Om du är en morförälder som vill rädda dagen genom att hjälpa dina barnbarn att betala för college, ta en andra titt på en skattefördelaktig 529 college-sparplan före årets slut.
Att finansiera de enorma kostnaderna för college kan vara knepigt när man går bortom kärnfamiljen. Alla generationer har inte samma välståndsnivå, och deras upp- och nedgångar stämmer inte alltid överens när det gäller beräkningar av ekonomiskt stöd. Du kanske vill börja spara när ett barn föds till exempel, men du har ingen aning om hur storfamiljens ekonomiska situation kommer att vara 17 år senare.
Finansiell planerare William Bevins pratar med mor- och farföräldrar hela tiden som säger att de vill hjälpa till men inte vet det bästa sättet.
"Det är som allt annat som handlar om skatter - vi måste se till att vi tittar på alla våra alternativ", säger Bevins, som är baserad nära Nashville, Tenn.
Ascensus, en administratör för 529 planer, spårar inte officiellt förhållandet mellan kontoinnehavaren och förmånstagaren, men dess data visar en korrelation som pekar på en liten farföräldrar-bula jämfört med förmodade föräldrar.
Ascensus data visar också att ägarflödet inte har förändrats sedan 2011, och att morföräldrar med finansiella rådgivare tenderar att öppna fler konton än de som gör det själva.
Ägande av konto för förälder kontra morförälder
College finansiering tar en by
Ebefintliga råd om att morföräldrar öppnar 529 college-sparkonton — eller egentligen vilket investeringskonto som helst, förvaringsinstitut eller annat — kommer med en stor varning: alla pengar från en icke-förälder som ges till en student medan den är berättigad till stöd kan räknas som studentinkomst och bedöms till en mycket högre takt än en förälders tillgång. Att få det rätt kräver kommunikation.
Säg att du gav 5,000 2022 USD till en gymnasieelever i present i maj 2,500. De ska rapportera det som inkomst på Free Application for Federal Student Aid (FAFSA) i år – för sitt andra stödpaket – och det troliga resultatet är att college sänker sin utmärkelse med $5,000 5.6. Om föräldern rapporterade besparingar på $280 XNUMX, skulle dock kollegiet subtrahera endast XNUMX%, eller $XNUMX, för att användas för undervisning.
Vissa familjer har undvikit detta genom att vänta med att använda pengar från mor- och farföräldrar och andra släktingar tills efter andra året, när de har förflutit rapporteringsskyldigheten. Men strategiarbete kommer inte att vara nödvändigt från och med FAFSA för läsåret 2024-2025 (fylls i hösten 2023), när studenter inte längre behöver rapportera externa ekonomiska bidrag.
Så från och med nästa år kan morföräldrar använda 529:or och börja utnyttja det för fastighetsplanering, säger Robert Farrington, grundare av Högskolan investerare.
En varning kvarstår: Detta gäller endast FAFSA, och vissa skolor använder en sekundär ekonomisk stödrapport som kallas CSS-profilen, som fortfarande kan fråga om externa bidrag och betrakta dem som studentinkomst.
Skatteförmåner för mor- och farföräldrar
Den mest omedelbara skatteförmånen med att bidra till en 529-plan är på ditt innevarande år statliga skatter om du bor i en av de 30-plus staterna och District of Columbia som erbjuder ett direkt avdrag. Ett ytterligare incitament för att bidra före slutet av detta år är att eftersom båda aktierna
SPX,
-0.89%
och obligationer
TMUBMUSD10Y,
3.858%
är fortfarande nere, kommer du börja ditt konto genom att köpa till låga priser.
Den huvudsakliga fördelen på lång sikt är skattefri tillväxt så länge du använder medlen för kvalificerade utbildningskostnader (eller står inför en straffavgift på 10 % och skatt på tillväxten). Fastighetsplaneringsaspekten kommer in för dem som kan göra ett stort bidrag - upp till fem år gånger IRS årliga gåvogräns. För ett par morföräldrar blir det 160,000 2022 USD per barnbarn 170,000 (2023 XNUMX USD XNUMX).
Mor- och farföräldrar med små barnbarn kommer att vara mest intresserade av regeländringen, eftersom du får mest valuta för din skattefria tillväxt när du börjar tidigt och låter den växa över år. För dem som har varit med om detta tidigare med äldre barn, tror Bevins att de kommer att känna sig fria från restriktioner.
"Det kommer att få en del mor- och farföräldrar att vilja finansiera mer än de har gjort tidigare. De kommer att se den här gåvan som fullt tillgänglig och fullt värderad, medan de tidigare straffades, säger han.
529s kontra andra alternativ
Även om vissa sparare inte gillar aspekten av 529:or som låser in pengarna för utbildningsändamål, är kontona faktiskt ganska flexibla. Om du har barnbarn utspridda i ålder kan du flytta pengar från en förmånstagare till en annan efter eget gottfinnande, eller använda dem för privat skolundervisning. Du kan spara nu för bebisar som ännu inte är födda, och bara namnge dem på kontot när de kommer. För barnbarn som redan har tagit examen kan du hjälpa dem att betala av upp till 10,000 XNUMX USD vardera i lån, som ditt eget personliga program för förlåtelse av studielån. Du kan till och med använda pengarna för dig själv om du går en klass som är kvalificerad.
