I dagens allt mer komplexa finansiella värld står individer inför många konkurrerande finansiella prioriteringar - från studieskulder till akuta sjukvårdskostnader, för att bara nämna några. Som ett resultat säger nästan en fjärdedel av arbetande vuxna att de inte har något pensionssparande eller pension, enligt uppgifter från Federal Reserve.
Denna brist på pensionssparande har varit ett långvarigt samhällsproblem, med klyftor som kvarstår mellan många demografiska faktorer, inklusive inkomst, ras och kön.
Det betyder inte att vi inte har gjort riktiga framsteg. Även om "automatiska funktioner" som automatisk registrering och automatisk eskalering av bidrag har hjälpt människor att spara mer, är de inte genomförbara för alla pensionssparplaner, inklusive många offentliga planer som är förbjudna att använda automatisk registrering. Den goda nyheten är att ny forskning visar en ytterligare möjlighet att hjälpa arbetare att spara mer.
Omforma pensionssparandet
Ange en ny typ av beteendeverktyg som arbetsgivare kan överväga: utformningen av planinformation.
När de registrerar sig för en arbetsplatssparplan väljer de flesta individer idag en pensionssparränta som visas som en procentandel av deras totala lönecheck. Verkar enkelt, eller hur? Tyvärr, bredare industriforskning tyder på att ett antal individer idag har svårt att arbeta med procentsatser, en utmaning som blir särskilt problematisk när man ska välja en ränta som ska hjälpa till att definiera ens pensionssparande.
För att hjälpa alla arbetare att bättre förstå fördelarna med att spara till pension och för att minska effekten av oräknelighet, undersökte ny forskning utförd i samarbete med Voyas Behavioral Finance Institute for Innovation vad som skulle hända om arbetarna såg sin sparränta uttryckt som 7 öre för varje intjänad dollar istället för 7 %. I det nya arbetsdokumentet "Minska besparingsgap genom ören kontra procentuell inramning ", visade studien att att visa en sparränta i form av öre per intjänad dollar kan ha betydande inverkan på sparbeteendet.
Specifikt visade studien att denna enkla förändring hade en särskilt stor fördel för arbetande individer i låginkomstgrupper, med en genomsnittlig inkomst på $32,000 1.15. För den här gruppen ökade sparräntan med 6.88 procentenheter genom att visa sparräntan som öre per dollar snarare än en procentandel av ens lön. För att bryta ner detta ytterligare visade studien att låginkomstarbetare hade en genomsnittlig sparandegrad på 8.03 % i procenttillståndet, medan den genomsnittliga sparandegraden var XNUMX % i penningvillkoret.
För att uttrycka detta tydligt sa professor Benartzi: "Denna till synes lilla förändring kan ha en stor inverkan när det gäller att hjälpa till att demokratisera högre sparsatser för alla arbetare, oavsett inkomst. Vi bör göra det enkelt för alla att välja en sparränta som hjälper dem att uppnå ekonomisk trygghet.”
En av de främsta anledningarna till att "pennies reframing" kan hjälpa är att det kan få pensionssparande att verka mindre abstrakta och mer överkomliga. För att lägga till ytterligare sammanhang här, har George P. Fraser, en oberoende finansiell expert som inspirerat den vetenskapliga forskningen om "pennies reframing", gjort att pennies närmar sig en del av sin praktik. Medan alla förstår vad ett öre är, kan många individer kämpa med percentiler och procentsatser, säger han.
"Pennies" bortom planen
Så vad kan arbetsgivare ta ifrån den här forskningen? Att lägga till "pennies inramning" till plandesignen ger en stor möjlighet, särskilt för deltagare med låg och måttlig inkomst.
Vi vet också att en individs sparbild idag omfattar mer än bara pension då det är lika viktigt att ha en riklig nödsparkassa och att förbereda sig för sjukvårdskostnader när det gäller att spara för framtiden.
Som ett resultat har arbetsgivare också en möjlighet att överväga "pennies framing"-metoden för sparkonton som nödsparande, hälsosparkonton och personalförmåner.
En nödfond kan till exempel byggas upp genom en kombination av inramning av öre och gradvis upptrappning där individer kan uppmanas att spara en krona av varje dollar som tjänas in för nödsituationer i år, två öre nästa år och så vidare – tills de har en livskraftig reservfond.
Oavsett vilket tillvägagångssätt du har, finns det en tydlig möjlighet för arbetsgivare att hjälpa till att göra fortsatta framsteg när det gäller att minska skillnaderna i pensionssparande. Genom att forska om effekterna av omarbetande arkitektur som i slutändan kan visa bättre besparingsresultat, kan arbetsgivare hjälpa till att sätta sin arbetsstyrka på en bättre väg mot en framgångsrik pensionering.
Rick Mason är chef för Voya Financial Behavioral Finance Institute for Innovation och är senior forskare vid Carnegie Mellon University i Pittsburgh.
Mer från MarketWatch
Ska jag använda en 401(k) eller en IRA för att spara till pension? Ett traditionellt konto eller Roth-versionen? Här är vad du ska veta
Robo-rådgivare ger dig anständig ekonomisk rådgivning till ett billigt pris
Oavsett din ålder, så här ser du om din ekonomi är på rätt spår
Gör MarketWatchs 2022 Financial Literacy Quiz. Får du 10/10?
