Åsikt: Teknikaktier blomstrar, och dessa fyra företag har uthållighet i många år framöver

Det nuvarande tillståndet är komplext. Att köpa attraktiva tillgångar på undertryckta marknader innebär dock en enorm möjlighet. Och historien visar också att björnmarknader tenderar att vända när större säkerhet om politiken är uppenbar, vilket gör tider som nu till ett potentiellt lönsamt tillfälle att bli konstruktiv och köpa företag med utmärkta långsiktiga utsikter.

Tekniken kommer att återgå till välstånd, och vissa namn kommer sannolikt att prestera bra även om marknaden stannar nere ett tag.

Jag tror att fyra trender – automation, artificiell intelligens (AI), moln och cybersäkerhet – kommer att fortsätta se en stark efterfrågan även under de mest utmanande ekonomiska omständigheterna. Investerare borde spela det långa spelet. Här är en strålkastare på fyra företag i dessa utrymmen.

Automatisering av arbetsflödet

Företag som vill minska antalet anställda och optimera på kort sikt kommer att bromsa anställningen och vända sig till automatisering för att göra mer med mindre. ServiceNu
NU,
+ 5.06%
gör det möjligt för företag att utnyttja befintlig IT och mjukvara för att bygga automatisering för inte bara nätverk och IT utan även operativa uppgifter, HR och andra affärsprocesser. Under VD Bill McDermott har ServiceNow konsekvent levererat över regeln om 40 (att ett mjukvaruföretags kombinerade tillväxttakt och vinstmarginal bör överstiga 40%), och företagets långsiktiga tillväxtförväntningar fortsätter att vara robusta även med den hårdnande ekonomiska situationen. Företag som vill automatisera kommer att vända sig till ServiceNow, vilket ger det en högre sannolikhet att se fortsatt stark vinsttillväxt under perioder av ekonomisk nedgång. Bolagets aktier faller med 35% i år, mer än Nasdaq Composite Indexs nedgång på 29%.

Analytics och AI

För vissa en Warren Buffett-investering i ett ungt företag som Snowflake
SNÖ,
+ 6.55%
kan räcka för att locka investerare. Men det mest övertygande skälet är att företag investerar i intelligenta analystjänster som möjliggör bättre affärsbeslut och stödjer leveransen av bättre kundupplevelser. Med molndatalagermarknaden som förväntas växa med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 31 % från 2021-2026, och nå 39 miljarder USD, är Snowflake den mest välkända aktören inom molndatalagerutrymmet, med under 2 USD miljarder löphastighet idag. Jag ser sektorn som snabbväxande, och jag tror att det privatägda Databricks, MongoDB
MDB,
+ 4.76%
och Oracle
ORCL,
+ 4.14%
är välpositionerade. Ändå har Snowflake en stark medvind uppbackad av cirka 170 % nettobehållning av dollar, snabbt sjunkande kundanskaffningskostnader och 97 % bruttobehållning av dollar. Aktien är ned 45 procent i år.

cloud

Oracle drar nytta av att ha en massiv installerad kundbas under många år, vilket har drivit upp dess molnportfölj till över 10 miljarder dollar per år. Fortfarande ett stort avstånd mellan företaget och Amazons
AMZN,
+ 4.50%
AWS och Microsofts
MSFT,
+ 3.38%
Azure, Oracle såg den snabbaste molntillväxten det senaste kvartalet. Jag tror att dess stora installationsbas är en betydande möjlighet för arbetsbelastningsmigrering till Oracles Gen 2-moln. Med sin aggressiva prissättningsstrategi har Oracle vunnit fler affärer för sin Cloud Infrastructure-verksamhet, vilket drev sin tillväxt på 50 % plus under det senaste kvartalet. Företaget har också en stark programvara som en tjänst (SaaS)-portfölj som inkluderar Netsuite och Fusion, som stadigt växer med de höga 20 % till lägre 30 %. Molnet borde klara sig bra eftersom företag söker efter betal-per-användningsteknik för att hantera utgifter. Jag förväntar mig att Oracle kommer att dra nytta av denna kortsiktighet samtidigt som de fortsätter att leverera stabila resultat och en utdelning för investerare som uppskattar högre avkastning. Aktien i Oracle har fallit 25% i år.

Cybersäkerhet

Cybersäkerhetsinvesteringar kan verkligen inte vänta ut en ekonomisk nedgång, så jag gillar flera pjäser för cybersäkerhet, från Cisco
CSCO,
+ 2.22%
och Juniper Networks
JNPR,
+ 3.99%
till Crowdstrike
CRWD,
+ 3.40%
och Cloudflare
NETTO,
+ 8.48%.
Däremot gillar jag Palo Alto Networks
PANW,
+ 2.45%
det bästa för tillfället för sina senaste starka prestationer och sitt akuta fokus på cybersäkerhet med både äldre arkitektur och moderna IT-nätverk (nästa generations tjänster), som man fick kompetens genom en serie förvärv under VD Nikesh Arora. Med det senaste kvartalet som levererade 27% tillväxt och företaget återigen hittat lönsamhet, känns det som att denna nedgång kan vara en stor möjlighet för Palo Alto Networks eftersom efterfrågan på cybersäkerhetsteknik kommer att fortsätta att öka eftersom företagen är under större press att skydda data och nätverk . Bolagets aktie minskade endast cirka 4% i år.

Daniel Newman är huvudanalytiker på Futurum Research, som tillhandahåller eller har tillhandahållit forskning, analys, rådgivning eller rådgivning till ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper och dussintals andra teknikföretag. Varken han eller hans företag innehar några aktieposter i citerade bolag. Följ honom på Twitter @danielnewmanUV.