Åsikt: Din off-ramp för I-obligationer kommer snart om du köpte värdepapperen för deras saftiga 9.6 % avkastning

Den totala avkastningen på I-obligationer består av två delar - en fast ränta som sätts vid köptillfället och en inflationsjusterad ränta som återställs var sjätte månad, i november och maj. Den fasta räntan har legat på 0 % sedan maj 2020. Men eftersom den inflationsjusterade delen är knuten till konsumentprisindex (KPI) så får du se prognoser för vad nästa blir redan i mitten av oktober. Den senaste rapporten visade att inflationen var 8.3 %, fyra gånger så hög som Federal Reserves övre mål.

Titta på siffror som redan publicerats, David Enna, grundare av TipsWatch.com, en webbplats som spårar inflationsskyddade värdepapper, förutspår att den variabla inflationsjusterade delen av I-obligationsformeln kommer att ligga runt 6.3 % och sannolikt falla till 3.5 % så småningom. Enna ser också en liten chans att statskassan höjer den fasta räntan över 0 %, vilket skulle göra dem mer attraktiva på lång sikt.  

De flesta nya pengar svärmade in i I-obligationer i slutet av 2021 och början av 2022 när räntorna klättrade till en avundsvärd spread jämfört med sparkonton, Treasurys
TMUBMUSD01Y,
4.005%
och även TIPS. Försäljningen nådde nästan 5 miljarder dollar i maj 2022jämfört med drygt 1 miljard dollar föregående år. Inlösen förblev oförändrad.

I-bond regler för försäljning 

När du köper I-obligationer är du låst i minst ett år, så om du köpte tidigt 2022 kan du inte tänka på att sälja ännu. Om du redan har överskridit taket på 10,000 XNUMX USD per individ kan du inte heller köpa mer när kursen återställs i november, och du måste vänta till januari. 

Säljer du I-obligationer efter första året men innan fem år förlorar du tre månader på räntebetalningen. Så om du köpte så tidigt som i oktober 2021 skulle du vara berättigad att sälja, men du kanske vill tänka två gånger. 

– Om du inte behöver pengarna ska du bara hänga på dem tills vidare, säger Enna. 

Det beror på att kursen du fick när du köpte överförd i sex månader, sedan följdes av kursen som meddelades i november 2021, och du börjar precis nu samla ränta på 9.62 % halvårsränta. Du kommer att vilja vänta minst till tre månader in i din nästa kurscykel, förutsatt att den är lägre, för att maximera din avkastning. 

Vissa kunder har frågat Kyle McBrien, en finansiell planerare på Betterment, om det är värt det att trappa upp I-obligationer, de sätt som du kanske CD-skivor eller statskassor, och rulla över dem när kurserna ändras.

"De ser det nästan som dollar-kostnadsgenomsnitt, men jag måste fortsätta påminna dem om att dessa kurser inte är låsta, så vi kommer att se över beslutet varje år," säger McBrien. 

Mycket kommer att bero på vad som händer med ekonomin och aktiemarknaderna
SPX,
+ 2.64%.
Någon gång under 2023 kan I-obligationsräntor förändras och bli lägre än andra ränteplaceringar. Om du letar efter avkastning, skulle det vara din signal att gå mot dörren. 

Siffran du letar efter för att matcha eller slå är kursen på TIPS eller statsskuldväxlar som är mindre än 15 månader, eller CD-skivor. På $10,000 1 pratar du inte om så mycket i kalla kontanter - skillnaden på 100% av avkastningen är trots allt bara $1. Men med de andra investeringarna som inte har något tak, kan en förändring på XNUMX % vara ett stort dollarbelopp. Och så när jag-obligationer korsar alternativen på vägen ner, då "kommer alla som hopar sig på att sälja", säger Enna. 

Ansträngningar för att höja I-bond-taket

Det är där taket på $10,000 XNUMX på I-obligationer är begränsande, eftersom "det är som ett avrundningsfel för människor med medel", säger Dennis Nolte, en certifierad finansiell planerare baserad i Orlando, Florida. 

Två senatorer nyligen föreslagit en proposition till höj locket i tider av hög inflation till 30,000 XNUMX dollar, där den kom ifrån 2003 till 2008.

"Det amerikanska folket letar efter sätt att skydda sina inkomster från skenande inflation. I-obligationer är ett alternativ som konsumenter borde kunna utnyttja.” sa senator Deb Fischer, en republikan från Nebraska, i ett gemensamt uttalande med senator Mark Warner, en demokrat från Virginia. 

Med tanke på att de flesta arbetande familjer inte har råd med $400 för ett sprucket bildäck, är det osannolikt att de skulle använda sig av högre tak som skulle låsa sina pengar i ett år. I andra änden av rikedomsspektrumet kanske inte ens ett tak på 30,000 XNUMX dollar räcker. Men medelklass pensionärer gynnas från ett inflationsskyddat kontantalternativ.

"Kapitalbevarande är den verkliga anledningen till att de flesta köper I-obligationer", säger Enna. 

För närvarande ser de flesta finansexperter fortfarande I-obligationer som en bra affär och nästa aviserade ränta, även om den är lägre, kommer sannolikt fortfarande att vara bättre än räntealternativen. De är ett bra sätt att diversifiera din portfölj och komplettera din akutfond. 

Som en bonus TreasuryDirect.gov webbplatsen, som är det enda sättet att köpa dessa obligationer elektroniskt, har precis lanserat en förnyelse av dess föråldrade och förvirrande gränssnitt. Så räkna inte bort I-obligationer än...men snart.