Party City ansöker om kapitel 11 konkurs

Viktiga takeaways

• I ett försök att rädda verksamheten har Party City ansökt om kapitel 11 i konkurs.
• När pandemin stängde personliga firanden kämpade företaget ekonomiskt eftersom de förlitade sig på sociala sammankomster för intäkter.
• Party City är en av många återförsäljare som har upplevt svårigheter den senaste tiden, och denna konkurs kan vara en förhandstitt på vad som kommer att komma i butiksutrymmet 2023.

Party City Holdco Inc., moderbolaget till den populära dekorationsåterförsäljaren Party City, ansökte om Kapital 11-konkursskydd den 17 januari 2023. Detta gör Party City till ytterligare ett offer till följd av skyhög inflation och förändrade konsumtionsvanor.

Vi kommer att titta på vad denna konkursansökan betyder för Party City och de faktorer som förde företaget till denna punkt. Plus, här är hur Q.ai kan hjälpa när stora företag skakas om så här.

Party City ansöker om konkurs

Party City ansökte om konkursskydd den 17 januari, vilket gjorde den till den senaste återförsäljaren som inte överlevde den nuvarande makroekonomiska medvinden. Många analytiker är oroade över att detta kan vara en förhandstitt på vad som väntar andra stora återförsäljare som inflationssiffror förbli hög och farhågor för en möjlig lågkonjunktur häger.

Den populära återförsäljaren var ett känt namn för många som förlitade sig på dem för festdekorationer, Halloween-kostymer och ballonger. Men under de senaste åren har företaget varit tvunget att hantera pandemirestriktioner, leveranskedjeproblem, hög inflation och ökad konkurrens som ledde till att dess skuldbelastning blev ohanterlig.

Innan pandemin stängdes gick företaget bra ekonomiskt eftersom verksamheten växte och nådde en omsättning på cirka 2.35 miljarder dollar 2019. I november förra året visste cheferna att återförsäljaren var i trubbel och anställde detaljhandelskonsultföretaget AlixPArtners för att bestämma hur man ska gå vidare.

Företaget träffade så småningom ett avtal om att minska skulden och få stöd från en grupp som innehar över 70 % av sin första panträtt för att fortsätta med konkursprocessen. Detta förförhandlade avtal med obligationsinnehavargruppen för en "påskyndad omstrukturering" är tänkt att slutföras under andra kvartalet.

Party City rapporterade 1 miljard dollar i tillgångar och 10 miljarder dollar i skulder under konkursansökan.

Det är värt att notera att Party City har fått ett konkurslån på 150 miljoner dollar med avsikten att använda hälften av finansieringen för att omedelbart betala anställda och leverantörer utöver andra utgifter.

Party City får tillgång till 75 miljoner dollar

En domare gav nyligen Party City omedelbar tillgång till 75 miljoner dollar av ett lån på 150 miljoner dollar. Domare David R. Jones från US Bankruptcy Court för Southern District of Texas godkände finansieringspaketet trots motstånd från borgenärer som Mudrick Capital Management.

Party City kommer att använda kontanterna för att fortsätta sin verksamhet eftersom de kommer att ha resurser att fortsätta betala anställda och leverantörer. Den sista utfrågningen om gäldenärslånet angående resten av finansieringen kommer att ske den 14 februari 2023.

Det finns över 800 företagsägda och franchiseavtalade Party City-butiker över hela Nordamerika. I november tillkännagav företaget planer på att de skulle minska företagets personalstyrka med 19% när det avslöjades att förlusterna för 2022 kan nå 200 miljoner dollar.

Party City-aktien avnoterades

Den 18 januari 2023 tillkännagavs att handeln skulle avbrytas och aktien avnoteras med omedelbar verkan. Redan i december var Party City medveten om risken att bli avnoterad från NYSE eftersom aktien hade sjunkit under ett genomsnittspris på $1 per aktie under 30 handelsdagar.

Vad hände med Party City?

Företaget har kämpat de senaste åren som restriktioner följt av skyhög inflation helt förändrade konsumtionsvanor i fråga om diskretionära köp. Här är några av de faktorer som har bidragit till dagens situation.

Party City siktar på att omstrukturera sin skuld

Festen är tekniskt sett inte över än, eftersom företaget använder konkursförfarandet för att omstrukturera sin skuld samtidigt som det håller ett mindre antal butiker öppna över hela Nordamerika.

