Palantir är nästan redo för Boogie, men på vilket sätt? Prova denna handel

På måndag morgon Palantir Technologies (PLTR) släppte företagets finansiella resultat för tredje kvartalet. Resultaten sågs i bästa fall som fotgängare.

Palantir var en gammal favorit hos mig som gick tillbaka till början av sitt liv som ett börsnoterat företag. Först var jag uppe, sedan var jag nere och sedan var jag nere lite till. När jag väl var nere med 8 % tog jag ledigt. Läsarna kommer ihåg min 8%-regel. För de nya barnen försöker jag verkligen att aldrig låta mig själv förlora mer än 8% på en position om det inte händer när jag sover. En del av riskhanteringen.

Tja, sedan aktiens topp i september 2021 har aktiekursen fallit med ungefär 73 %. Jag placerade PLTR i "Stocks Under $10" bullpen för ett tag sedan. Den finns fortfarande kvar, har ännu inte fått en befordran till den faktiska portföljen.

För tremånadersperioden som avslutades den 30 september redovisade Palantir en justerad vinst per aktie på 0.01 USD (GAAP EPS: 0.06 USD) på intäkter på 477.88 miljoner USD. tillväxt på 21.9 % och slog konsensus.

Rörelseintäkterna uppgick till 62.191 MUSD (-13 %), medan justerat rörelseresultat uppgick till 81.25 MUSD (+17 %). Den totala nettovinsten landade på -123.875 miljoner dollar. I särklass gjordes lejonparten av justeringen för aktiebaserad kompensation, som uppgick till 140.308 miljoner USD. Justerad EBITDA ökade med 18 % till 87.192 MUSD, medan justerat fritt kassaflöde förbättrades med 8 % till 36.56 MUSD.

Nötter & bultar

– USA:s intäkter ökade med 31 % till 297 MUSD.

– USA:s statliga intäkter ökade med 23 %.

– USA:s kommersiella intäkter ökade med 53%.

– Antalet kunder ökade med 66 %.

– Antalet kunder i USA ökade med 124 % till 132.

– Totalt stängt kontraktsvärde på $1.3 miljarder.

– Totalt stängt amerikanskt kontraktsvärde på $1.1 miljarder.

utsikterna

För innevarande kvartal, efter att ha räknat på en negativ inverkan på 5 miljoner dollar från utländsk valuta, förväntar sig Palantir att generera 503 miljoner till 505 miljoner dollar i intäkter. Exklusive valutakurser skulle företaget ha förväntat sig $508 miljoner till $510 miljoner. Wall Street var i allmänhet runt 506 miljoner dollar på detta nummer. Företaget förväntar sig att producera justerade intäkter från verksamheten på $78M till $80M.

För helåret 2022, efter att ha räknat på en ytterligare negativ inverkan på 6 miljoner dollar från utländsk valuta sedan förra kvartalet, har Palantir bekräftat en intäktsguidning på 1.9 miljarder dollar till 1.902 miljarder dollar. Ex-FX, Palantir skulle ha styrt intäkterna mot $1.906B till $1.908B. Wall Street låg på 1.9 miljarder dollar för detta mått. Företaget höjer också sina utsikter för justerade resultat från verksamheten för helåret från $341M-$343M till $384M-$386M.

Balansräkning

Palantir avslutade kvartalet med en nettokassa på 2.489 miljarder dollar, inklusive kortfristiga likvida medel och omsättbara värdepapper, och omsättningstillgångar på 2.947 miljarder dollar. Kortfristiga skulder uppgick till 688.3 MUSD. Detta lämnar företaget med ett enormt strömförhållande på 4.28.

Totala tillgångar uppgår till 3.319 932 miljarder USD. Det finns inga immateriella tillgångar i balansräkningen. Totala skulder minus eget kapital uppgår till XNUMX miljoner USD. Detta inkluderar ingen post för lång eller kortfristig skuld. Säg en sak om Palantir, det här är en av de högsta kvalitetsbalansräkningarna som du och jag någonsin kommer att hitta när vi analyserar aktier.

Mina tankar

Jag vill bli galen i PLTR. Det gör jag verkligen, speciellt med den där balansräkningen som jag verkligen beundrar. Faktum är att bruttovinstmarginalen minskade till 79.7% från 81.7% för året sedan. Sanningen är att GAAP-rörelsemarginalen inte har skrivits ut i positivt territorium än. Sanningen är att fritt kassaflödesmarginal har sjunkit till 7.7% från 30.4% för ett år sedan. Faktum är att aktien fortfarande handlas till 162 gånger framåtblickande vinst.

Slutligen, summan av kardemumman är att det finns ett företag här, det tillhandahåller en nödvändig service till sina kunder, men även vid detta låga pris per aktie är aktien fortfarande för dyr.

Läsare kommer att notera att den här aktien träffade motstånd på (minimal) 23.6% Fibonacci retracement-nivå på runt $11.60 i början av augusti. (Min datormodell ger inte nivåerna 23.6% och 78.6%, eftersom de är lite mer avancerade än standardnivåerna för Fib, så när de spelar någon roll måste jag rita dem på diagrammet.)

På riktigt innan dess, till april och maj, började dessa aktier konsolideras efter den långa försäljningen från september 2021-nivåerna. Detta har lett till vad som ser ut som en "symmetrisk triangel" eller "slutande vimpel". Den här typen av diagrammönster leder ofta till ett våldsamt utbrott i den ena eller andra riktningen. Grunderna är blandade. Teknikerna säger att den här aktien nästan är redo för boogie. Åt vilket håll? Jag kan inte säga... men risken/belöningen vid dessa priser är avsevärt förbättrad trots den mycket utdragna värderingen. Det är därför min SU $10-portfölj fortfarande har detta namn i bullpen.

Min idé, istället för att lägga ut degen för en aktiepost, skulle vara att gå ut några månader och försöka göra lite magi på optionsmarknaden.

Handelsidé (minimalt mycket)

– Köp ett PLTR-samtal 20 januari 7.50 USD för cirka 0.86 USD.

– Sälj ett PLTR 20 januari $10 samtal för ungefär $0.20.

– Sälj en PLTR 20 januari $6 put för cirka $0.28.

Nettodebitering: 0.38 USD.

Notera: Tanken här är att spela upp namnet på ett riskavert sätt. Handlaren subventionerar delvis köpet av samtalet på $7.50 genom försäljning som både begränsar lönsamheten och exponerar handlaren för eget kapital på $6 (en nettobasis på $6.38).