"Överköpt och för dyrt": Den här investeraren ser en bubbla poppa för en populär aktiegrupp

Det tar oss till vårt dagens samtal från TheoTrades chefsmarknadstekniker, professor Jeff Bierman, som ser en bubbla framöver för konsumentvaror, som han kallar en "säker tillflyktsort" som är överköpt och överprissatt.

Bierman håller inte tillbaka med sin varning. "Vi är på väg in i en lågkonjunktur och konsumentvaror prissätts som tillväxtaktier när de faktiskt är värdeaktier. Marubozo signalerar att vi står inför en mycket djupare korrigering av konsumentvaror än vi har upplevt de senaste dagarna”, säger han till kunder (mer om Marubozo nedan).

Gruppen aktier han talar om inkluderar Walmart
WMT,
+ 1.07%,
Procter & Gamble
PG,
+ 0.31%,
Nestlé
NSRGY,
-0.42%,
Coco-Cola
KO,
+ 0.37%,
Campbell Soup
CPB,
-1.00%
och PepsiCo
PEP,
-0.04%.
Genom att nollställa ett par, påpekar han hur Campbell Soup handlas till ett pris/vinstförhållande på 20 gånger, men ändå är avkastningen på tillgångar, en proxy för tillväxttakten, på bara 7.5 gånger.

"Den här aktien kan halveras och den är fortfarande för dyr," sa Bierman och tillade att det är samma sak för Coca-Cola, som handlas till 24 gånger vinsten med en avkastning på tillgångar på bara 10.

"Varje sektor av S&P måste komma till en ensiffrig multipel innan den signalerar en marknadsbotten. Halvledare, olja och detaljhandel (i vissa delar) finns där. Konsumenthäftklamrar - inte ens nära," berättade Bierman för kunder.

Bierman tittar på en viktig signal efter tecken på att denna bubbla spricker, det är den "största Marubozo i Consumer Staples Select Sector SPDR ETF
XLP,
+ 0.67%
vi har sett sedan i september.”

Vad är en Marubozo? Bierman förklarar det via ljusstakediagram, som används av tekniska handlare och övervakar öppning och stängning av en aktie på en enda dag. En Marubozo - från det japanska ordet, nära beskuren - är en långkroppad ljusstake som inte har några skuggor - betraktad som en stark signal om övertygelse av säljare eller köpare beroende på om den pekar uppåt eller nedåt.

Här är diagrammet som visar ljuset på väg ner:

"Den största möjligheten att korta på Wall Street, enligt risk/belöning, är konsumentvaror. Detta är början på nedbrytningen av konsumentvaror på lång sikt, tillade han.

Observera att Bierman spikade tre stora drag för S&P 500 2022.

I december 2021, han förutspådde en möjlig minskning med 20 % till 3,900 500 för S&P 3,930 inom sex månader, och den nådde XNUMX XNUMX i början av maj. I juni förra året spådde han ett rally och återhämtning till 4,300 XNUMX — det nådde 4,315 XNUMX i mitten av augusti. Att prata med MarketWatch den 25 augusti, förutspådde Bierman ett omtest på omkring 3,600 för indexet, vilket stängde i september förra året vid ett nytt lägsta 2022 på 3,585 XNUMX.

Marknaderna

Aktier
DJIA,
+ 0.82%

SPX,
+ 1.67%
öppnade något högre, ledd av Nasdaq Composite
COMP,
+ 9.19%,
tack vare vinster för tungviktarna Alphabet och Netflix. 10-
TMUBMUSD10Y,
3.486%
och 2-åriga statsräntor
TMUBMUSD02Y,
4.198%
stiger efter tappade på ungefär fyra månaders lägsta nivå på torsdag. Dollarn
DXY,
-0.06%
stiger, tillsammans med oljepriserna
CL.1,
+ 1.33%

BRN00,
+ 0.16%,
med båda inställda på en vinnande vecka.

Bitcoin
BTCUSD,
+ 5.58%
är upp något och svävar på strax under $21,000 XNUMX. I den senaste crypto domino som faller, långivaren Genesis har ansökt om konkurs, och säger att det har så mycket som 10 miljarder dollar i skulder.

Buzz

Googles förälder Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 5.15%
meddelade att det kommer att lavskeda 12,000 XNUMX anställda globalt, eller 6 % av arbetsstyrkan, går med en koppling av andra stora tekniska namn antal skärhuvuden. Aktierna stiger.

