PayPals "bagage" leder till nedgradering av dess lager

"Få namn i vår täckning bär så mycket bagage när vi går in i det nya året", skrev Bauch om PayPal när han sänkte sitt betyg på aktien för att underprestera från neutral.

Bauch hade gjort den omvända ändringen av det namnet förra sommaren och resonerade att aktivister på Elliott Management skulle hjälpa till att förbättra marginalen på PayPal som skulle tas emot väl av Wall Street.

"Vi fortsätter att tro att det kommer att dra tillbaka avsevärt på investeringar
urholka PYPL:s [långsiktiga] tillväxtutsikter”, sa han.

PayPal-aktien sjönk med 3.6 % under onsdagens session.

Bauch är mer optimistisk om Lightspeed, och uppgraderar aktierna i betalningsteknikföretaget för att överträffa från neutral i sin senaste anteckning. Han erkände att vissa investerare kan se flytten som ett "hopp av tro", men enligt hans åsikt kan den "en gång älskade betalningsberättelsen få nytt liv 2023."

Trots Bauchs försiktighet om den kommande kvartalsrapporten förväntar han sig att "ledningen har tillräckligt med diskussionspunkter till sitt förfogande för att bygga optimism för de kommande åren."

Han övergick också till en neutral hållning mot Marqeta, medan han tidigare bedömde aktien till underpresterande.

"Det är viktigt att vi ser en rimlig möjlighet att två av de största överhängen i berättelsen lindras på kort sikt", skrev Bauch och syftade på omförhandlingen av det kortutgivande företagets driftsavtal med Block Inc. och utnämningen av företagets nästa verkställande direktör.

Bauchs toppval inom sektorn är Flywire Corp.
FLYW,
+ 0.12%,
Paymentus Holdings Inc.
BETALA,
-1.52%,
Shopify Inc.
AFFÄR,
-2.03%,
och Toast Inc.
TOST,
+ 0.64%,
alla som han värderar till övervikt.