Nvidia Corp. byggdes på videospel, men åtminstone under resten av året kommer investerare och analytiker inte att bry sig om spel när de prissätter aktien.
Det är därför det är så avgörande att upprätthålla tillväxttakten i försäljningen av datacenter för Nvidias aktieprestanda resten av året, och varningen gav inte mycket förtroende. Efter Nvidias tillkännagivande sänkte analytiker sin prognos för andra kvartalets datacenterförsäljning till 3.81 miljarder dollar från 4.06 miljarder dollar, och konsensus för tredje kvartalet sjönk till 4.05 miljarder dollar från 4.37 miljarder dollar, enligt FactSet.
"Även om verksamheten vid det här laget är avriskad på grund av spelsvaghet, finns det fortfarande en viss osäkerhet kring datacenter," skrev Morgan Stanleys Joseph Moore, som har en likaviktsbetyg och ett prismål på 182 $ på aktien, i en kommentar.
Läsa: Chiplagren sjönk till följd av en pandemisk efterfrågan på elektronik, men det finns fortfarande några vinnare
Nedgångar i datacenter gjorde att Intel Corp.
INTC,
-4.35%
denna resultatsäsong, och Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.24%
Resultaten visade vissa oro för tillväxten (jämfört med starka resultat under tidigare kvartal), och Nvidia kunde bryta den kopplingen med sin datacenterprognos.
"Nu kommer det till hur de vägleder," skrev Mizuhos Jordan Klein i en ny anteckning. "Datacenter håller i sig, men fruktar att det är nästa sko att tappa. "
Analytiker förväntar sig en vinst för tredje kvartalet på 86 cent per aktie från Nvidia på intäkter på 6.93 miljarder dollar, med 4.05 miljarder dollar från datacenter och 2.02 miljarder dollar från spel. Att träffa dessa siffror kommer att vara viktigt för Nvidia att visa att de aktuella problemen kommer att vara kortsiktiga.
"Vägningen in i FQ3 är naturligtvis den stora kontroversen på kort sikt nu (dvs. om FQ2 representerar botten eller inte)," skrev Bernstein-analytikern Stacy Rasgon, som har ett bättre betyg och ett prismål på 210 $ på Nvidia.
"Men vi får en känsla av att köpsidan faktiskt skulle vilja se en ytterligare minskad risk för FQ3-utsikterna, vilket kan skapa en solid inställning in i nästa år eftersom nedskärningen av spel är mycket lik den senaste implosionen i slutet av FY19, verkar den kommande produktfärdplanen mycket mer gynnsam eftersom nya produkter (i både spel och datacenter) borde vara här inom nästa kvartal eller två, till skillnad från förra gången när nya produktcykler var ytterligare 18 månader bort”, skrev Rasgon.
Förra kvartalet speglade Nvidias resultatrapport Cisco Systems Inc
CSCO,
-2.03%
i det Cisco stött på många av samma problem i leveranskedjan som man stötte på när kinesiska låste Shanghai i mars på grund av covid-utbrott. Nvidia kan hoppas att det fortfarande är fallet Cisco förväntar sig att intäkterna kommer att växa i takt med att problem med leveranskedjan lättar.
Vad du kan förvänta
Förtjänst: Av 27 analytiker som undersökts av FactSet, förväntas Nvidia i genomsnitt publicera en justerad vinst på 50 cent per aktie, en minskning från 1.04 dollar per aktie som rapporterades för ett år sedan och ner från 1.25 dollar per aktie som förväntades i början av kvartalet.
Inkomst: Wall Street förväntar sig intäkter på 6.7 miljarder dollar från Nvidia, enligt 26 analytiker tillfrågade av FactSet. Även om det är upp från 6.51 miljarder dollar i försäljning från kvartalet året innan, är det långt ifrån prognosen på 8.12 miljarder dollar i början av kvartalet.
Lagerrörelse: Under Nvidias andra kvartal, eller i slutet av juli, sjönk aktierna med 2 %, medan PHLX Semiconductor Index
SOX,
-3.72%
föll med 1.6 % under den perioden. Samtidigt har S&P 500-indexet
SPX,
-2.14%
var oförändrad, medan Nasdaq Composite Index
COMP,
-2.55%
sjönk 0.5 %. Den 29 november stängde Nvidias aktie på en rekordnivå på 333.76 $ och har sedan dess fallit 49%.
