Nvidia Corp.-aktier tickade högre under den utökade sessionen i onsdags efter att chiptillverkaren sa att modifierade servrar till Kina mestadels kompenserade för ett förväntat underskott på 400 miljoner dollar på grund av ett amerikanskt förbud mot viss teknikförsäljning, och meddelade att det gör framsteg för att hjälpa kunder att minska höga lager.
Nvidia
NVDA,
aktier steg 2% efter timmar, efter en 4.5% nedgång i den ordinarie sessionen för att stänga på $159.10.
Nvidia rapporterade tredje kvartalets nettovinst på 680 miljoner dollar, eller 27 cent per aktie, jämfört med 2.46 miljarder dollar, eller 97 cent per aktie, under samma period för ett år sedan. Justerat resultat, som exkluderar aktiebaserade ersättningskostnader och andra poster, var 58 cent per aktie, jämfört med 1.17 dollar per aktie för samma period för ett år sedan.
Intäkterna sjönk till 5.93 miljarder dollar från 7.1 miljarder dollar i kvartalet föregående år då spelförsäljningen sjönk. Analytiker hade förutspått 71 cent per andel på intäkter på 5.78 miljarder dollar.
Datacenterförsäljningen ökade med 31 % till 3.83 miljarder USD, jämfört med Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
45 % ökning av försäljningen av datacenter till 1.6 miljarder USD, och Intels
INTC,
27% minskning till 4.2 miljarder dollar. Analytiker hade förutspått en försäljning av Nvidia datacenter på 3.72 miljarder dollar.
"Vi väckte oro för 400 miljoner dollar av A100 eftersom vi var osäkra på om vi skulle kunna genomföra introduktionen av A800 till våra kunder och genom vår leveranskedja," sa Jensen Huang, Nvidias grundare och verkställande direktör, till analytiker under ett samtal. "Företaget gjorde anmärkningsvärda bedrifter för att svärma denna situation och se till att vår verksamhet inte påverkades och våra kunder inte påverkades. Men A800-hårdvara säkerställer att det alltid innebär tydliga tester för exportkontroll.”
Nvidias spelförsäljning sjönk med 51 % till 1.57 miljarder dollar från ett år sedan. Analytiker hade förutspått 1.42 miljarder dollar i spelförsäljning.
I slutet av augusti hade Nvidia prognostiserat försäljningen under tredje kvartalet mellan 5.78 miljarder och 6.02 miljarder dollar, vilket sjönk cirka 1 miljard dollar under vad gatan förväntade sig vid den tiden. Det var innan man uppskattade en ev 400 miljoner dollar i förlorad försäljning i Kina, som Nvidia hoppas kunna rätta till genom att sälja en version av dess A100 datacenterchip kallad A800 till Kina, som hämmar AI och superdatoranvändning och uppfyller därmed amerikanska restriktioner för försäljning.
"Dessa restriktioner påverkade tredje kvartalets intäkter till stor del uppvägda av försäljning av alternativa produkter till Kina", säger Colette Kress, Nvidias ekonomichef, i samtalet med analytiker. "Som sagt är efterfrågan i Kina mer allmänt fortfarande svag. Vi räknar med att det fortsätter under innevarande kvartal."
En annan oro för analytiker var Nvidias höga lagernivåer i kanalen när företaget släpper nya spel- och datacenterprodukter. Bruttomarginalerna för det tredje kvartalet sjönk till 56.1% från 67% under föregående kvartal, och mycket av det kom från en lageravgift på 702 miljoner dollar på en svagare efterfrågan i Kina, sa företaget. Det följer från förra kvartalet, när företaget meddelade att det tog en lageravgift på 1.32 miljarder dollar för att minska förväntningarna på efterfrågan. Men det är mest för osålda inventarier på böckerna; analytiker är oroade över de redan sålda sakerna.
