Nästa Fed-räntehöjning för att utlösa farligt spel i ekonomin: Peter Boockvar

Marknadens våldsamma reaktion på en hetare inflation än väntat kan leda till fler förluster.

Investeraren Peter Boockvar tror att Wall Street håller på att ta tag i en smärtsam verklighet: Inflationen dämpas inte, så Federal Reserve kommer inte att svänga.

"Efter nästa veckas räntehöjning kommer vi att börja spela en farlig lek med ekonomins tillstånd. Nästa räntehöjning kommer att vara bara andra gången på 40 år som Fed Funds-räntan kommer att överstiga den tidigare toppen i en räntehöjningscykel, säger Bleakley Advisory Groups investeringschef till CNBC:Snabba pengar" på tisdag. "Vi hamnar i förrädiska vatten."

Enligt Boockvar är en 3/4 poängs höjning vid nästa veckas Fed-möte praktiskt taget en klar uppgörelse – trots tecken på mjukare råvarupriser och priserna på begagnade bilar saktar ner.

"BLS [Bureau of Labor Statistics] släpar efter hur den fångar det. Så det är därför vi har den här typen av tvåfilig motorväg med båda sidor i motsatta riktningar, säger Boockvar. "Vi samlade 200 S&P-poäng under de fyra dagarna som ledde till idag [tisdag] eftersom marknaderna kör på ena sidan, och BLS har ännu inte fångat det. Tyvärr släpar också Fed när det gäller hur de reagerar på saker och ting. De kör också med en backspegels mentalitet.”

De stora indexen föll till bottennivåer i juni 2020 efter augusti steg konsumentprisindex [KPI] med 0.1 % till 8.3 % under det senaste året. En meningsfull nedgång i bensinpriserna misslyckades med att kompensera stigande kostnader för husrum, mat och sjukvård. Enligt Dow Jones trodde ekonomer att indexet skulle falla med 0.1%.

Inflationen rörde sig högre föranledde Nomura ändrade officiellt sin räntehöjningsprognos. Den förväntar sig nu att Fed höjer räntorna med en hel poäng vid nästa möte.

Boockvar, en CNBC-bidragsgivare, förväntar sig inte att Fed kommer att gå så långt. Men han varnar investerare fortfarande kommer att ha för att hantera de ekonomiska konsekvenserna från förmögenhetsförstöring till inkomstminskningar.

"Om arbetskostnaderna förblir klibbiga, om de fortsätter att stiga samtidigt som intäktssidan börjar sakta ner inför denna avtagande ekonomi, kommer du att få ytterligare nedskärningar i vinstberäkningarna samtidigt", sa han. "Jag tror inte att den här marknaden bara slutar med en [p/e]-multipel vid 17x."

Boockvar tror att multipler i slutändan kommer att vara 15x eller lägre.

CNBC "Fast Money"-handlaren Brian Kelly ser också mer problem för aktier och ekonomi, särskilt bostäder.

"Vi ser knappt sprickorna i bostäder. Så när det börjar komma ner kommer folk att känna att de hade mindre pengar än de gjorde tidigare... Och sedan vet vi inte vad det kommer att göra med ekonomin, sa han. "Denna 75 [räntehöjning] kan till och med vara ett misstag. Vi vet att det finns en fördröjning."

Och det kan till och med bli för mycket för ekonomin att hantera.

"Det här är en Federal Reserve som inte kunde höja räntorna med 25 punkter under 2018 och som faktiskt förvandlade marknaden till en konvulsion, och till slut var de tvungna att gå tillbaka och påbörja denna lättnadsprocess," Tim Seymour, en annan "Fast Money"-handlare , Lagt till. "Vi gick från en plats där vi inte kunde höja priserna även i goda tider än mindre svåra tider."

Nästa Fed-möte är den 20-21 september.

Villkor