Netflix
NFLX,
+ 7.80%
aktien klättrar efter att streaming-videojätten rapporterade prognosen slår abonnenttillskott på 7.7 miljoner, och grundaren Reed Hastings sa att han kommer att gå över till verkställande ordförande och ny co-VD utsågs.

Åsikt: Netflix medgrundare Reed Hastings visade Silicon Valley den rätta ledarskapsvägen

Ericsson
ERIC.B,
-4.70%

ERICA,
-3.24%

ERIC,
-4.13%
aktien faller efter att den svenska telekomutrustningstillverkaren varnat för en osäkra framtidsutsikter och rapporterat en nedslående vinst i svag orderingång. Aktier i rivalen Nokia
NOK,
-2.46%

NOKIA,
-3.68%
är också nere.

Nästa vecka kommer vi att höra från en massiv blue-chip lineup, inklusive Microsoft
MSFT,
+ 3.48%,
3M
MMM,
+ 1.23%,
Tesla
TSLA,
+ 4.52%,
Boeing
BA,
-0.36%,
McDonalds
MCD,
+ 1.60%,
Intel
INTC,
+ 2.38%
och mycket mer.

Genius grupp
GNS,
+ 53.06%
stiger ytterligare 150 %, en dag efter en ökning med 200 % på torsdagen efter att det Singapore-baserade utbildningsföretaget sa det hade utsett en före detta FBI-tjänsteman för att undersöka påstådd olaglig handel med sina aktier.

Bed Bath & Beyond
BBBY,
-10.42%
fick en avnoteringsvarning från Nasdaq, som sa att det ännu inte har lämnat in sin kvartalsrapport Form 10-Q till Securities and Exchange Commission. Aktien är nere.

Costco Wholesale's
KOSTA,
+ 2.11%
ombord återauktoriserade ett aktieåterköpsprogram upp till 4 miljarder dollar. Aktien är upp.

T-Mobile USA
TMUS,
-0.11%
sa en cyberattack avslöjade begränsad personlig information om cirka 37 miljoner kunder, men inte "den mest känsliga sorten".

Philadelphias Fed-president Patrick Harker ska tala kl. 9, följt av befintliga bostadsförsäljningar och sedan kommer Fed-guvernören Christopher Waller att ge kommentarer senare.

Läsa: Huspriserna sjönk med 10% i San Francisco, säger Redfin - och priserna faller också i dessa städer

Det bästa med webben

Hur Girl Scouts planerar att behålla kvinnor rulla i deg under hela sitt liv – bortom att sälja kakor

Det säger framstående nyzeeländska politiker "ständig smutskastning", övergrepp och personangrepp ledde till utbrändhet och premiärminister Jacinda Arderns avgång.

Skrämmande scener från en stadsdel i Philadelphia visa missbrukare som snubblar runt som en nyligen populär och farlig drog får fäste.

Diagrammet

Ett populärt memelager — Bed Bath & Beyond
BBBY,
-10.42%
— blir mindre populärt bland privata investerare, enligt detta diagram från Vanda Research.

"Med tanke på det pågående dåliga investerarsentimentet och den försvagade makrobakgrunden är det inte ovanligt att se sporadiska korta squeeze drivna och sedan jagade av privata investerare", säger Marco Iachini, senior vice president, Giacomo Pierantoni, chef för data och Lucas Mantle, data vetenskapsanalytiker vid Vanda Research, i en anteckning.

"I allmänhet ser vi fortfarande varje ihållande meme-rally som osannolikt om inte marknaderna går in i en mer vänlig makroregim (guldlock eller återhämtning efter recession). Som ett resultat förväntar vi oss att BBBY kommer att säljas under de närmaste dagarna när detaljhandlare skyndar sig att låsa in vinster innan det är för sent”, sa de.

Tickerna

Dessa var de mest sökta tickerna på MarketWatch från 6:XNUMX Eastern:

Slumpmässiga läsningar

Vilken fastighetsavmattning? Joshua trees ikoniska herrgård med spegelväggar går ut på marknaden för 18 miljoner dollar

Skattjägare försöker hitta begravda ädelmetaller, dollar och juveler en gång ägt av Islamiska staten

Need to Know startar tidigt och uppdateras fram till öppningsklockan, men registrera dig här för att få den levererad en gång till din e-postruta. Den e-postversionen kommer att skickas ut klockan 7:30 öst.

Lyssna på Bästa nya idéer i pengar podcast med MarketWatch-reportern Charles Passy och ekonomen Stephanie Kelton.