Men det finns fortfarande andra alternativ att spara utan sådana parametrar. Ascensus säger att en del mor- och farföräldrar har sagt till dem att de inte vill ta på sig arbetet med att äga ett collegesparkonto och hellre bara ge pengar. Hittills under 2022 har Ascensus bearbetat över 250 miljoner dollar till 529s genom sitt Ugift-program, med nästan 2.7 miljarder dollar i gåvor sedan funktionen lanserades 2007.
Mor- och farföräldrar kan spara direkt till en minderårig på ett depå, vanligtvis hos en bank eller mäklarfirma, men var medveten om reglerna om att dessa konton överlåts till förmånstagaren vid myndig ålder, vilket i vissa fall kan vara 18 år. En är är en tjänst som hjälper familjer att skapa dessa konton, mestadels för föräldrar, men med ett enkelt gåvoalternativ för släktingar. Det genomsnittliga saldot för UNest-konton är $700, och det genomsnittliga gåvobeloppet är $80, säger Ksenia Yudina, VD för UNest Advisors. Det är jämfört med över $25,000 529 för XNUMXs, enligt nätverket för högskolabesparingar.
"Vi ser många morföräldrar som ger runt jul och födelsedagar och Halloween", säger Yudina.
Morföräldrar kan också bara spara på ett mäklarkonto, handla skattefördel för flexibilitet. Men en sista övervägande är att i de flesta planer finns det ingen gräns för hur länge du måste hålla pengarna på ett 529-konto innan du spenderar dem, så du kan vänta och åtminstone få ett statligt skatteavdrag om du är berättigad.
Mer från MarketWatch
Det är svårare för mig att titta på mitt 529-saldo än mitt 401(k) eftersom jag har en gymnasieskola. Här är några råd till föräldrar på en liknande tidslinje.
Om FAFSA får dig att se för rik ut, här är 4 steg för att öka collegestödet
En omarbetning av det belägrade programmet för efterlåtelse av studielån kan ge många offentliga tjänstemän en andra chans till avskrivning av studieskulder
Källa: https://www.marketwatch.com/story/the-floodgates-are-open-for-grandparents-to-super-size-college-savings-for-grandkids-11668436391?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Åsikt: Dammslussarna är öppna för mor- och farföräldrar till superstora collegebesparingar för barnbarn
Om du är en morförälder som vill rädda dagen genom att hjälpa dina barnbarn att betala för college, ta en andra titt på en skattefördelaktig 529 college-sparplan före årets slut.
Regeländringar till federala beräkningar av ekonomiskt stöd år 2023 innebär det att nya investeringsmöjligheter är öppna för familjemedlemmar att hjälpa till utan att skada ekonomiskt stöd.
Att finansiera de enorma kostnaderna för college kan vara knepigt när man går bortom kärnfamiljen. Alla generationer har inte samma välståndsnivå, och deras upp- och nedgångar stämmer inte alltid överens när det gäller beräkningar av ekonomiskt stöd. Du kanske vill börja spara när ett barn föds till exempel, men du har ingen aning om hur storfamiljens ekonomiska situation kommer att vara 17 år senare.
Finansiell planerare William Bevins pratar med mor- och farföräldrar hela tiden som säger att de vill hjälpa till men inte vet det bästa sättet.
"Det är som allt annat som handlar om skatter - vi måste se till att vi tittar på alla våra alternativ", säger Bevins, som är baserad nära Nashville, Tenn.
Ascensus, en administratör för 529 planer, spårar inte officiellt förhållandet mellan kontoinnehavaren och förmånstagaren, men dess data visar en korrelation som pekar på en liten farföräldrar-bula jämfört med förmodade föräldrar.
Ascensus data visar också att ägarflödet inte har förändrats sedan 2011, och att morföräldrar med finansiella rådgivare tenderar att öppna fler konton än de som gör det själva.
Ägande av konto för förälder kontra morförälder
Källa: Ascensus
College finansiering tar en by
Ebefintliga råd om att morföräldrar öppnar 529 college-sparkonton — eller egentligen vilket investeringskonto som helst, förvaringsinstitut eller annat — kommer med en stor varning: alla pengar från en icke-förälder som ges till en student medan den är berättigad till stöd kan räknas som studentinkomst och bedöms till en mycket högre takt än en förälders tillgång. Att få det rätt kräver kommunikation.
Säg att du gav 5,000 2022 USD till en gymnasieelever i present i maj 2,500. De ska rapportera det som inkomst på Free Application for Federal Student Aid (FAFSA) i år – för sitt andra stödpaket – och det troliga resultatet är att college sänker sin utmärkelse med $5,000 5.6. Om föräldern rapporterade besparingar på $280 XNUMX, skulle dock kollegiet subtrahera endast XNUMX%, eller $XNUMX, för att användas för undervisning.
