OXY-aktie med lägsta implicita volatilitet på 2 år: dags att köpa volatilitet?

Occidental Petroleum (OXY) visar den lägsta nivån av implicit volatilitet på två år. Det kan betyda att det är en bra tid att köpa volatilitet i OXY-aktier.

X

Vi kan göra detta via en strategi som kallas en lång strypning, som konstrueras genom att köpa ett out-of-the-money-samtal och en out-of-the-money put.

Att köpa en lång stryp är billigare än en lång sträcka, men kommer fortfarande att lida av tidsförfall. Det betyder att optionerna kommer att förlora lite i värde för varje dag som går om aktien inte gör ett stort drag.

Med en lång strypning, ju längre ut i tiden handeln placeras, desto långsammare går tiden. Men alternativen är dyrare och kräver mer kapital.

För OXY-aktier kan en lång strypning placeras genom att köpa ett 72.50 strejksamtal och ett 52.50 strejk för utgången den 17 mars. Samtalet handlades på onsdagen runt $1.30 och putten runt $1.60.

Handelskostnad $290

När vi lägger ihop de två, skulle den totala kostnaden för handeln vara cirka 2.90 USD per kontrakt, eller 290 USD. Detta är den totala risken i handeln och det maximala som kan gå förlorad.

Nollpriserna beräknas genom att ta lösenpriserna plus och minus kostnaden för strypningen.

Det ger oss break-even-priser på 49.60 och 75.40, men vinster kan göras med en mindre flytt om flytten kommer tidigare i handeln.

Till exempel är de beräknade nollpriserna i slutet av januari runt 60 och 69.

Förändringar av implicit volatilitet kommer att ha stor inverkan på denna handel och de interimistiska break-even-priserna. Så det är viktigt att ha en solid förståelse för volatilitet innan du gör en handel som denna.

Det ideala scenariot är ett stort steg i endera riktningen inom den första veckan eller två av handeln.

Stadig OXY-aktiekurs skulle skada handeln

Det värsta scenariot med denna Occidental Petroleum långa strypning skulle vara en stabil aktiekurs, som skulle se samtalet och sakta tappa i värde varje dag. Under en lång strypning satte jag vanligtvis en stop loss på cirka 20 % av riskkapitalet, vilket skulle vara cirka 60 USD, och ett vinstmål på cirka 40 %.

Occidental Petroleum kommer att rapportera resultat den 28 februari, och den implicita volatiliteten kommer sannolikt att sjunka efter den händelsen.

Enligt IBD lagerkontroll, OXY-aktien är rankad som nummer 1 i sin industrigrupp och har en Sammansatt betyg av 99, an EPS-betyg av 81 och a Betyg för relativ styrka av 87.

A bull call spreds on Shift4-betalningar (FYRA) diskuterade 17 december har uppnått en vinst på cirka $350 och kan stängas. A ratio spread handel on Boeing (BA) förklarade 4 januari kan också stängas för en fin vinst.

Det är viktigt att komma ihåg att optionerna är riskabla och investerare kan förlora 100% av sin investering.

Den här artikeln är endast avsedd för utbildning och inte en handelsrekommendation. Kom ihåg att alltid göra din egen due diligence och kontakta din finansiella rådgivare innan du fattar några investeringsbeslut.

Gavin McMaster har en magisterexamen i tillämpad ekonomi och investeringar. Han är specialiserad på inkomsthandel med optioner, är mycket konservativ i sin stil och tror att tålamod att vänta på de bästa inställningarna är nyckeln till framgångsrik handel. Följ honom på Twitter på @OptiontradinIQ

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Hur man handlar med en hausseartad diagonal spridning på Visa-aktier

Hur man använder alternativ för att köpa Etsy-aktier för rabatt eller 8.6 % avkastning

Amazon Iron Condor Trade kan återvända 28%

Bull Call Spridning på Starbucks-aktier använder mindre kapital