Ingen överraskning i aprildata eftersom nedstängningar väger ekonomisk aktivitet

Nyheter

Asiatiska aktier var till stor del högre efter den amerikanska marknadens uppgång på fredagen även om Kina var avstängt och flera marknader var stängda för Vesak-dagen, en av de heligaste dagarna för buddhister.

Kinas ekonomiska release i april var en väntad dud på grund av Shanghais nedstängning. Detaljhandelsförsäljningen drevs ned av en minskning på -22.7 % i restaurangförsäljningen, även om detaljhandeln på nätet har återhämtat sig år-till-datum i slutet av april.

Hongkongs internetaktier hade en blandad natt som svar då Meituan föll -2.45%, Tencent föll -1.24, Alibaba HK steg med +2.92%, Kuaishou steg med +0.81% och JD.com HK steg med +0.2%. JP Morgans analytikerteam uppgraderade många kinesiska internetaktier efter deras 15 mars^th "oinvesterbar" nedgradering som markerade den låga nivån. Tencent hade ett litet nettoutflöde från fastlandetsinvesterare via Southbound Stock Connect medan Meituan hade ytterligare ett litet nettoköp.

Vinstsäsongen för kinesiska internetnamn drar igång denna vecka. Tencent Music Entertainment kommer att rapportera efter USA-stängningen idag, JD.com rapporterar imorgon och Tencent kommer att rapportera efter stängningen i Hong Kong på onsdag. Samtidigt släppte Baidu sin ESG-rapport för 2021 över natten.

En officiell release idag noterade att produktionen av nya energifordon redan har ökat med mer än +40% jämfört med den här tiden förra året. Xpeng och Nio gick upp i Hongkong medan Li Auto handlades lägre.

People's Bank of China (PBOC), Kinas centralbank, sänkte inte medelfristiga lånefaciliteten (MLF) som förväntat. Däremot sänkte centralbanken bolåneräntan för förstagångsköpare till 4.4 % från 4.6 %. Fastigheter presterade starkt i både Kina och Hongkong eftersom flytten visar fortsatt stöd för sektorn.

Utländska investerare sålde fastlandsaktier för 1.2 miljarder dollar idag. Den utländska försäljningen är intressant eftersom beslutsfattare fortsätter att signalera politiskt stöd. Samtidigt har fastlandets media kallat en botten i aktier. Vi får se!

Dagens Wall Street Journal noterar kongressens försoningsprocess som äger rum på America Competes Act. Lagförslaget skulle kunna förkorta perioden för Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA) till två år från tre år om inte denna bestämmelse slås ner i försoning. Detta skulle innebära att avnoteringen kan vara mindre än ett år bort. Det låter som att tillsynsmyndigheter på båda sidor av Stilla havet har gjort framsteg mot en lösning och en affär kan tillkännages snart. Att förkorta fönstret är problematiskt eftersom många amerikanska mäklare-handlare och förvaringsinstitut inte tillåter ADR-konvertering, vilket skulle innebära att deras privatkunders positioner kan gå till noll.

Hang Seng och Hang Seng Tech Index studsade runt rummet för att stänga +0.26% respektive +0.01% på volymer som var -20% lägre än i fredags, vilket bara är 64% av 1-årsgenomsnittet. 297 aktier avancerade och 167 minskade. Tillväxtfaktorer överträffade värdefaktorer medan småbolag överträffade stora bolag. De bäst presterande sektorerna var fastigheter, som ökade med +2.9%, hälso- och sjukvård, som ökade med +1.19%, och diskretionär, som ökade med +0.86% medan kommunikationen var av -1.1% och finanserna var -0.18%. Fastlandsinvesterare var nettoköpare av aktier i Hongkong via Southbound Stock Connect även om Tencent var en liten nettoförsäljning och Meituan var ett nettoköp.

Shanghai, Shenzhen och STAR Board låg på -0.34%, -0.28% respektive -1.41% på volymer som var +4% högre än i fredags, vilket är 73% av 1-årsgenomsnittet. 1,989 2,190 aktier steg medan 2.06 1.29 aktier minskade. Värdefaktorer överträffade tillväxtfaktorer och stora bolag överträffade små bolag, vilket speglar Hongkong-marknaden. De bäst presterande sektorerna var energi som ökade med +0.56 %, fastigheter som ökade med +2.1 % och kommunikation som ökade med +1.45 %. Samtidigt föll sjukvården -1.06%, tekniken föll -1.2% och ekonomin sjönk -10%. Utländska investerare sålde fastlandsaktier för 0.72 miljarder dollar idag via Northbound Stock Connect. Räntan på XNUMX-åriga statsobligationer steg något medan CNY sjönk något gentemot den amerikanska dollarn och koppar steg +XNUMX%.

Kvällens växelkurser, priser och avkastning

• CNY / USD 6.79 mot 6.79 igår
• CNY / EUR 7.06 mot 7.07 igår
• Avkastning på 1-dagars statsobligation 1.26% mot 1.26% igår
• Avkastning på 10-åriga statsobligationer 2.82% mot 2.81% igår
• Avkastning på 10-åriga China Development Bank Obligation 3.01% mot 3.00% igår
• Kopparpris + 0.72% över natten