För PayPal Holdings Inc., företaget för finansiella tjänster och betalningssystem, har det varit en berusande period av portföljtillväxt.
Ytterligare kassaalternativ inklusive köp nu, betala senare och betala månadsvis; möjligheten att överföra kryptovalutor till andra plånböcker och börser och skicka krypto till familj och vänner på några sekunder; ett företagskreditkort och ett cashback-kreditkort med större belöningar har alla lanserats.
Mer från WWD
Det har också gjorts en rad investeringar. Happy Returns, som driver retur-"barer" som gör det möjligt för konsumenter att returnera produkter från flera varumärken och butiker på en central plats, förvärvades, och PayPal investerat i Jetty, som ger hyresgäster deposition och hyresbetalningsalternativ.
De 26 miljarder dollar som är baserade på San Jose, Kalifornien, skapade också PayPal Savings, som erbjuder en ränta på 1.09 procent, vilket är cirka 15 gånger det nationella genomsnittet.
Och PayPal sponsrade Made, det tvådagarsfirande som hölls i Brooklyn den här månaden och lyfte fram nya designers, kreativa och småföretag.
Graden av innovation under de senaste 12 månaderna eller så, erkände Dan Schulman, VD och koncernchef för PayPal, "har varit utan motstycke. Det började egentligen mitt i pandemin och svarade på konsumenternas efterfrågan att göra allt online.
"Vi införde en hel rad förbättringar av hur man betalar för produkter. Flexibilitet blev så viktigt. Flexibilitet i dagens makroekonomiska klimat är ännu viktigare eftersom människor måste få sina pengar att sträcka längre.”
Förra veckan satt Schulman, född i Newark, New Jersey, för en intervju på företagets kontor i Manhattans West Village, klädd i en PayPal-logotypad dragkedjetröja, Levi's-jeans och flipflops. "Nästan varje dag bär jag samma sak - Levi's jeans och en svart tröja, och vanligtvis kör jag cowboystövlar."
I följande frågor och svar täcker PayPals VD en rad ämnen från tillväxtstrategin till inflation, leveranskedjan och andra makrofrågor som påverkar företag och konsumenter.
WWD: Vilka har varit några av PayPals senaste nyckelinnovationer och framsteg?
Dan Schulman: Vi gav möjligheten att betala för dina köp med belöningspoäng var som helst. Du kan använda dina poäng. Du kan dela ett köp mellan fast valuta och/eller belöningspoäng. Du kan bestämma om du vill betala nu eller över tiden. Vår köp nu, betala senare-tjänst har snabbt vuxit till en av de tre bästa. Klarna skulle bli nummer ett. Efterbetalning skulle vara det andra.
WWD: Varför har köp nu, betala senare tagit av?
DS: Det är nu ganska lätt att kunna göra. Direkt i köpflödet kan du bestämma hur du vill betala för något. Med PayPal kan du bestämma om jag vill lägga det på ett kreditkort, på mitt betalkort. Vill jag betala med belöningar. Vill jag betala med avbetalning. Så det finns flexibilitet nu. Den flexibiliteten är väldigt enkel och lätt att välja, och därför kan människor som funderar på att göra ett större köp besluta sig för att betala det över lika delbetalningar, och så du ser korgstorleken för den genomsnittliga återförsäljaren gå upp 20 till 30 procent när de erbjuder köp nu, betala senare. Det är bra för konsumenten. Det är bra för återförsäljaren.
WWD: Vad tycker du om den framväxande regelfrågan?
DS: Vi tänker alltid på köp nu, betala senare som en kreditprodukt. Vi behandlar det som sådant. Vi har haft 10 års erfarenhet av att erbjuda krediter till konsumenter. Vi tar varje köp nu, betalar senare beslut (övervägande) som vi skulle göra med alla andra kreditbeslut vi erbjuder konsumenten.
En av fördelarna för oss är att vi har 400 miljoner konsumentkonton på vår plattform, så vi känner dessa konsumenter. De har handlat hos oss förut. När du känner någon kan du ge dem kredit på ett mer ansvarsfullt sätt, och så där vi känner någon har vi godkännandenivåer i 90 procent-plus-intervallet. Vanligtvis, när andra bestämmer sig för att förlänga krediten och inte känner någon, ligger godkännandegraden i intervallet 70 procent. Våra godkännandegrader är mycket högre. Våra förluster är mycket lägre än branschgenomsnittet. Och om du är en handlare betalar du inget extra för vårt köp nu, betala senare. Det tillkommer inga inkrementella avgifter, och för en konsument tillkommer inga förseningsavgifter. Sättet vi tjänar våra pengar på är bara baserat på de inkrementella utgifterna av en konsument hos en handlare.
WWD: Vad lockade PayPal till Happy Returns?
DS: Det gör returer enkelt och enkelt. Du behöver inte lägga den i förpackning eller i returkartong. Det är mer miljövänligt. Du kan bara lämna den. Vi skannar in det och det sker en automatisk återbetalning till dig. Det är verkligen konsument- och handelsvänligt. Konsumenter har möjlighet att göra returer på Happy Returns via PayPal-appen. Det finns nu över 5,000 XNUMX Happy Returns-platser.
