Paramount-aktier poppar efter att BDT Capital satsat på mediejättens nyckelaktieägare

Paramount Global aktien hoppade mer än 5% på fredagen efter att en investerare känd som Warren Buffetts favoritbankir hamnat i mediabolagets kontrollerande aktieägare.

National Amusements, Paramounts majoritetsaktieägare, tillkännagav på torsdagseftermiddagen att de har ingått ett avtal om en preferensaktieinvestering på 125 miljoner dollar av BDT Capital Partners.

Vissa Buffett-tittare märkte ett märkligt samband med nyheterna. BDT Capitals ordförande och co-VD är Byron Trott, som länge har varit känd som Buffetts föredragna och betrodda bankir. Det var Trott som föreslog att Buffett satte en livlina på 5 miljarder dollar i Goldman Sachs under finanskrisen 2008.

Anslutningen slutade inte där. Buffetts Berkshire Hathaway är faktiskt Paramounts största institutionella investerare med en andel på 15.4 %, enligt FactSet. Berkshire tog ursprungligen insatsen under det första kvartalet 2022, och vadet är värt cirka 1.32 miljarder dollar efter Paramounts senaste försäljning.

Paramount har sjunkit mer än 30 % sedan början av andra kvartalet efter att dess kvartalsvinster och intäkter missade analytikeruppskattningar, och CBS-föräldern sänkte sin kvartalsvisa utdelning.

"Så vad vi nu har här är att Trott har att säga till om vad som händer på NAI. Och att NAI har att säga till om vad som händer med Buffetts 15 % av aktierna i PARA,” sa Don Bilson, chef för händelsedriven forskning på Gordon Haskett, i en anteckning. "Där detta går är TBD men med Buffett och hans bankir i mixen är den här situationen mer intressant idag än den var när veckan började."

"Inga goda nyheter"

På frågan om Paramount vid Berkshires årliga aktieägarmöte i början av maj, slog Buffett, 92, en negativ ton om den stora utdelningssänkningen, samtidigt som han signalerade hans pessimistiska utsikter för streamingverksamheten.

"Det är inte goda nyheter när något företag godkänner sin utdelning, eller drar ner sin utdelning dramatiskt," sa Buffett. "Streamingverksamheten är extremt intressant att se ... det finns många företag som gör det. Och du behöver färre företag eller så behöver du högre priser. Och ja, du behöver högre priser annars fungerar det inte.”

Det var oklart om det var Buffett som köpte Paramount-positionen eller hans investerande löjtnanter, Ted Weschler och Todd Combs, som var och en övervakar 15 miljarder dollar i Berkshire.

Uppgradera från Loop

Loop Capital uppgraderade på fredagen Paramount till ett hold-betyg från en sälj i ljuset av BDT-investeringen. Wall Street-företaget sa att tjurfallet är att det ekonomiska trycket kommer att tvinga Paramount att hitta en köpare och att aktieägarna kommer att uppnå privat marknadsvärde.

"Även om vi fortfarande tror att en vändning av PARA kommer att vara en utmaning, kan investerarnas uppfattning om företaget förändras med en motiverad säljare, smarta bankirer och Berkshires handväska," sa Loop Capital i en anteckning.