Nomuras Laser Digital förbereder institutionell handelsplattform, ser mainstream market making

Laser Digital driver framåt med planer på att lansera sin handelsplattform under det första kvartalet i år trots nedfallet från kollapsen av en gång omtalade kryptobörsen FTX.  

Det digitala tillgångsföretaget, som är ett dotterbolag till bankjätten Nomura, lanserades förra året med planer för tre kärnvertikaler: handel, kapitalförvaltning och riskkapital. 

"Sammantaget tror jag inte att [kollapserna] påverkar färdriktningen", sa Jez Mohideen, medgrundare och VD för Laser Digital, i en intervju med The Block. "Om något, uppenbarligen, vad det gör är att påverka affärsplaneringen, i termer av livslängd på hur lång tid det tar att bli lönsam baserat på volymen och utvecklingen av ekosystemet och så vidare." 

Laser Digitals mest mogna vertikal är dess riskkapitalarm, som är en förlängning av den riskinvesteringsmodell som Mohideen följde som en del av sin tid som global digital officer för Nomuras grossistverksamhet. Den nya riskarmen gör det möjligt att göra fler digitala tillgångsinvesteringar inom ett bredare utbud av branschteman.

Företagets institutionella handelstjänster kommer att vara den andra av vertikalerna att lansera. Det byggs så att Laser kan bli en likviditetsleverantör för sina nuvarande och potentiella kunder, som sträcker sig från proffs till hedgefonder, familjekontor och pensionsfonder. 

Samtal med potentiella kunder angående de stora kollapserna i kryptoindustrin förra året har varit "en blandad väska." De som redan har gjort sin forskning om branschen är fortfarande redo att dyka in, medan andra som är mindre bekanta med branschen eller tillgångsklassen är i ett innehavsmönster, sa Mohideen. 

"Jag skulle säga att fler institutioner tittar på produkten under de senaste sex till åtta månaderna än förmodligen under de föregående två, tre åren," tillade han. 

Börjar från grunden

Laser Digitals tillgångsförvaltning och handelstjänster är ett enormt åtagande eftersom allt byggs från grunden. Även om klädseln är en helt segregerad enhet från Nomura, går den fortfarande utöver det för att förhindra risker för moderbolaget, sa Mohideen. Av denna anledning har företaget fortsatt att påskynda anställningen även när andra stora organisationer som Google och Coinbase drar sig tillbaka. 

Företaget vill inte avslöja sitt nuvarande antal anställda men sa att de planerar att ha cirka 70 personer i slutet av detta kvartal. Mohideen tidigare berättade The Block som dess tidigare mål på 100 anställs till 2024 var inte längre lämpligt.

Den betydande tekniska uppgiften att bygga verksamheten är en del av Laser Digitals uppdrag att tillhandahålla den bästa likviditeten för kunderna, vilket kommer att vara en central pelare i dess verksamhet och vara avgörande för att erbjuda kringprodukter, sa Mohideen. 

Klassens bästa likviditet

"Vi utökar dessa färdigheter och bygger en marknadsgarant för institutioner", sa Mohideen och beskrev Nomuras djupa kunskap om marknadsskapande företag. 

Market making inom krypto står inför granskning efter kollapsen av Alameda Research, som ansågs vara en av de ledande aktörerna på området. FTX-grundaren Sam Bankman-Fried åtalades för bedrägeri för att ha missbrukat kundmedel för att stödja Alameda, som han också ägde. I september Bankman-Fried utarbetats ett internt dokument som undersöker om market maker bör stängas, och bland skälen var att Alameda inte tjänade tillräckligt med pengar för att motivera sin existens. 

Mohideen hoppas att, trots Alamedas kollaps, kommer branschen att fortsätta att se en blandning av både traditionella och nybörjare när det gäller att skapa marknader. Men traditionella aktörer kan lysa när det gäller att lösa infrastrukturutmaningar som prime broker och clearingtjänster som för närvarande skapar flaskhalsar i systemet, tillade han. 

"Alameda-gapet"

Flera handelsföretag och market makers undersöker också hur man kan dra fördel av FTX:s kollaps, antingen genom att förvärva delar av den förstörda verksamheten, såsom dess handelsmotor, eller lansera sina egna börser eller market making-tjänster för att fylla luckan efter börsen.  

Även om verksamheten har ett helt institutionellt fokus, Mohideen säger att företaget gärna är marknadsgarant för några av de mer mainstream-aktörer som skulle vara intresserade av att förvärva FTX-tillgångar. 

Lasers nya handelsplattform och market making-tjänst kommer först att lanseras med egna fonder.

"Jag skulle säga till marknaden att vi kommer att vara redo i slutet av Q1, men då återigen vissa jurisdiktioner vi ansöker om regulatorisk licens baserat på hur det går är när vi kan erbjuda vår produkt till kunder," sa Mohideen. "Vi är i Schweiz, vi är också i Dubai och därför samarbetar vi med tillsynsmyndigheter där, så bara vid en tidpunkt är vi helt reglerade där vi kan erbjuda produkterna till vår kundbas." 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.