WWD: Vad tycker du om hur detaljhandeln förändras?
DS: En av de stora trenderna inom detaljhandeln är hur återförsäljare och konsumenter möts digitalt, istället för att en konsument bara går in i en butik och köper något med kreditkort eller kontanter, och det är omfattningen av relationen. Nu när du gör saker digitalt finns det ett pågående förhållande. Säljare kan skicka dig personliga erbjudanden och erbjudanden. De kan visa upp nya varumärken åt dig som matchar varumärken du köper, och återförsäljaren och konsumenten har en digital relation, i motsats till bara en en-och-gjort-relation. Det har varit oerhört viktigt för återförsäljare att kunna hyperserva konsumenter på mycket mer personliga sätt än de har kunnat göra tidigare, med det finns ett enormt ekonomiskt tryck på konsumenter och återförsäljare just nu, både på efterfrågesidan och utbudssidan.
WWD: Lättnar leveranskedjan?
DS: Inte riktigt. Utbudssidan har blivit rejält kvävd baserat på Kinas lockdown och COVID[-19]. I allmänhet har Kina nu gått ur strikt lockdown. Men de är en del av en global leveranskedja som omorienterar sig just nu. Du ser leveranskedjor röra sig mer nära kusten än offshore, men det finns fortfarande en enorm förskjutning i försörjningskedjan och med kriget i Europa kommer energipriserna, bensinpriserna och matpriserna att pressa dem uppåt.
WWD: Vilka är konsekvenserna för återförsäljare?
DS: Återförsäljare måste anpassa sig till längre ledtider, därför är det viktigare än någonsin att få rätt produkt framför rätt konsument vid rätt tidpunkt så att konsumenterna inte blir frustrerade när det gäller att vilja ha något och inte kunna få det. Det är mycket svårare. Det är längre ledtider. Du måste planera längre ut i förväg. Det betyder att du kan missbedöma vad konsumenterna vill ha. Du kan se lager som inte kan fyllas på. Du kan se överskottslager, vilket vi redan har sett en hel del av. Det är därför denna förmåga att visa vad du har framför konsumenterna och dynamiskt ta reda på prispunkter som skulle flytta (produkter) är mycket viktig. Du kan göra det på ett digitalt sätt, mycket mer än i butik.
Jag tror att problemet vi står inför är att omfattningen av osäkerheten kring ditt grundfall för din efterfrågan, vad din prognos är, omfattningen av osäkerhet kring det är så stor som vi har sett på länge, länge. Det är väldigt svårt. Marknaderna gillar inte heller osäkerhet.
Konsumenternas förtroende är på flera års lägsta nivå, till och med lägre än precis efter att pandemin började. Du har ett antal bollar i luften, för återförsäljare, för beslutsfattare, för centralbanker och för företag i allmänhet. Och konsumenter försöker navigera i den miljön.
WWD: Vad är skälet till att komma in i utbytet av kryptovaluta?
DS: När människor vanligtvis tänker på kryptovaluta, tänker de på vad priset på bitcoin kommer att bli, nästa vecka eller imorgon. Det är förmodligen det minst intressanta med kryptovaluta, hur det handlar. Det är ungefär att tänka på krypto som en tillgångsklass, inte riktigt ett betalningsverktyg. Löftet med krypto är att du kan skapa pengaflöden som bestäms av ett program. Det är mjukvaruprogrammerbara pengar. Det kan innebära att jag bara kommer att köpa detta om följande villkor är uppfyllda, om jag får den här typen av rabatt. Min betalning kan flyta på detta sätt jämfört med ett annat sätt. Så det finns verklig nytta i programvaruprogrammerbara pengar. Det är ett av kryptons löften.
Det andra löftet om krypto som är riktigt viktigt är dess underliggande blockchain-arkitektur. Det kan dramatiskt påskynda mottagandet av pengar till individer eller handlare så att deras kassaflöde kan förbättras ganska dramatiskt och det kan minska antalet mellanhänder i det flödet och därför minska kostnaderna för transaktioner också. För mig är det verkliga löftet med kryptovaluta hur vi skapar ett system som är mer effektivt, billigare och mer inkluderande. Alltför många människor i kryptovaluta undrar när kommer bitcoin att gå till en miljon dollar eller inte. Det saknar poängen med vad kryptovalutor handlar om. De kan ha en fundamental förändring i själva skenorna, grunden för det finansiella systemet.
WWD: Finns det en informationsaspekt i det?
DS: Visst, du kan bädda in identitet, du kan bädda in källan, (hur) den är etiskt hämtad på något sätt, och definiera vad det är. Och det kan återförsäljaren faktiskt visa bevis på i köpet. Så några riktigt intressanta saker kan hända med programmerbara pengar.
WWD: Vad är ditt perspektiv på inflationen och hur det påverkar ditt företag?