Vad analytiker säger
Evercore-analytikern CJ Muse, som har ett bättre betyg och ett prismål på 225 $, sa att nedskärningen är inne och att Nvidias upplägg är mer positivt som ett resultat, men det lämnar frågor om företagets tillväxtbana på kort sikt.
"Nyckelfokusområden kommer att handla om huruvida denna nedskärning är botten och GM-trender härifrån," sa Muse.
"Så sammantaget, även om efterfrågedynamiken på kort sikt sannolikt kommer att förbli under press på grund av en försvagad konsument- och makroosäkerhet som blöder in i företagens utgifter, tror vi att kommentarer kommer att stödja intakta sekulära tillväxtdrivkrafter över alla vertikaler, robusta produktcykler ledda av Hopper och Lovelace ( och tillval från Grace?), och marginalexpansion går framåt”, sa Muse.
Jefferies analytiker Mark Lipacis, som har ett köpbetyg och ett prismål på $370, sa att han känner att denna nedskärning kommer att bli lättare att köpa än den föregående.
Lipacis sa att nedgången i försäljningen av datacenter var försörjningskedjan, och att inte bara den totala marknaden för hyresavtal för datacenter var som högst någonsin, utan att vakanserna var som lägst någonsin.
Av de 44 analytiker som täcker Nvidia har 34 köpbetyg, nio har innehavsbetyg och en har ett säljbetyg, med ett genomsnittligt prismål på $227.12, en premie på 32 % till det aktuella priset, enligt FactSet-data.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/nvidia-stock-will-be-solely-a-data-center-story-for-the-foreseeable-future-11661197840?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Nvidia-aktien kommer enbart att vara en datacenterberättelse under överskådlig framtid
Nvidia Corp. byggdes på videospel, men åtminstone under resten av året kommer investerare och analytiker inte att bry sig om spel när de prissätter aktien.
Nvidia
-4.57%
NVDA,
sänkte sin intäktsprognos för andra kvartalet med 1.4 miljarder dollar tidigare denna månad, avslöjade att spelintäkterna kommer att sjunka med mer än 30 % från för ett år sedan, eftersom bristen på utbud av spelkort snabbt vände till överutbud mitt under "kryptovintern" och en tillbakagång i pandemiboomen för försäljning av spel och persondatorer. Analytiker förväntar sig nu att försäljningen av datacenter och spel – som har kämpat om överlägsen intäkter bland Nvidias segment under de senaste åren – kommer att visa en kraftig försäljningsdelning, med datacenter väl i täten.
Det är därför det är så avgörande att upprätthålla tillväxttakten i försäljningen av datacenter för Nvidias aktieprestanda resten av året, och varningen gav inte mycket förtroende. Efter Nvidias tillkännagivande sänkte analytiker sin prognos för andra kvartalets datacenterförsäljning till 3.81 miljarder dollar från 4.06 miljarder dollar, och konsensus för tredje kvartalet sjönk till 4.05 miljarder dollar från 4.37 miljarder dollar, enligt FactSet.
"Även om verksamheten vid det här laget är avriskad på grund av spelsvaghet, finns det fortfarande en viss osäkerhet kring datacenter," skrev Morgan Stanleys Joseph Moore, som har en likaviktsbetyg och ett prismål på 182 $ på aktien, i en kommentar.
Läsa: Chiplagren sjönk till följd av en pandemisk efterfrågan på elektronik, men det finns fortfarande några vinnare
Nedgångar i datacenter gjorde att Intel Corp.
-4.35%
-3.24%
INTC,
denna resultatsäsong, och Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
Resultaten visade vissa oro för tillväxten (jämfört med starka resultat under tidigare kvartal), och Nvidia kunde bryta den kopplingen med sin datacenterprognos.
"Nu kommer det till hur de vägleder," skrev Mizuhos Jordan Klein i en ny anteckning. "Datacenter håller i sig, men fruktar att det är nästa sko att tappa. "
Analytiker förväntar sig en vinst för tredje kvartalet på 86 cent per aktie från Nvidia på intäkter på 6.93 miljarder dollar, med 4.05 miljarder dollar från datacenter och 2.02 miljarder dollar från spel. Att träffa dessa siffror kommer att vara viktigt för Nvidia att visa att de aktuella problemen kommer att vara kortsiktiga.
