Beställ med Domino's och dessa två andra snabbservicepizzalager

Pizzaaktier Senaste nyheter

Coronavirus-pandemin påverkade restauranger avsevärt, vilket fick dem att anpassa sig till förmån för e-handel och leverans. Men på grund av karaktären hos snabba pizzarestauranger som Domino's var de inte alls lika påverkade som de flesta. För Domino's, med undantag för företagets utrullning av beröringsfria biltransporter, förändrades mycket lite. Företag hade redan en onlineleveranstjänst byggd ut som gynnade dem under nedgången.

Den globala snabbmatsmarknaden värderades till cirka 703 miljarder USD 2021 och förväntas växa med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 4 % fram till 2030. Önskemålet om mellanmål, snabbmat och färdigmat är driver tillväxten inom snabbmatsindustrin. Snabbmatskonsumtion har påverkats av millennials upptagna livsstilar och den globala ökningen av arbetande människor.

Leverans har varit en av de viktigaste trenderna inom snabbmat under de senaste åren. Nämligen tredjepartstjänster som Uber Eats, GrubhubGRUB
och DoorDash har vuxit snabbt i popularitet sedan 2018. Även om detta utgör ett hot mot traditionell pizzaleverans, har utförande återuppstått som den primära drivkraften för försäljningstillväxt, i linje med den rådande pre-pandemiska dynamiken.

Sammantaget visade sig pizzarestauranger vara motståndskraftiga genom pandemins svårigheter. En alltmer hektisk livsstil och en stark försäljningspotential är nyckelfaktorer för branschen. Under de närmaste åren kommer det att bli viktigt att följa tillväxten av hälsomedvetna konsumenter.

Gradering av pizzaaktier med AAII:s A+ lagerklasser

När man analyserar ett företag är det bra att ha ett objektivt ramverk som gör att man kan jämföra företag på samma sätt. Det är därför AAII skapade A+ investeraraktieklasser, som utvärderar företag över fem faktorer som har indikerats av forskning och verkliga investeringsresultat för att identifiera marknadsslagande aktier på lång sikt: värde, tillväxt, momentum, revidering av vinstuppskattningar (och överraskningar) och kvalitet.

Med hjälp av AAII:s A+ lagerklasser sammanfattar följande tabell attraktiviteten hos tre pizzaaktier – Dominos, Papa Johns och Yum China – baserat på deras grunder.

AAII:s A+ lagerbetygssammanfattning för tre pizzaaktier

Vad A + Stock-betyg avslöjar

Domino's Pizza (DPZ) är ett snabbrestaurangsföretag. Den verkar genom tre segment: amerikanska butiker, leveranskedja och internationell franchise. Det amerikanska butikssegmentet inkluderar verksamhet med avseende på alla franchise- och företagsägda butiker i hela USA. Dess amerikanska butikssegment består av över 6,185 375 franchisebutiker och driver även ett nätverk av cirka 18,800 amerikanska företagsägda butiker. Supply Chain-segmentet omfattar främst distribution av livsmedel, utrustning och förnödenheter till butiker från företagets supply chain-center i USA och Kanada. Det internationella franchisesegmentet omfattar främst verksamhet relaterad till bolagets franchiseverksamhet på utländska marknader. Det verkar över två distinkta servicemodeller inom sina butiker, som inkluderar leverans och transport. Företaget driver pizzarestauranger på cirka 90 XNUMX platser på över XNUMX marknader.

En aktie av högre kvalitet har egenskaper förknippade med uppåtpotential och minskad nedåtrisk. Backtesting av kvalitetsbetyget visar att aktier med högre betyg i genomsnitt överträffade aktier med lägre betyg under perioden 1998 till 2019.

Domino's har kvalitetsgraden A med en poäng på 92. Kvalitetsgraden A+ är percentilen för genomsnittet av percentilgraden för avkastning på tillgångar (ROA), avkastning på investerat kapital (ROIC), bruttovinst till tillgångar, återköp avkastning, förändring av totala skulder till tillgångar, periodisering av tillgångar, Z dubbel prime konkursrisk (Z) poäng och F-Score. F-Score är ett tal mellan noll och nio som bedömer styrkan i ett företags finansiella ställning. Den tar hänsyn till ett företags lönsamhet, hävstång, likviditet och driftseffektivitet. Poängen är variabel, vilket innebär att den kan beakta alla åtta måtten eller, om någon av de åtta måtten inte är giltig, de giltiga återstående måtten. För att tilldelas ett kvalitetsresultat måste dock aktier ha ett giltigt (icke-null) mått och motsvarande rankning för minst fyra av de åtta kvalitetsmåtten.

