NovaWulf kommer att vara Celsius Networks budgivare och plansponsor

• Nyligen valde Celsius Network ut NovaWulf i en affär för att återuppta sin verksamhet.
• Kryptolångivaren gjorde en uppdatering i sitt senaste domstolsuttalande.

Den konkurserade kryptolångivaren Celsius Network informerade i går att den har lämnat en uppdatering till domstolen. Enligt uppdateringen har Celsius Network, efter att ha kört en omfattande marknadsföringsprocess, nått en principöverenskommelse med en plansponsor, NovaWulf Digital Management, LP.

Enligt Celsius uttalande har Celsius Network och dess rådgivare under de senaste månaderna, i samråd med den officiella kommittén av osäkra fordringsägare och deras rådgivare, arbetat outtröttligt med att driva en dubbelspårig processmarknadsföring av sin detaljhandelsplattform och gruvverksamhet samtidigt som utveckla en fristående omorganisation.

I september 2022 påbörjade Centerview Partners LLC, Celsius investeringsbanker, en marknadsföringsprocess utformad för att identifiera potentiella budgivare för Celsius tillgångar. Celsius har i samråd med Centerview kontaktat över 130 parter som de trodde kunde vara intresserade av en transaktion.

Som en del av den processen genomförde Celsius över fyrtio sekretessavtal med potentiella anbudsgivare, och sådana parter fick tillgång till ett virtuellt datarum fyllt med aktsamhetsmaterial för att underlätta deras bedömning av tillgångarna. Parter som uttryckt intresse för Tillgångarna fick också möjlighet att diskutera verksamheten och tekniken med Celsius ledningsgrupp.

Celsius' robust marknadsföringsprocess gav slutligen sex icke-bindande bud för deras detaljhandelsplattform, tre icke-bindande bud för deras gruvverksamhet och vissa andra bud för enskilda tillgångar.

Inget av buden på Celsius gruvverksamhet var kontantbud över likvidationsvärdet – alla var preliminära och icke-bindande, villkorade av att anskaffa finansiering, struktur och skulle väsentligt ha spätt ut fordringsägarnas ägarandel i gruvverksamheten. 

Efter att ha analyserat varje bud noggrant kom Celsius marknadsföringsprocess till en värdemaximerande slutsats – Celsius nådde i samråd med kommittén en principöverenskommelse med en budgivare och plansponsor: NovaWulf Digital Management, LP.

Den föreslagna NovaWulf-transaktionen ger också grunden för en potentiell uppgörelse med avseende på Celsius kundlåneportfölj. 

Celsius kommer också att ge mer detaljer om den föreslagna transaktionen vid omnibusutfrågningen den 15 februari 2023.

Celsius noterade också i det uppdaterade uttalandet att de anser att det föreslagna avtalet med NovaWulf återspeglar det högsta och bästa erbjudandet som kommer att maximera värdet på dess tillgångar.

Under de kommande dagarna kommer Celsius och dess rådgivare att arbeta med kommittén och NovaWulf för att slutföra ett bindande avtal, vid vilken tidpunkt Celsius kommer att avbryta auktionen och utse NovaWulf som framgångsrik budgivare.

Resultaten hittills har uppnåtts till stor del tack vare Celsius omfattande engagemang med kommittén och andra intressenter. Även om mycket arbete återstår att göra, är Celsius fast besluten, nu mer än någonsin, att fullfölja affären med NovaWulf när dessa kapitel 11-fall övergår till bekräftelseprocessen.

Andrew är en blockchain-utvecklare som utvecklade sitt intresse för kryptovalutor medan han tog examen. Han är en angelägen observatör av detaljer och delar sin passion för att skriva tillsammans med att vara utvecklare. Hans backend-kunskap om blockchain hjälper honom att ge ett unikt perspektiv till sitt skrivande

Senaste inläggen av Andrew Smith (se alla)