Utbetalningarna stiger| Investor's Business Daily

Aktiemarknadsinvesterare avskyr stigande räntor, men de har uppsidor - obligationer genererar avkastning igen och finansiella instrument som fasta livräntor, med deras avkastning knuten till obligationer, ökar enormt.

X

Hur mycket? Livstidsutbetalningar av räntebärande livränta ökar med 29 % till 30 % från ett år sedan, beroende på ditt kön. Under tiden har Dow Jones Industrial Average har minskat med nästan 20 % sedan början av januari.

Hur fungerar livräntor? Livräntor kan vara mycket komplexa och svåra att förstå. Men grundförutsättningen är enkel. Du ger en transportör en klumpsumma pengar och de kan antingen garantera en avkastning eller garantera en livstidsbetalning. Om du väljer en livstidsutbetalning skapar du din egen personliga pension.

Transportören ger avkastning på dina pengar och kan därmed betala tillbaka dina pengar till dig i månatliga betalningar, plus ränta, och i fallet med en livstidsbetalning, ytterligare dödlighetskredit för resten av livet. Men det finns många annuitetsvarianter.

Inte överraskande får livränta mycket uppmärksamhet nu. Oroliga investerare blev skrämda och började fly till säkerhet förra året, eftersom den enorma uppgången i aktiekurserna verkade ohållbar. Och det visade sig uppenbarligen vara sant. Nu försöker fler investerare att skydda lite pengar och få inkomster utanför risken på aktiemarknaden.

"Många människor trodde att (aktie)marknaden var på topp och tog en del av sina pengar från bordet förra året", säger Peter Longo, vicepresident och chef för konsulttjänster för försäkringslösningar på Janney Montgomery Scott, med huvudkontor i Philadelphia. "Så livräntor var populära när aktiemarknaden vrålade och de är populära nu när marknaden har rasat."

Räntebärande livränta, som en personlig pension, nu eller senare?

Det som folk kallar en omedelbar livränta betyder ofta en inkomstlivränta, en typ av fast livränta. Det är den sorten som beskrivs ovan.

Just nu sträcker sig utbetalningssatserna (eller avkastningen) för dessa livräntor från ungefär 6.5 % till så höga som 7.78 % för en livsvarig livränta med en premie på 100,000 XNUMX USD. Priserna är könsberoende (se tabell). Om räntorna går högre, vilket är troligt, kommer annuitetsutbetalningsräntorna också att öka.

Livstidsutbetalning avkastning för en fast inkomst livränta

Genomsnittliga konkurrenskraftiga utbetalningar mellan operatörer för en premie på 100,000 2022 USD investerad från februari till augusti XNUMX.

Källa: Cannex Financial Exchanges

En annan typ av inkomstlivränta är en uppskjuten räntelivränta. Det är då en person betalar in pengarna till en transportör (antingen ett engångsbelopp eller över tid) och sedan investerar transportören dem innan utbetalningarna påbörjas efter en tidsperiod som bestäms av livränteinnehavaren (vanligtvis fem till sju år). Genom att göra detta kan pengarna växa innan utbetalningen börjar och skatter på vinsterna skjuts upp.

Livränta utbetalningar beskattas som inkomst, inte kapitalvinst. Men om livräntan skapas med endast pengar efter skatt, beskattas ränte-/tillväxtdelen av utbetalningen.

Se även upp för mindre transportörer. De kan erbjuda en högre utbetalning eller räntor, men hur säkra är dina pengar? Fråga om en operatörs betyg. Moody's, S&P Global Ratings, AM Best Co. och andra ränta livräntebärare.

Annuitetsinvesterare är ofta pensionärer eller de som planerar pension som vill diversifiera sin portfölj och minska sin exponering mot aktier. Men de "försöker också tjäna mer inkomster utöver socialförsäkringen", säger Jeff Donham, en certifierad finansiell planerare och senior förmögenhetsrådgivare hos Colony Group. Räntebärande livräntor "har fördelen av att tillhandahålla en garanterad inkomstström", sa han.

Exempel på utbetalningar nu vs. Ett år sedan

För att göra förbättringen av den fasta annuitetsbilden tydlig, här är några exempel som använder data från Cannex Financial Exchanges, baserat i Toronto, en börs där finansiella rådgivare kan se annuitetssatser från många annuitetsbolag.

