Ny topphusrepublikan på marknaderna är inte så anti-ESG som vissa GOP vill

Republikaner som hoppas att röda statliga kampanjer mot gröna investeringar kan bli nationella när deras parti tar över kongressen nästa månad kan bli en besvikelse.

Tillträdande House Financial Services-ordföranden Patrick McHenry, en republikan från North Carolina, gav inga indikationer på att han planerar att driva en federal version av nya delstatslagar utformade för att isolera företag som fokuserar på så kallade ESG-investeringar, som betonar miljömässiga, sociala eller bolagsstyrningsrekord. av företag de investerar i, när han talade nyligen CNBC CFO Council Toppmöte i Washington. DC till en publik av högsta finanschefer från företag över hela marknaden.

Han stötte också tillbaka mot att karakteriseras som en "vokal motståndare" till ESG.

"Jag tror inte att det är en korrekt karaktärisering av min åsikt," sa McHenry i en intervju med CNBC Senior Congressional Correspondent Ylan Mui. Han är oroad över att företag lutar sig in i politiken och potentiellt bort från fokus på slutresultatet för aktieägare och verkliga ägare, "och de gör det för Washingtons regulatoriska tillstånd. Vad jag tycker att företag borde göra är att fokusera på sin nyckelstickning, sa han.

stater ledda av Texas och West Virginia har antagit lagar som utger sig för att förbjuda statliga myndigheter från att göra affärer med finansiella företag som "bojkottar" fossila bränslen. Världens största pengaförvaltare inklusive BlackRock och State Street Global Advisors har varit under press från högerkanten och förra veckan vittnade i Texas om ESG och klimatinvesteringar. Vanguard Group hade också varit planerad att vittna, men efter att fondjätten övergav en investeringsindustriklimatallians, det ändrades.

McHenry, betygsatt som en av de mest moderata husrepublikanerna av ideella GovTrack US, verkar inte intresserad av statens tillvägagångssätt. 

Istället, sa han, kommer han att fokusera på tillsyn över en väntande regel från Securities and Exchange Commission som ska tvinga företag att lämna detaljerade avslöjanden om utsläpp av växthusgaser i sin verksamhet, deras användning av el från kolförbrännande källor som kol och naturgas, och utsläpp som produceras när människor och andra företag använder deras produkter.

"Viss lagstiftning som sparkas runt är missriktad," sa McHenry till CFOs. "Den spelar politik med företag, i namnet av att företag inte spelar politik."

Men det finns lagstiftning på Capitol Hill sponsrad av några republikaner som skulle ta ett tillvägagångssätt som liknar statens åtgärder.

"No ESG at TSP"-lagen, sponsrad av Texas Republican Chip Roy, skulle förbjuda TSP från att tillåta deltagarna att investera sina pensionssparande i fonder som fattar investeringsbeslut baserat på miljömässiga, sociala, styrande eller politiska kriterier, enligt Roys kontor. TSP är den största avgiftsbestämda planen i världen och gynnar federala anställda och militärtjänstmedlemmar.

Alla de första medsponsorerna till Roys lagförslag är medlemmar av House Freedom Caucus, en grupp på cirka 40 av kammarens mest ivriga bekände konservativa, som är engagerade i en strid med den republikanske ledaren Kevin McCarthy om vem som ska bli talman när partiet tar över. huset i januari. Ett lagförslag med samma namn har införts i senaten av Utahs Mike Lee, som den högerorienterade intressegruppen Heritage Action bedömer som 22% mer konservativ än den genomsnittliga senatsrepublikanen.

Roy svarade inte på flera förfrågningar om kommentarer. Hans medsponsor för lagförslaget, kongressledamoten Ralph Norman i South Carolina, lämnade ett uttalande till CNBC och sa: "Även om det är vår förhoppning att vi slår ner på detta ESG-nonsens, kommer den tillträdande ordföranden McHenry att bestämma vilken riktning kommittén tar. I slutändan behöver vi sträng tillsyn, först och främst, och för att stoppa all annan löjlighet som kommer från denna administration i vår kommittés jurisdiktion – inklusive ESG.”

McHenry betonade att han stöder många delar av ESG, och pekade ut dess betoning på ansvarsfull bolagsstyrning, som han sa "har en betydande betydelse för ekonomiska resultat."

House Financial Services Committee leder utredningar av konkurserade kryptoföretaget FTX, som har beskrivits av sin egen nya vd John Ray som en "fullständigt misslyckande" av styrning. McHenry citerade det faktum att FTX inte hade någon styrelse. "Styrning spelar roll, men när vi kommer in på frågan om miljöpolitik är det nödvändigt för kongressen att ta itu med klimatförändringarna", sa McHenry vid CNBC-evenemanget. "Det sätter mig inte i opposition till förvaltningsstandarder eller hållbarhet i allmänhet."

När det gäller klimatförändringar sa McHenry att det inte i första hand är företagens uppgift att leda kampen: I stället, sa han, borde ledarskapet komma från kongressen och andra beslutsfattare.

"Det är nödvändigt för kongressen att ta itu med klimatförändringarna, snarare än regleringar som tvingar stora företag att utföra det som kongressen borde utföra," sade McHenry, vars karriärröstningsrekord i klimatfrågor är rankad som 6 av 100 av League of Conservation Väljare.

McHenry är kritisk till SEC:s föreslagna regel, och sa att tillsyn av SEC:s implementering av standarden kommer att vara i fokus för kommittén. "Den primära rollen för klimatrespons bör drivas av offentliga tjänsteinnehavare. … SEC behöver sträng tillsyn, verklig tillsyn, som svar på vad SEC försöker implementera väldigt snabbt”, sa han.

SEC-taleskvinnan Aisha Johnson avböjde att kommentera tidpunkten för regleringspunkter, men sa att regler som detta i genomsnitt kan ta 18 till 24 månader att gå från förslag till slutgiltigt antagande. Kommissionen återupptog den offentliga kommentarsperioden för reglerna i oktober.

En demokrat i utskottet sa att McHenrys tillsyn riskerar att göra det som ordföranden kritiserade: Att störa kapitalrörelsen i den privata sektorn för att mildra klimatförändringarna. Och han beskrev de kommande reglerna som en handpenning på regler som låter investerare veta mer om miljöriskerna med företag de investerar i.

"Det är en marknadsvänlig lösning, det är en lösning för öppenhet", säger Sean Casten, en demokratisk kongressledamot från Illinois och tidigare entreprenör och VD för ren energi som var medförfattare till lagstiftningen som instruerade SEC att utarbeta den kommande regeln. "Om vi ​​bestämmer oss First Solar är "vaken", och Exxon inte är det, vi dömer sparsamhetsplanen till skit [långsiktig] avkastning”, sa han.