Options Straddle drar fördel av ett stort drag i Cisco-aktier

Nätverksutrustning jätte Cisco Systems (CSCO) kommer att rapportera sitt resultat för oktoberkvartalet efter stängning på onsdag. Vinsten beräknas till 84 cent per aktie på en omsättning på 13.31 miljarder dollar.

X

Med optionsmarknaden som för närvarande endast innebär en rörelse på 4.9 % på evenemanget, kan investerare överväga en lång sträcka för att dra fördel av en större än väntat rörelse (antingen högre eller lägre) på Cisco-aktien.

En straddle är en optionsstrategi där en investerare inte ser någon uppåt- eller nedåtriktning för aktier vid start. Istället tror handlaren att aktierna kommer att röra sig mer än vad marknaden förväntar sig i endera riktningen.

Med Cisco aktiehandel nära 46 en aktie på fredagen, kan investerare överväga att placera en straddle genom att köpa 46 call och 46 som går ut den 25 november. Denna handel kan placeras för en debitering på $2.75, vilket sammanfaller med en maximal förlust på $275 om aktierna handlas exakt vid 46 vid utgången.

En investerare kommer att tjäna en vinst om Cisco handlar över 48.75 eller under 43.25 vid utgången. Den maximala vinsten på denna handel är teoretiskt obegränsad.

Cisco-alternativ verkar billiga jämfört med tidigare flyttningar

Cisco-aktiens underförstådda vinstflyttning på 4.9 % verkar låg jämfört med en genomsnittlig rörelse på 5.8 % för företaget. Dessutom har de senaste vinstresultaten orsakat ännu mer volatila rörelser. Aktien rörde sig 13.7 % den 19 maj efter offentliggörandet av det tredje kvartalet, som följdes upp av en rörelse på 3 % med den senaste rapporten den 5.8 augusti.

Generellt sett, för att handla med en vinsthändelse skulle investerare handla med alternativen som löper ut efter händelsen, i detta fall 18 november. Ändå verkar alternativen den 25 november i det här fallet mer attraktiva eftersom terminsvolatiliteten (mellan de två utgångarna) bara är 22 %. Detta ger investerare mer tid i handeln utan att betala så mycket mer i optionspremie.

Eventuell volatilitet i aktierna kan komma från en uppdatering i vägledning. Sista kvartalet Cisco släppte sin försäljningstillväxt 2023 för att ligga på mellan 4%-6%. Omvänt, med företaget som redan släpper vägledning för 2023, kan det lägre implicita draget vara motiverat, särskilt om det inte finns några stora överraskningar.

Cisco aktien har för närvarande en IBD Composite Rating av 74. Aktien har fallit 27 % hittills i år, även om den har trendat högre nu över sin 50-dagars glidande medelvärde, men under dess 200-dagarsgräns.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Få gratis IBD-nyhetsbrev: Marknadsförberedelser | Teknisk rapport | Hur man investerar

Vad är CAN SLIM? Om du vill hitta vinnande aktier, vet du det bättre

IBD Live: Lär dig och analysera tillväxtaktier med proffsen

MarketSmiths verktyg kan hjälpa den enskilda investeraren

Letar du efter nästa stora aktiemarknadsvinnare? Börja med dessa tre steg