Har Joe och Joanna Q. Public köpt börsrallyt de senaste fem månaderna?
Inte enligt våra uppgifter.
Istället visar de att vanliga investerare har räddat aktiefonder i månader. (Och detta var till och med före de senaste veckorna, när marknadsuppgången avstannade och sedan började gå tillbaka.)
Läsa: Närmar du dig pensionen? Så här förvandlar du din portfölj från tillväxt till inkomst.
Uppgifterna kommer som Fidelity Investments, pensionsplanjätten, rapporterar att genomsnittliga kontosaldon sjönk kraftigt under förra årets rout. Även om det Boston-baserade företaget noterade att saldot steg under fjärde kvartalet (när marknaden steg) och var högre än för ett decennium sedan.
Låt oss först titta på aktiemarknadsaktiviteten bland vanliga medlemmar av allmänheten.
Diagrammet ovan visar pengaflöden in i och ut ur aktiefonder och ETF:er. När siffrorna är positiva visar de att allmänheten satsade mer på dessa fonder än de tog ut: att allmänheten totalt sett var nettoinvesterare. Om siffrorna är negativa visar de att försäljningen vägde tyngre än köpet: att allmänheten totalt sett tog sina pengar från aktiemarknaden.
Siffrorna kommer från Investment Company Institute, fondbranschens branschorganisation, och täcker cirka 98 % av alla fonder.
Diagrammet visar rullande tremånadersgenomsnitt för att jämna ut kortsiktiga variationer från månad till månad och visa den bredare trenden. Och bilden är ganska tydlig.
Allmänheten har räddat aktiefonder sedan i våras. Stampen in på marknaden 2021 och början av 2022 är gammal historia.
Oktober är den enda månaden sedan maj förra året då allmänheten var nettoinvesterare i aktiefonder. Och de har sålt pengar i fyra av de senaste fem veckorna.
OK, så "sentiment" är en subjektiv sak att försöka bedöma. De veckoundersökning av American Association of Individual Investors, till exempel, har varit netto hausse fram till denna vecka.
Där igen, vad folk faktiskt gör med sina pengar är förmodligen mer intressant än vad de säger. Det kostar dig inte ett dugg att säga att du är optimistisk eller pessimistisk. Det viktiga är hur du satsar.
Samtidigt väcker nyheterna om 401(k) och IRA-saldon från Fidelity frågor om vad som faktiskt hände med vanliga investerare förra året.
S&P 500
SPX,
-1.05%
föll med 18 % 2022. Men enligt Fidelity sjönk det genomsnittliga saldot på 401(k)s och IRA ännu mer — även efter att ha inkluderat alla extra pengar som sparare hällde i dem.
Den genomsnittliga 401(k) slutade året på $103,900, en minskning med nästan $27,000, eller 20.5%, från den jämförbara siffran ett år tidigare. Den genomsnittliga IRA sjönk ännu mer, mer än 31,000 23 USD, eller 104,000 %, till XNUMX XNUMX USD.
Detta var fallet även om den genomsnittliga deltagaren fortsatte att spara nästan 14 % av sin lön.
Vad som inte är klart är hur mycket dessa kraftiga fall är resultatet av investeringsförluster, och i vilken utsträckning en föränderlig mix av investerare. Fidelity rapporterar ett ökande antal konton som innehas av yngre investerare, särskilt millennials och Generation Z, som du kan förvänta dig. Och dessa konton har oundvikligen mycket lägre genomsnittliga saldon än de som innehas av äldre investerare som är närmare pension.
En taleskvinna för Fidelity bekräftade att churn var en faktor. "Deltagares churn är konstant, och äldre deltagare (med högre saldon) stänger ständigt sina konton och ersätts av nyare anställda med minimala saldon som börjar," sa hon.
Fidelitys data ger ofta en viktig inblick i amerikanernas pensionssparande eftersom företaget är en jätte i branschen. Den hanterar skatteuppskjutna pensionsplaner – vilket betyder 401(k) och 403(b) planer – för 24,500 22 organisationer och 13.6 miljoner människor, plus IRA-konton för ytterligare XNUMX miljoner.
Det är svårt att säga om nyheterna är dåliga eller neutrala, men det är svårt att se det som positivt.
Åsikt: Var är tjurmarknaden? Aktiemarknadsinvesterare köper det inte.