"Vägningen in i FQ3 är naturligtvis den stora kontroversen på kort sikt nu (dvs. om FQ2 representerar botten eller inte)," skrev Bernstein-analytikern Stacy Rasgon, som har ett bättre betyg och ett prismål på 210 $ på Nvidia.
"Men vi får en känsla av att köpsidan faktiskt skulle vilja se en ytterligare minskad risk för FQ3-utsikterna, vilket kan skapa en solid inställning in i nästa år eftersom nedskärningen av spel är mycket lik den senaste implosionen i slutet av FY19, verkar den kommande produktfärdplanen mycket mer gynnsam eftersom nya produkter (i både spel och datacenter) borde vara här inom nästa kvartal eller två, till skillnad från förra gången när nya produktcykler var ytterligare 18 månader bort”, skrev Rasgon.
Förra kvartalet speglade Nvidias resultatrapport Cisco Systems Inc
-2.03%
CSCO,
i det Cisco stött på många av samma problem i leveranskedjan som man stötte på när kinesiska låste Shanghai i mars på grund av covid-utbrott. Nvidia kan hoppas att det fortfarande är fallet Cisco förväntar sig att intäkterna kommer att växa i takt med att problem med leveranskedjan lättar.
Vad du kan förvänta
Förtjänst: Av 27 analytiker som undersökts av FactSet, förväntas Nvidia i genomsnitt publicera en justerad vinst på 50 cent per aktie, en minskning från 1.04 dollar per aktie som rapporterades för ett år sedan och ner från 1.25 dollar per aktie som förväntades i början av kvartalet.
Inkomst: Wall Street förväntar sig intäkter på 6.7 miljarder dollar från Nvidia, enligt 26 analytiker tillfrågade av FactSet. Även om det är upp från 6.51 miljarder dollar i försäljning från kvartalet året innan, är det långt ifrån prognosen på 8.12 miljarder dollar i början av kvartalet.
Lagerrörelse: Under Nvidias andra kvartal, eller i slutet av juli, sjönk aktierna med 2 %, medan PHLX Semiconductor Index
-3.72%
-2.14%
-2.55%
SOX,
föll med 1.6 % under den perioden. Samtidigt har S&P 500-indexet
SPX,
var oförändrad, medan Nasdaq Composite Index
COMP,
sjönk 0.5 %. Den 29 november stängde Nvidias aktie på en rekordnivå på 333.76 $ och har sedan dess fallit 49%.
Vad analytiker säger
Evercore-analytikern CJ Muse, som har ett bättre betyg och ett prismål på 225 $, sa att nedskärningen är inne och att Nvidias upplägg är mer positivt som ett resultat, men det lämnar frågor om företagets tillväxtbana på kort sikt.
"Nyckelfokusområden kommer att handla om huruvida denna nedskärning är botten och GM-trender härifrån," sa Muse.
"Så sammantaget, även om efterfrågedynamiken på kort sikt sannolikt kommer att förbli under press på grund av en försvagad konsument- och makroosäkerhet som blöder in i företagens utgifter, tror vi att kommentarer kommer att stödja intakta sekulära tillväxtdrivkrafter över alla vertikaler, robusta produktcykler ledda av Hopper och Lovelace ( och tillval från Grace?), och marginalexpansion går framåt”, sa Muse.
Jefferies analytiker Mark Lipacis, som har ett köpbetyg och ett prismål på $370, sa att han känner att denna nedskärning kommer att bli lättare att köpa än den föregående.
Lipacis sa att nedgången i försäljningen av datacenter var försörjningskedjan, och att inte bara den totala marknaden för hyresavtal för datacenter var som högst någonsin, utan att vakanserna var som lägst någonsin.
Av de 44 analytiker som täcker Nvidia har 34 köpbetyg, nio har innehavsbetyg och en har ett säljbetyg, med ett genomsnittligt prismål på $227.12, en premie på 32 % till det aktuella priset, enligt FactSet-data.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/nvidia-stock-will-be-solely-a-data-center-story-for-the-foreseeable-future-11661197840?siteid=yhoof2&yptr=yahoo