Framöver måste Nvidia minska lagret i kanalen, eller produkter som redan har sålts till återförsäljare och "sitter på hyllorna", för att ge plats åt sina nya produkter. Till exempel, nya kort från Nvidia började säljas 12 oktober, och mellanskiktet RTX 4080 släpptes strax före vinst, och var redan slutsåld till det rekommenderade priset och högre,
"Det finns för mycket lager i kanalen för våra spelprodukter, stationära datorer, bärbara datorer, såväl som för mycket lager på våra provisualiseringsprodukter," sa Kress till MarketWatch i en intervju efter analytikernas samtal. "Därför arbetar vi med [kunder] för att få det sålt. Vi har gjort framsteg under detta kvartal för att minska dessa lagernivåer till det normala."
"När de har lägre lagernivåer är alla nöjda och vi kan fortsätta sälja mer till dem," sa Kress.
På samtalet sa Kress att företaget började leverera sin H100 Hopper datacenterprodukt under tredje kvartalet och att bassystem från Dell Technologies Inc.
DELL,
Hewlett-Packard Enterprise Co.
HPE,
lenovo
992
och Super Micro Computer Inc.
SMCI,
kommer att vara tillgänglig från och med denna månad.
"Tidigt nästa år kommer de första H100-basmolninstanserna att finnas tillgängliga på Amazon
AMZN,
Web Services lokalt moln, Microsoft
MSFT,
Azure och Oracle
ORCL,
molninfrastruktur”, sa Kress.
För fjärde kvartalet förutspådde Nvidia intäkter på 5.88 miljarder dollar till 6.12 miljarder dollar, medan analytiker undersökta av FactSet i genomsnitt har förutspått en vinst på 76 cent per andel på intäkter på 6.07 miljarder dollar.
"Det är en annan klassisk 'Tale of Two Cities'-historia", sa Maribel Lopez, huvudanalytiker på Lopez Research, till MarketWatch i e-postade kommentarer. "Spel och PC och Kina nere. Å andra sidan håller datacentret inför nedskärningar och Kina.
"Under tiden finns det en lång svans av AI-arbetsbelastningar som kommer att skapa en återgång till tillväxt, men det kan ta flera kvartal," sa Lopez. "Frågan för Nvidia är kortsiktigt, de kommande kvartalen kommer att bli svåra. Investerare kommer att behöva se längre, liknande vad som krävs med Intel.”
PC-försäljningen ser sin kraftigaste nedgång sedan data började samlas in på 1990-talet efter en tvåårig ökning, och utgifterna för videospel och utrustning för dem har också kommit tillbaka till jorden. Samtidigt har sjunkande priser på kryptovalutor gjort kryptobrytning mindre lönsam; Nvidia-kort har använts flitigt för att bryta för Ethereum
ETHUSD,
och andra digitala tillgångar.
Nvidia har sänkt sina utsikter hela året, ibland två gånger inom ett kvartal.
Tidigare i augusti Nvidia varnade för ett intäktsunderskott på 1.4 miljarder dollar på grund av svag spelförsäljning. Det var utöver de 500 miljoner dollar som Nvidia drog från sin intäktsprognos för andra kvartalet på grund av covid-låsningarna i Kina och kriget i Ukraina.
Efter det justerade analytiker sina uppskattningar och slog sig fast på en konsensus på 5.78 miljarder dollar för kvartalet, som kommer mycket nära 5.57 miljarder dollar AMD rapporterade för sitt tredje kvartal. Senast AMD toppade Nvidia i kvartalsintäkter var tredje kvartalet 2014, då AMD rapporterade en försäljning på 1.43 miljarder dollar och Nvidia rapporterade 1.23 miljarder dollar, enligt FactSet-data.
Under året har Nvidia-aktien tappat 46%. I jämförelse, PHLX Semiconductor Index
SOX,
är ned 32% hittills i år, S&P 500-index
SPX,
är ned 17%, och Nasdaq Composite Index
COMP,
är mindre än 29%.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/nvidia-profit-chopped-in-half-along-with-gaming-sales-as-chip-maker-adapting-11668634774?siteid=yhoof2&yptr=yahoo