Bolaget rankas starkt när det gäller avkastning på tillgångar, bruttointäkter på tillgångar och avkastning på investerat kapital. Domino's har en avkastning på tillgångar på 27.0 %, en bruttointäkter på tillgångar på 99.8 % och en avkastning på investerat kapital på 74.6 %. Sektorns medianavkastning på tillgångar och bruttointäkter på tillgångar är 2.4 % respektive 30.1 %. Domino's rankas dock dåligt när det gäller sin Z-Score, i den 15:e percentilen.

Domino's har Momentum Grade C, baserat på dess Momentum Score på 45. Det betyder att den är genomsnittlig när det gäller dess viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Detta resultat härleds från en relativ prisstyrka över genomsnittet på 2.0 % under det senaste kvartalet och 19.8 % under det tredje senaste kvartalet, uppvägt av en relativ prisstyrka under genomsnittet på –14.8 % under det näst senaste kvartalet -senaste kvartalet och –27.0 % under det fjärde senaste kvartalet. Poängen är 70, 25, 82 och 18 sekventiellt från det senaste kvartalet. Den viktade fyra fjärdedels relativa prisstyrkan är –3.6 %, vilket översätts till en poäng på 45. Den viktade fyra fjärdedels relativa styrkan är den relativa prisförändringen för vart och ett av de senaste fyra kvartalen, med den senaste kvartalsprisförändringen given en vikt på 40 % och vart och ett av de tre föregående kvartalen med en vikt på 20 %.

Företaget har en värdegrad på D, baserat på dess värdepoäng på 26, vilket anses vara dyrt. Detta härrör från ett högt förhållande mellan företagsvärde och resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EBITDA) på 19.4 och ett förhållande mellan pris och fritt kassaflöde (P/FCF) på 48.7, som rankas på 81:a plats. och 80:e percentilen, respektive. Domino's har tillväxtgraden A baserat på poängen 94. Företaget har haft en stark försäljningsökning jämfört med föregående år under de senaste fem åren.

Papa John's International Inc. (PZZA) driver och franchiserar pizzaleverans- och transportrestauranger och, på vissa internationella marknader, restauranger för middagar och leveranser under varumärket Papa John's. Bolaget verkar genom fyra segment: Det inhemska företagsägda restaurangsegmentet består av verksamheten i alla inhemska företagsägda restauranger; segmentet Nordamerika kommissarier omfattar cirka 11 fullservice regionala degproduktions- och distributionskvalitetskontrollcenter i USA; franchisesegmentet i Nordamerika består av franchiseförsäljning och supportaktiviteter; och det internationella verksamhetssegmentet består huvudsakligen av distributionsförsäljning till Papa Johns franchiserestauranger belägna i Storbritannien. Företaget driver cirka 5,650 600 Papa Johns restauranger i drift, bestående av 5,050 företagsägda och 50 XNUMX franchiserestauranger som är verksamma i XNUMX länder och territorier.

Företaget har en värdegrad på C, baserat på dess värdepoäng på 43, vilket anses vara genomsnittligt. Högre poäng indikerar en mer attraktiv aktie för värdeinvesterare och därmed ett bättre betyg.

Papa Johns Value Score-rankning är baserad på flera traditionella värderingsmått. Bolaget har en rangordning på 16 för aktieägarnas avkastning, 43 för förhållandet mellan pris och försäljning (P/S) och 86 för förhållandet mellan pris och vinst (P/E) (med den högre rangen är bättre för värde). Bolaget har en direktavkastning på 5.1 %, en pris-försäljningskvot på 1.38 och en kurs-vinstkvot på 43.6. Företaget har ett företagsvärde-till-EBITDA-förhållande på 14.3, vilket översätts till en rangordning på 70.

