På senare tid har några av Vanguards mest lojala långsiktiga investerare fått brev och e-postmeddelanden som säger: "Om du väljer att stanna kvar på fondfonden efter den 30 september 2022, kommer du att debiteras en årlig kontoavgift på 20 USD. för varje fondkonto för att kompensera kostnaderna och komplexiteten för att underhålla detta system."
Efter decennier av att stödja två investeringsplattformar – dess mäkleri och dess äldre en bara för interna fonder – sätter Vanguard press på privata investerare att lämna den gamla och gå med i mäklarhuset. Alla investerare med mindre än 1 miljon dollar i plattformen för enbart aktiefonder kommer att betala $20 årligen per fond som de äger. Före detta skifte tillämpades avgifter endast på investerare med mindre än $10,000 XNUMX.
Utgiftsförskjutning. Vanguard är känt för låga avgifter. Men nu kommer den äldre plattformen att bli dyr – motsatsen till hela Vanguards etos – för icke-miljonärerna på den. "På den äldre plattformen är varje fond du äger ett konto", säger Dan Wiener, medredaktör för Den oberoende rådgivaren för Vanguard-investerare nyhetsbrev. Så om en investerare äger fem Vanguard-fonder vardera med $20,000 20 i, är det fem separata konton, som vart och ett betalar $100 per år extra, eller $XNUMX totalt, för att vara på plattformen.
Det lägger till ytterligare 0.10 % i avgifter för $100,000 XNUMX. Om man anser att
Vanguard S&P 500 ETF
(VOO) har en kostnadskvot på 0.03 % och Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX) tar inget betalt för att köpa direkt från Fidelity, ytterligare 0.10 % är anmärkningsvärt.
Vanguard "har försökt att få folk bort från [sitt gamla system] frivilligt i flera år", säger Wiener. "Om det fortfarande bara var ett litet antal personer och konton, skulle jag tro att de bara skulle säga till folk," Vi stänger ner det. Men uppenbarligen fungerade inte moroten, så nu slår [Vanguard] dem med pinnen."
För att göra saken värre, även efter att kunderna byter till mäklarhuset, kommer de att debiteras $20 årligen om de har mindre än $1 miljon och vägrar att bli helt digitala med sina kontoutdrag.
I ett e-postmeddelande till Barrons, sade Vanguards talesperson Karyn Baldwin: "När Vanguard fortsätter att modernisera våra kunders digitala upplevelse, gör vi om en redan existerande kontoserviceavgift. Vårt mål är att uppmuntra ett segment av kunder att dra fördel av en modernare investeringsplattform och stimulera till ett större digitalt engagemang.”
Tekniskt sett är det dyrt för Vanguard att underhålla två separata plattformar, och det är fortfarande mitt i ett avgiftskrig med konkurrenter som BlackRock, Schwab, State Street och Fidelity. Dessutom kan de investerare som stannar kvar med det gamla systemet och fortsätter att betala för det visa sig vara lukrativa, eller åtminstone täcka kostnaderna för att underhålla plattformen med sina extra avgifter. "Om folk är villiga att betala avgiften kommer [Vanguard] att ta varje dollar de kan få eftersom de behöver hitta sätt att få in mer pengar", säger Wiener. "De har sänkt och minskat och sänkt utgifterna. Jag tror inte att de riktigt har råd att skära längre.”
Avgiftskrigsproblemet avslöjar de grundläggande styrkorna i Vanguards unika struktur för investerare och svagheter för det som företag. Konkurrenter behandlar sina lägsta kostnadsindexfonder som "förlustledare", de billiga produkterna som lockar kunder i butiken där de också kan köpa dyrare produkter, som är mer lönsamma för butiken att sälja.
Men Vanguard siktar på att driva hela sin verksamhet till självkostnadspris, vilket gör det svårt att subventionera kostnaden för att driva de lägsta avgiftsfonderna med högre avgifter. När avgifterna väl har sänkts till benet som de redan har gjort skadar varje ytterligare nedskärning dess verksamhet, så det är vettigt att leta efter sätt att få tillbaka intäkterna på andra ställen.
Ändå skadar det Vanguards image som en detaljhandelsinvesterarevänlig butik att ta på sådana avgifter och kan drabbas hårdast bland sina mest lojala kunder. Den äldre fondplattformen skapades av grundaren John eller "Jack" Bogle, så den är full av äldre investerare som höll fast vid fondbolaget i vått och torrt. Äldre investerare tenderar också att föredra pappersutdrag framför digitala.
Investerares påverkan. För de äldsta investerarna som är i uttagsfasen av sin pensionering kan avgifterna visa sig vara problematiska eftersom ju mindre deras konton blir, desto större andel förbrukar avgiften på 20 $ per fond. Problemet med små konton har lett till en mängd frågor, klagomål och bråk bland Vanguards mest lojala fans på sajter som Bogleheads.org.
Med tanke på det faktum att Bogle aldrig var förtjust i den snabba handeln som sker hos mäklare, särskilt av börshandlade fonder eftersom han trodde på att köpa och hålla investeringar, är förändringen symbolisk för hur annorlunda Vanguard är idag än det var till och med 2019 när Bogle dog.
Wiener påpekar att utöver detta skifte, flyttar Vanguard nu till andra mer obskyra investeringsområden som private equity som skulle ha gett grundaren en paus: "Detta är inte Jack Bogles Vanguard längre."
Skriva till [e-postskyddad]
Källa: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo