Paramount-aktien faller när vd sänker prognosen för annonsintäkter

Aktier av Paramount Global föll med cirka 7 % i tisdags efter att vd Robert Bakish sänkte förväntningarna på företagets annonsförsäljning under fjärde kvartalet.

"Den nuvarande marknaden är utmanande och vi är på den varje dag", sa Bakish under UBS Global TMT Conference i New York. "Den utmaningen är både på den linjära sidan och den digitala sidan. Vi hade letat efter en viss förbättring inom vissa sektorer, men det har vi inte sett.”

Bakish har varnat för att den försämrade reklammarknaden har tyngt Paramounts verksamhet. På tisdagen reviderade han företagets tidigare prognos till att gå ner "en bit under" tredje kvartalet, snarare än i linje med tidigare resultat.

Företaget ser fjärde kvartalets annonsintäkter minska med en större procentandel än det gjorde under tredje kvartalet. Paramounts annonsintäkter sjönk med 2 % under tredje kvartalet.

Förutom sitt sändningsnätverk och portfölj av kabel-TV-kanaler har Paramounts streamingtjänst Paramount+ en annonsstödd nivå. Företaget äger också den gratis, annonsstödda streamern Pluto, som Bakish sa också kände smärtan av den tuffa annonsmarknaden.

Paramount är inte det enda medieföretaget som säger att annonsmarknaden är tuff. NBCUniversal VD Jeff Shell sa vid UBS-konferensen i måndags att det stadigt har förvärrats under de senaste sex till nio månaderna. Fortfarande, Shell sa att hans företag fortfarande kommer att se annonsintäkterna för det fjärde kvartalet upp med ensiffriga medel jämfört med förra året, och noterade att Peacock och valkampanjen i Georgia gav NBCUniversal ett uppsving.

Paramounts Bakish är dock optimistisk om att nuvarande reklamtrender kommer att vända.

"En utmanande reklammarknad är cyklisk," noterade Bakish. ”Vi klarade oss igenom ett antal av dessa cykler, så sent som i början av decenniet. Även detta är en cykel och kommer att vända. Och när det väl vänder ser du verkligen kraften i den portfölj av tillgångar vi har."

Programanteckning: Paramounts vd Robert Bakish kommer att dyka upp på CNBC:s "Squawk on the Street" på onsdag klockan 10:XNUMX ET.

Upplysningar: Comcast är moderbolag till NBCUniversal och CNBC.

Förtydligande: Den här historien uppdaterades för att återspegla att Paramount ser annonsintäkterna minska med en större procentandel under fjärde kvartalet än under tredje kvartalet.