VD Brad Weston försökte måla upp en optimistisk framtid med detta uttalande i ett pressmeddelande från investerare:

"När vi tar detta viktiga steg för att sätta vår verksamhet på en starkare ekonomisk grund för framtiden, är vi lika engagerade som någonsin i att inspirera till glädje genom att göra det enkelt för våra kunder att skapa oförglömliga minnen. Vi uppskattar engagemanget från våra teammedlemmar och det fortsatta stödet från våra partners när vi ytterligare stärker vår position som "gå till" one-stop-shop för att fira livets speciella ögonblick."

Från och med perioden som slutade den 30 september 2022 hade Party City 1.67 miljarder dollar i skuld med en likviditet på 122 miljoner dollar.

Företaget tappade intäkter under pandemin

När världen stängdes, firade folk inte stora milstolpar som examen, bal och pensioneringar eftersom många restriktioner fanns på plats. Många analytiker påpekade hur företaget brände pengar för att hålla de cirka 800 butikerna öppna istället för att fokusera på tillväxten av en e-handelsplattform.

Försäljningen för tredje kvartalet 2022 hade sjunkit med 3.2 % på årsbasis men var fortfarande upp 11.2 % jämfört med 2019. Enligt domstolshandlingar hoppas partyvaruåterförsäljaren kunna avsluta 28 butiksleasingavtal.

Andra faktorer som skadar Party City

När covid-19-restriktionerna lossnade fick företaget ta itu med samma problem som andra stora återförsäljare, från brist på arbetskraft till problem med leveranskedjan. En av de unika frågorna för Party City var problemet med heliumbristen som ledde till att priset på helium gick upp. Ballonger är en viktig affärsdrivkraft för Party City, och detta minskade försäljningen vid den värsta tiden.

För att göra saken värre hade Party City ökad konkurrens från stora återförsäljare som TargetTGT
och WalmartWMT
som började erbjuda fler dekorationsalternativ. Utöver de stora återförsäljarna kom fler e-handelsvarumärken och dollarbutiker in i utrymmet. Konkurrensbilden ledde till ett krympande börsvärde för Party City.

Andra anmärkningsvärda detaljhandelsproblem

Party City är inte den första återförsäljaren att kämpa, eftersom många stora återförsäljare har stått inför ekonomiska svårigheter under det senaste året eller så. Till exempel, Stitch Fix och Carvana trivdes under pandemin och står nu inför en dyster syn.

Här är några andra återförsäljare som för närvarande har problem med att navigera i den ekonomiska medvinden.

Bed Bath & BeyondBBBY

Det rapporteras att Bed Bath & Beyond överväger att utöka sitt juridiska team för att försätta i konkurs under de kommande veckorna. När nyheten om en möjlig konkurs kom ut, sjönk BBBY-aktien med 30 % till 1.31 USD i slutet av handelssessionen.

Tidigare detta meme lager blev en pandemi älskling för privata investerare som vill slå sig samman för att stödja aktier.

GameStopGME

Tv-spelsåterförsäljaren har inte heller presterat bra, eftersom flera affärsstrategier som NFT-projekterade inte har fungerat som förväntat. Även om det inte har bekräftats ännu, rapporterar det att GameStop kan gå igenom sin femte omgång av uppsägningar sedan 2022.

Hur ska du investera?

Det känns som att det är mer riskfyllt än någonsin att investera sina pengar. Som investerare måste du vara mycket oroad över att ett företag går i konkurs eftersom aktien skulle sjunka till noll, och du kommer sannolikt aldrig att se dina pengar igen.

Den goda nyheten är att Q.ai tar bort gissningarna från investeringar. Den använder artificiell intelligens för att leta igenom marknaderna efter de bästa investeringarna för alla risktoleranser och ekonomiska situationer. Sedan paketerar den dem i investeringssatser, som Emerging Tech Kit, som gör det enkelt och strategiskt att investera.

Det bästa av allt är att du kan aktivera Portföljskydd när som helst för att skydda dina vinster och minska dina förluster, oavsett vilken bransch du investerar i.

Summan av kardemumman

Det är viktigt att se över ett företags grunder för att se hur de presterar ekonomiskt. Party City har ställts inför många problem de senaste åren, från svag försäljning till heliumbrist. Vi kommer att bevaka situationen för att se hur konkursförfarandet fortsätter.

Företaget publicerade ett meddelande som försäkrar kunder, leverantörer och investerare att de planerar att stanna kvar i verksamheten. Målet är att företaget ska gå vidare från konkurs, men det går inte att säga vad den totala ekonomin har i beredskap.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.