Vissa familjer har undvikit detta genom att vänta med att använda pengar från mor- och farföräldrar och andra släktingar tills efter andra året, när de har förflutit rapporteringsskyldigheten. Men strategiarbete kommer inte att vara nödvändigt från och med FAFSA för läsåret 2024-2025 (fylls i hösten 2023), när studenter inte längre behöver rapportera externa ekonomiska bidrag.
Så från och med nästa år kan morföräldrar använda 529:or och börja utnyttja det för fastighetsplanering, säger Robert Farrington, grundare av Högskolan investerare.
En varning kvarstår: Detta gäller endast FAFSA, och vissa skolor använder en sekundär ekonomisk stödrapport som kallas CSS-profilen, som fortfarande kan fråga om externa bidrag och betrakta dem som studentinkomst.
Skatteförmåner för mor- och farföräldrar
Den mest omedelbara skatteförmånen med att bidra till en 529-plan är på ditt innevarande år statliga skatter om du bor i en av de 30-plus staterna och District of Columbia som erbjuder ett direkt avdrag. Ett ytterligare incitament för att bidra före slutet av detta år är att eftersom båda aktierna
-0.89%
3.858%
SPX,
och obligationer
TMUBMUSD10Y,
är fortfarande nere, kommer du börja ditt konto genom att köpa till låga priser.
Den huvudsakliga fördelen på lång sikt är skattefri tillväxt så länge du använder medlen för kvalificerade utbildningskostnader (eller står inför en straffavgift på 10 % och skatt på tillväxten). Fastighetsplaneringsaspekten kommer in för dem som kan göra ett stort bidrag - upp till fem år gånger IRS årliga gåvogräns. För ett par morföräldrar blir det 160,000 2022 USD per barnbarn 170,000 (2023 XNUMX USD XNUMX).
Mor- och farföräldrar med små barnbarn kommer att vara mest intresserade av regeländringen, eftersom du får mest valuta för din skattefria tillväxt när du börjar tidigt och låter den växa över år. För dem som har varit med om detta tidigare med äldre barn, tror Bevins att de kommer att känna sig fria från restriktioner.
"Det kommer att få en del mor- och farföräldrar att vilja finansiera mer än de har gjort tidigare. De kommer att se den här gåvan som fullt tillgänglig och fullt värderad, medan de tidigare straffades, säger han.
529s kontra andra alternativ
Även om vissa sparare inte gillar aspekten av 529:or som låser in pengarna för utbildningsändamål, är kontona faktiskt ganska flexibla. Om du har barnbarn utspridda i ålder kan du flytta pengar från en förmånstagare till en annan efter eget gottfinnande, eller använda dem för privat skolundervisning. Du kan spara nu för bebisar som ännu inte är födda, och bara namnge dem på kontot när de kommer. För barnbarn som redan har tagit examen kan du hjälpa dem att betala av upp till 10,000 XNUMX USD vardera i lån, som ditt eget personliga program för förlåtelse av studielån. Du kan till och med använda pengarna för dig själv om du går en klass som är kvalificerad.
Men det finns fortfarande andra alternativ att spara utan sådana parametrar. Ascensus säger att en del mor- och farföräldrar har sagt till dem att de inte vill ta på sig arbetet med att äga ett collegesparkonto och hellre bara ge pengar. Hittills under 2022 har Ascensus bearbetat över 250 miljoner dollar till 529s genom sitt Ugift-program, med nästan 2.7 miljarder dollar i gåvor sedan funktionen lanserades 2007.
Mor- och farföräldrar kan spara direkt till en minderårig på ett depå, vanligtvis hos en bank eller mäklarfirma, men var medveten om reglerna om att dessa konton överlåts till förmånstagaren vid myndig ålder, vilket i vissa fall kan vara 18 år. En är är en tjänst som hjälper familjer att skapa dessa konton, mestadels för föräldrar, men med ett enkelt gåvoalternativ för släktingar. Det genomsnittliga saldot för UNest-konton är $700, och det genomsnittliga gåvobeloppet är $80, säger Ksenia Yudina, VD för UNest Advisors. Det är jämfört med över $25,000 529 för XNUMXs, enligt nätverket för högskolabesparingar.
"Vi ser många morföräldrar som ger runt jul och födelsedagar och Halloween", säger Yudina.
Morföräldrar kan också bara spara på ett mäklarkonto, handla skattefördel för flexibilitet. Men en sista övervägande är att i de flesta planer finns det ingen gräns för hur länge du måste hålla pengarna på ett 529-konto innan du spenderar dem, så du kan vänta och åtminstone få ett statligt skatteavdrag om du är berättigad.
Mer från MarketWatch
Det är svårare för mig att titta på mitt 529-saldo än mitt 401(k) eftersom jag har en gymnasieskola. Här är några råd till föräldrar på en liknande tidslinje.
Om FAFSA får dig att se för rik ut, här är 4 steg för att öka collegestödet
En omarbetning av det belägrade programmet för efterlåtelse av studielån kan ge många offentliga tjänstemän en andra chans till avskrivning av studieskulder
Källa: https://www.marketwatch.com/story/the-floodgates-are-open-for-grandparents-to-super-size-college-savings-for-grandkids-11668436391?siteid=yhoof2&yptr=yahoo