Har Joe och Joanna Q. Public köpt börsrallyt de senaste fem månaderna?
Inte enligt våra uppgifter.
Istället visar de att vanliga investerare har räddat aktiefonder i månader. (Och detta var till och med före de senaste veckorna, när marknadsuppgången avstannade och sedan började gå tillbaka.)
Läsa: Närmar du dig pensionen? Så här förvandlar du din portfölj från tillväxt till inkomst.
Uppgifterna kommer som Fidelity Investments, pensionsplanjätten, rapporterar att genomsnittliga kontosaldon sjönk kraftigt under förra årets rout. Även om det Boston-baserade företaget noterade att saldot steg under fjärde kvartalet (när marknaden steg) och var högre än för ett decennium sedan.
Låt oss först titta på aktiemarknadsaktiviteten bland vanliga medlemmar av allmänheten.
Diagrammet ovan visar pengaflöden in i och ut ur aktiefonder och ETF:er. När siffrorna är positiva visar de att allmänheten satsade mer på dessa fonder än de tog ut: att allmänheten totalt sett var nettoinvesterare. Om siffrorna är negativa visar de att försäljningen vägde tyngre än köpet: att allmänheten totalt sett tog sina pengar från aktiemarknaden.
Siffrorna kommer från Investment Company Institute, fondbranschens branschorganisation, och täcker cirka 98 % av alla fonder.
Diagrammet visar rullande tremånadersgenomsnitt för att jämna ut kortsiktiga variationer från månad till månad och visa den bredare trenden. Och bilden är ganska tydlig.
Allmänheten har räddat aktiefonder sedan i våras. Stampen in på marknaden 2021 och början av 2022 är gammal historia.
Oktober är den enda månaden sedan maj förra året då allmänheten var nettoinvesterare i aktiefonder. Och de har sålt pengar i fyra av de senaste fem veckorna.
OK, så "sentiment" är en subjektiv sak att försöka bedöma. De veckoundersökning av American Association of Individual Investors, till exempel, har varit netto hausse fram till denna vecka.
Där igen, vad folk faktiskt gör med sina pengar är förmodligen mer intressant än vad de säger. Det kostar dig inte ett dugg att säga att du är optimistisk eller pessimistisk. Det viktiga är hur du satsar.
Samtidigt väcker nyheterna om 401(k) och IRA-saldon från Fidelity frågor om vad som faktiskt hände med vanliga investerare förra året.
S&P 500
-1.05%
SPX,
föll med 18 % 2022. Men enligt Fidelity sjönk det genomsnittliga saldot på 401(k)s och IRA ännu mer — även efter att ha inkluderat alla extra pengar som sparare hällde i dem.
Den genomsnittliga 401(k) slutade året på $103,900, en minskning med nästan $27,000, eller 20.5%, från den jämförbara siffran ett år tidigare. Den genomsnittliga IRA sjönk ännu mer, mer än 31,000 23 USD, eller 104,000 %, till XNUMX XNUMX USD.
Detta var fallet även om den genomsnittliga deltagaren fortsatte att spara nästan 14 % av sin lön.
Vad som inte är klart är hur mycket dessa kraftiga fall är resultatet av investeringsförluster, och i vilken utsträckning en föränderlig mix av investerare. Fidelity rapporterar ett ökande antal konton som innehas av yngre investerare, särskilt millennials och Generation Z, som du kan förvänta dig. Och dessa konton har oundvikligen mycket lägre genomsnittliga saldon än de som innehas av äldre investerare som är närmare pension.
En taleskvinna för Fidelity bekräftade att churn var en faktor. "Deltagares churn är konstant, och äldre deltagare (med högre saldon) stänger ständigt sina konton och ersätts av nyare anställda med minimala saldon som börjar," sa hon.
Fidelitys data ger ofta en viktig inblick i amerikanernas pensionssparande eftersom företaget är en jätte i branschen. Den hanterar skatteuppskjutna pensionsplaner – vilket betyder 401(k) och 403(b) planer – för 24,500 22 organisationer och 13.6 miljoner människor, plus IRA-konton för ytterligare XNUMX miljoner.
Det är svårt att säga om nyheterna är dåliga eller neutrala, men det är svårt att se det som positivt.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/bull-market-the-public-isnt-buying-it-42b49b99?siteid=yhoof2&yptr=yahoo