En kvinna 65 år köper en livränta med fast inkomst nu med 100,000 553.31 USD för betalning med start i oktober. Om hon väljer en livränta från Guardian Insurance and Annuity (en högt rankad transportör), skulle den månatliga utbetalningen vara 425.89 USD. Förra året skulle samma livränta från Guardian ha betalat $30. Det är en ökning med 20 % och över 30,580 år som uppgår till mer än $20 2022. Och om man antar att kvinnan samlats in i 132,794 år, skulle den totala utbetalningen för hennes omedelbara livränta i oktober XNUMX vara XNUMX XNUMX USD.

Om en man i åldern 65 år skulle köpa en livränta med fast inkomst just nu med 100,000 568.75 USD för betalning med början i oktober från Guardian månadsvis, skulle utbetalningen för livet vara 440.47 USD mot 29 USD i september förra året. Det är en ökning med 20%, eller över 30,787 år, det är $20 136,500. Om man antar att mannen samlats in i 170,625 år, skulle den totala utbetalningen för årets omedelbara livränta vara $XNUMX XNUMX. Samla i ytterligare fem år och den totala utbetalningen går till $XNUMX XNUMX.

Eller vad sägs om det här scenariot: En man i åldern 65 planerar lite pensionering och köper en fastinkomstränta idag för 100,000 802 USD från Guardian, men skjuter upp sin utbetalning till att börja om fem år. Hans månadsinkomst går upp till $20. Över 192,480 år är det en utbetalning på $240,600 XNUMX. Och om han samlade i fem år till? Det är $XNUMX XNUMX.

Det är fina avkastningar. Men naturligtvis är de mindre än mer riskfyllda investeringar. Mer risk, mer belöning.

Och livräntor är inte helt riskfria. Om du dör några år efter att du köpt en, och du inte satte upp den så att livräntan går till din make, kan premien du satte in försvinna. Eller om du dör tidigare än du förväntade dig, kommer den totala utbetalningen uppenbarligen att bli betydligt mindre.

Fast livränta som ett obligations- eller CD-alternativ

Investerare kan också köpa en kortfristig uppskjuten livränta, så kort som tre år, som en plats för att parkera kontanter och göra en avkastning. Branschen använder ännu en term för dessa: fleråriga garanterade livräntor, eller MYGAs.

Med inflationen skenande tappar dina pengar i köpkraft varje dag.

"En livränta med fast ränta liknar en bank-CD, men du får en mycket bättre avkastning än du får på en CD" eller på ett sparkonto, säger Gary Baker, operativ chef för Cannex.

I september förra året tjänade treåriga livräntor med fast ränta (premie på 25,000 1.05 USD) ungefär 1.55 % till 3.60 %, men nu tjänar de 3.90 % till XNUMX %, enligt Cannex. "En treårig livränta kan vara ett kontantalternativ", sa Longo. "Det är en fristad att få en fast ränta."

För jämförelse, enligt FDIC, den nationella genomsnittliga årliga procentuella avkastningen på en treårig CD var 0.66 % den 19 september 2022.

Rörliga och indexbundna livräntor

Rörliga livräntor och indexbundna livräntor kan vara knutna till avkastningen från en investeringsportfölj eller aktieindex och kan erbjuda mer tillväxt än de som är knutna till ränteavkastning. De kan vara ett alternativ till fonder.

Men de är mer riskfyllda än räntebärande livräntor, mer komplicerade och kan komma med mycket högre avgifter. Och för att göra saken ännu mer komplicerad kan dessa livräntor ställas in med en mängd olika alternativ och ryttare för att antingen fortsätta en systematisk utbetalning till en make efter att livränteinnehavaren dör, ge någon form av huvudskydd eller använda pengarna under lång tid. -tidsvårdskostnader.

Vissa livräntor har regler som tillåter försäkringstagare att ta ut en del av eller alla pengarna, men det är återigen en funktion som måste finnas i avtalet när livräntan skapas.

Totalt, genomsnittliga avgifter på en rörlig livränta är 2.3 % av kontraktsvärdet och kan vara mer än 3 %. Det är mycket högre än avgifterna på ETF:er eller fonder. Ryttare, de klausuler som lägger till funktioner till en livränta, kan löpa från 0.25 % till 1 % per år.

Men vissa fasta och indexerade livräntor kan köpas utan avgifter — kostnaden täcks av skillnaden mellan den ränta köparen får kontra den ränta livräntan kan få.

När du överväger att investera i en livränta, "prata med en professionell finansiell rådgivare som inte nödvändigtvis säljer produkten", och när du väl bestämmer dig för att köpa en livränta kan du "köpa den genom ett försäkringsbolag", sa Donham.

Följ Kathleen Doler på Twitter @kathleendoler.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR: