Vår spelplan för 2023 för 8 %+ utdelningar

Visst, 2023 medför många osäkerheter, men en sak vi kan vara säkra på är att köpa aktier nu – särskilt om du gör det genom högavkastning slutna fonder (CEF)– kommer sannolikt att löna sig i längden.

Jag säger att vi CEF-köpare kommer att vinna i det långa loppet för, ja, historien är på vår sida här. Tänk på att även folk som köpte den genomsnittliga S&P 500-aktien på marknadens höjdpunkt i januari 2020 är fortfarande upp cirka 6 % på årsbasis. Det är mindre än aktiens långsiktiga genomsnitt på 8 %, visst, men det är fortfarande en anständig vinst, allt i beaktande.

Självklart de som fastnade för aktier och köpte mer under covid-19-försäljningen gick det fantastiskt bra – alla som köpte den dippen är nu uppe med nästan 75 %!

Och det är bara för investerare som köpt vanliga vaniljaktier! De som köper högavkastande CEF:er har den extra fördelen att få det mesta (eller i vissa fall hela) av sin avkastning i kontantutdelning, snarare än oförutsägbara "pappersvinster", tack vare CEF:s överlägsna avkastning, som regelbundet är uppåt 8 % .

2023 kommer att fortsätta att vara en aktie, Eh, CEF-Pickers' Market

Så även om vi kan vara säkra på det långsiktiga, kommer den korta sikten (dvs nästa år) att vara en av de viktigaste perioderna i CEFs historia – ett år då man väljer rätt fonder för den ständigt föränderliga miljön (och att flytta bort från de som inte längre är meningsfulla) kommer att vara avgörande.

Här är tre trender som jag kommer att titta på under det kommande året – och baserar min CEF Insider köp/sälj rekommendationer på:

Inflation: Nedgångstakten kommer att vara kritisk

Lyckligtvis har inflationen växlat ner i många månader. Men tyvärr, räntan har ingen större brådska att sjunka till Feds önskade nivå på 2%.

Det lerar vattnet för 2023 eftersom Fed inte kan tolerera för mycket konsumtion, annars kommer den att tvingas gå med högre räntor än någon förväntar sig. I ljuset av det kommer jag att hålla ett skarpt öga på de viktigaste inflationssiffrorna, inklusive rubriken och kärnkonsumentprisindex (KPI), och justera vår CEF Insider portföljen på lämpligt sätt.

Till exempel, om du har läst våra nummer och artiklar på sistone, vet du förmodligen att vi ofta föredrar CEF:er (vars alternativförsäljningsstrategi frodas på en volatil marknad) när det blir stenigt. Och när marknaderna sätter sig eller rör sig högre (vilket vi skulle förvänta oss om inflationen överraskar på nedsidan 2023), tenderar vi att favorisera "rena" aktiefonder, som är mer benägna att överträffa investeringar som försöker säkra sig mot volatilitet.

Arbetslöshet och BNP-tillväxt kommer att forma taktbilden

Vi har inte sett en ränta på 4.5 % på nästan 20 år, men det är där vi är nu. Och Fed har gjort det klart att Fed Funds-räntan kommer att nå 5% i mars och när den gör det kommer den att stanna där länge.

Men hur lång tid är en "lång tid"? För tillfället är marknaderna och Fed oense, och Fed släpper prognoser som tyder på att räntorna inte kommer att sänkas förrän 2024 eller 2025, och marknaderna prissätter sänkningar så tidigt som i slutet av 2023. Om marknaderna har rätt kan vi se aktierna skjuta i höjden under det kommande året.

För vår del kommer vi att titta på statistik som arbetslöshet, inflation och BNP-tillväxt under de första månaderna av 2023 för att se hur saker och ting är på väg. Jag meddelar dig hur du ska svara i vår månadsbok CEF Insider nummer och i dessa torsdagsartiklar.

Sentiment: Rädsla-dominerad marknad kan skapa scenen för ett stort hopp

Marknaderna har svängt vilt under 2022, men "extrem rädsla" vann verkligen ut, med fruktansvärda förhållanden som varar längre än de korta stunderna av hopp.

Detta är inte normalt. Faktum är att de flesta år är det raka motsatsen, men det är vad du kan förvänta dig på en marknad med hög inflation, där rädslan för en lågkonjunktur är oupphörlig.

Den goda nyheten är att den här typen av rädsladominerad marknad vanligtvis inte varar länge, vilket tyder på att marknaden har prissatt en betydande lågkonjunktur 2022. Så om vi får något mindre än så kommer det att vara ytterligare en uppåtriktad katalysator för vår CEFs. Det är särskilt så när man betänker att den 12-månaders björnkörning vi har genomlevt i år har skett under en tid av ekonomisk tillväxt och stigande företagsvinster.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fyndfonder med stadiga 10.2 % utdelningar."

Offentliggörande: ingen