Värdegraden baseras på percentilen för genomsnittet av percentilen för värderingsmåtten som nämns ovan, tillsammans med förhållandet pris till fritt kassaflöde och förhållande mellan pris och bok (P/B). Rangen skalas för att ge högre poäng till aktier med de mest attraktiva värderingarna och lägre poäng till aktier med minst attraktiva värderingar.

Revidering av vinstuppskattningar ger en indikation på hur analytiker ser på ett företags kortsiktiga utsikter. Till exempel har Papa John's betyget D, vilket är negativt. Betyget är baserat på den statistiska signifikansen av de två senaste kvartalsöverraskningarna och den procentuella förändringen i konsensusuppskattningen för innevarande räkenskapsår under den senaste månaden och de senaste tre månaderna.

Papa John's rapporterade en resultatöverraskning för tredje kvartalet 2022 på –11.0 %, och under föregående kvartal rapporterade en vinstöverraskning på –0.8 %. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för fjärde kvartalet 2022 varit oförändrad på 0.807 USD per aktie trots 10 nedjusteringar. Under de senaste tre månaderna har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2022 minskat med 0.1 % från 2.891 USD till 2.889 USD per aktie på grund av två nedjusteringar.

Papa John's har kvalitetsbetyget A med en poäng på 86. Företaget rankas starkt när det gäller bruttointäkter till tillgångar och återköpsavkastning. Bolaget har en bruttointäkt i förhållande till tillgångar på 76.5% och en återköpsavkastning på 3.1%. Sektorns medianavkastning för återköp är –0.1 %, klart under Papa Johns. Bolaget rankas under sektorsmedianen för avkastning på investerat kapital.

Yum China Holdings
YUMC
är ett restaurangföretag som franchiserar eller har ägande i enheter som äger och driver restauranger. Dess segment inkluderar KFC, Pizza Hut Casual Dining och andra segment, inklusive Little Sheep, Huang Ji Huang, Lavazza, COFFii & JOY, Taco Bell, East Dawning, Daojia och dess e-handelsverksamhet. KFC är varumärket för snabbservicerestauranger (QSR) i Kina. KFC driver cirka 8,100 1,600 restauranger i mer än 2,500 600 städer över hela Kina. Pizza Hut är det avslappnade restaurangmärket i Kina. Pizza Hut driver cirka 600 222 restauranger i över XNUMX städer. Huang Ji Huang är en franchiserestaurang i kinesisk stil med över XNUMX restauranger i Kina och internationella marknader. Little Sheep är en hot pot-restaurang i Kina med över XNUMX enheter på både Kina och internationella marknader. Taco Bell är ett QSR-märke som specialiserat sig på mat i mexikansk stil. COFFii & JOY erbjuder specialkaffe med handdryck.

Yum China har kvalitetsgraden A med en poäng på 90. Företaget rankas starkt när det gäller avkastning på tillgångar, Z-poäng och återköpsavkastning. Yum China har en avkastning på tillgångar på 7.0%, en Z-Score på 7.32 och en återköpsavkastning på 0.5%.

Yum China har Momentum Grade A, baserat på dess Momentum Score på 84. Detta betyder att det ligger långt över genomsnittet när det gäller dess viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Den vägda relativa prisstyrkan för fyra kvartal är 8.4 %.

Yum China rapporterade en positiv resultatöverraskning för tredje kvartalet 2022 på 59.6 %, och under föregående kvartal rapporterade en vinstöverraskning på mer än 100 %. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för fjärde kvartalet 2022 minskat från $0.487 till $0.477 per aktie på grund av en nedrevidering. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2022 minskat från 1.105 USD till 1.095 USD per aktie, baserat på två nedjusteringar.

Företaget har en värdegrad på D, baserat på dess värdescore på 24. Detta härleds från en högre än genomsnittet pris-vinstkvot på 27.1 och en aktieägaravkastning på 1.4 %, som rankas i 72:a respektive 32:a percentilen. Yum China har tillväxtgraden A baserat på poängen 90. Företaget har haft en stark försäljningstillväxt under de senaste fem åren.

____

De lager som uppfyller kriterierna för tillvägagångssättet representerar inte en lista med "rekommenderade" eller "köp". Det är viktigt att utföra due diligence.

Om du vill ha en fördel i denna marknadsvolatilitet, bli AAII-medlem.