Åsikt: Denna enkla förändring i ord kan dramatiskt öka pensionssparandet
I dagens allt mer komplexa finansiella värld står individer inför många konkurrerande finansiella prioriteringar - från studieskulder till akuta sjukvårdskostnader, för att bara nämna några. Som ett resultat säger nästan en fjärdedel av arbetande vuxna att de inte har något pensionssparande eller pension, enligt uppgifter från Federal Reserve.
Denna brist på pensionssparande har varit ett långvarigt samhällsproblem, med klyftor som kvarstår mellan många demografiska faktorer, inklusive inkomst, ras och kön.
Det betyder inte att vi inte har gjort riktiga framsteg. Även om "automatiska funktioner" som automatisk registrering och automatisk eskalering av bidrag har hjälpt människor att spara mer, är de inte genomförbara för alla pensionssparplaner, inklusive många offentliga planer som är förbjudna att använda automatisk registrering. Den goda nyheten är att ny forskning visar en ytterligare möjlighet att hjälpa arbetare att spara mer.
Omforma pensionssparandet
Ange en ny typ av beteendeverktyg som arbetsgivare kan överväga: utformningen av planinformation.
När de registrerar sig för en arbetsplatssparplan väljer de flesta individer idag en pensionssparränta som visas som en procentandel av deras totala lönecheck. Verkar enkelt, eller hur? Tyvärr, bredare industriforskning tyder på att ett antal individer idag har svårt att arbeta med procentsatser, en utmaning som blir särskilt problematisk när man ska välja en ränta som ska hjälpa till att definiera ens pensionssparande.
För att hjälpa alla arbetare att bättre förstå fördelarna med att spara till pension och för att minska effekten av oräknelighet, undersökte ny forskning utförd i samarbete med Voyas Behavioral Finance Institute for Innovation vad som skulle hända om arbetarna såg sin sparränta uttryckt som 7 öre för varje intjänad dollar istället för 7 %. I det nya arbetsdokumentet "Minska besparingsgap genom ören kontra procentuell inramning ", visade studien att att visa en sparränta i form av öre per intjänad dollar kan ha betydande inverkan på sparbeteendet.
Specifikt visade studien att denna enkla förändring hade en särskilt stor fördel för arbetande individer i låginkomstgrupper, med en genomsnittlig inkomst på $32,000 1.15. För den här gruppen ökade sparräntan med 6.88 procentenheter genom att visa sparräntan som öre per dollar snarare än en procentandel av ens lön. För att bryta ner detta ytterligare visade studien att låginkomstarbetare hade en genomsnittlig sparandegrad på 8.03 % i procenttillståndet, medan den genomsnittliga sparandegraden var XNUMX % i penningvillkoret.
För att uttrycka detta tydligt sa professor Benartzi: "Denna till synes lilla förändring kan ha en stor inverkan när det gäller att hjälpa till att demokratisera högre sparsatser för alla arbetare, oavsett inkomst. Vi bör göra det enkelt för alla att välja en sparränta som hjälper dem att uppnå ekonomisk trygghet.”
En av de främsta anledningarna till att "pennies reframing" kan hjälpa är att det kan få pensionssparande att verka mindre abstrakta och mer överkomliga. För att lägga till ytterligare sammanhang här, har George P. Fraser, en oberoende finansiell expert som inspirerat den vetenskapliga forskningen om "pennies reframing", gjort att pennies närmar sig en del av sin praktik. Medan alla förstår vad ett öre är, kan många individer kämpa med percentiler och procentsatser, säger han.
"Pennies" bortom planen
Så vad kan arbetsgivare ta ifrån den här forskningen? Att lägga till "pennies inramning" till plandesignen ger en stor möjlighet, särskilt för deltagare med låg och måttlig inkomst.
Vi vet också att en individs sparbild idag omfattar mer än bara pension då det är lika viktigt att ha en riklig nödsparkassa och att förbereda sig för sjukvårdskostnader när det gäller att spara för framtiden.
Som ett resultat har arbetsgivare också en möjlighet att överväga "pennies framing"-metoden för sparkonton som nödsparande, hälsosparkonton och personalförmåner.
En nödfond kan till exempel byggas upp genom en kombination av inramning av öre och gradvis upptrappning där individer kan uppmanas att spara en krona av varje dollar som tjänas in för nödsituationer i år, två öre nästa år och så vidare – tills de har en livskraftig reservfond.
Oavsett vilket tillvägagångssätt du har, finns det en tydlig möjlighet för arbetsgivare att hjälpa till att göra fortsatta framsteg när det gäller att minska skillnaderna i pensionssparande. Genom att forska om effekterna av omarbetande arkitektur som i slutändan kan visa bättre besparingsresultat, kan arbetsgivare hjälpa till att sätta sin arbetsstyrka på en bättre väg mot en framgångsrik pensionering.
Rick Mason är chef för Voya Financial Behavioral Finance Institute for Innovation och är senior forskare vid Carnegie Mellon University i Pittsburgh.
Mer från MarketWatch
Ska jag använda en 401(k) eller en IRA för att spara till pension? Ett traditionellt konto eller Roth-versionen? Här är vad du ska veta
Robo-rådgivare ger dig anständig ekonomisk rådgivning till ett billigt pris
Oavsett din ålder, så här ser du om din ekonomi är på rätt spår
Gör MarketWatchs 2022 Financial Literacy Quiz. Får du 10/10?
Källa: https://www.marketwatch.com/story/this-simple-change-in-words-can-dramatically-increase-retirement-savings-11648821793?siteid=yhoof2&yptr=yahoo