DS: Om jag var tvungen att se ut i framtiden, som alltid är en farlig plats att se ut i, ser jag att inflationen stannar hos oss under överskådlig framtid. Du har de underliggande förutsättningarna för det. Det finns fortfarande stor efterfrågan att arbeta igenom. Fed försöker dämpa det med räntehöjningar. Men du har problem med utbudssidan också. Mycket av det drivs av andra ordningens effekter av kriget i Ukraina. Jag tror att vi kommer att se inflationen ett tag. Lägre inkomstgrupper spenderar genom sitt sparande och börjar därför skära ner. Det finns mindre pengar att spendera på diskretionära föremål, oavsett om det är mode eller restauranger, än icke-diskretionära föremål. Bensin kostar 5 dollar per gallon. Du måste betala din hyra, som har stigit. Matpriserna har gått upp. Det är allt icke-diskretionärt, därför finns det mindre kvar för diskretionärt.
WWD: Skulle inte PayPal dämpas av förändringar i utgiftsbeteenden, som att spendera mer på upplevelser och mindre på att köpa saker?
DS: Helt klart är medvinden av e-handelstillväxt och övergången till fler och fler digitala betalningar ihållande över tid. Det spelar självklart in några av PayPals styrkor men vi är inte immuna från de ekonomiska och geopolitiska trender som sveper genom världen. Vi har 429 miljoner konton på vår plattform, så vi ser ett brett spektrum av konsumtionsutgifter och handlare över hela världen. Vi är inte heller immuna mot nedgångar.
WWD: Hur förändras din vision för företaget? Vad ser du framöver?
DS: Under de senaste åtta åren har vi i princip tredubblat i storlek på nästan alla mätvärden – intäkter, antal konsumenter, antal transaktioner per konsument. Det har varit övervägande organiskt, även om vi har gjort vår beskärda del av förvärven också, så jag är verkligen nöjd med vad vi har kunnat åstadkomma under de senaste åtta åren. Men vi går nu in i den digitala ekonomin där separationen mellan online och butik har börjat suddas ut och på många ställen suddas ut, eftersom folk beställer online och hämtar i butik. Vi håller verkligen på att bli helt omni, vilket är en överanvänd term, men det betyder bara att små företag inte längre kan lita på sitt lokala samhälle och på en butik för att upprätthålla sin verksamhet. De behöver faktiskt komma online och expandera (sin) marknad i hela staten, i hela landet. Över 80 procent av PayPals handlare – vi har cirka 35 miljoner handlare på vår plattform, främst småföretag – bedriver gränsöverskridande handel. Du öppnar bara din marknad sömlöst när den är online. Under pandemin, medan de flesta småföretag krympte, växte de som använder PayPal. Allt detta var egentligen bara att utöka marknadstillträdet.
WWD: Hur mår PayPal?
DS: Vi har det bra. Det här är ett år där alla saktar ner, vi inklusive, men PayPal är ett av dessa starka företag av hög kvalitet. Vi kommer att generera ett fritt kassaflöde på cirka 5 miljarder USD i år, medan många av våra konkurrenter fortfarande har negativt fritt kassaflöde. Vi är mycket stabilt lönsamma och gratis kontanter positiva. Ännu viktigare är att vi erbjuder den bästa tillgängligheten, bästa auktoriseringsfrekvensen, de lägsta förlustfrekvenserna till våra handlare. När småföretag använder PayPal är det vanligtvis två gånger så stor sannolikhet att konsumenter handlar när de ser PayPal-knappen.
Så vi har under åren utvecklat ett varumärkesförtroende. Den finansiella tjänstesektorn är alltid en av de två eller tre bästa när det gäller varumärkesförtroende. Förra året intervjuade Morning Consult tiotusentals konsumenter runt om i världen och PayPal var ett av de två mest pålitliga varumärkena i världen. Förtroende är så viktigt för många småföretag. Många småföretag använder PayPal eftersom konsumenter som inte känner till återförsäljaren faktiskt vet att PayPal kommer att täcka transaktionen.
WWD: Berätta för mig om PayPals sponsring av Made. Det är ett intressant partnerskap.
DS: En av sakerna vi märkte under pandemin är att svartägda småföretag lade ner två gånger så hög som riksgenomsnittet, främst på grund av (bristande) tillgång till kapital. Vi har åtagit oss 535 miljoner dollar (2020) för att hjälpa till att ta itu med vad vi kallar rasrikedomsklyftan. Genom att ge till samhällets banker så att de kunde låna ut mer i lägre inkomstkvarter. Genom att ge till riskföretag som kunde låna ut till Black och Latinx-ägda entreprenörer. Vi kände att detta var ett kritiskt ögonblick för våra samhällen och vårt land och Made är en förlängning av det, att arbeta med svarta och minoritetsskapare och designers som behöver en chans att visa sina varor. Vad vi finner nu är att två tredjedelar av amerikanerna vill handla där deras värderingar kommer till uttryck och vill stödja det lokala samhället och olika skapare. Vi tycker att Made är ett bra sätt att visa upp denna talang, för att se till att vi förblir trogna våra värderingar som företag.
WWD: Ser du en strategi för NFT hos PayPal?
DS: Klart vi kan hjälpa till att underlätta betalningen från vad jag skulle kalla en fiat-värld, det är den vanliga valutavärlden, till en kryptovärld. Vi kan vara den där bron.
Många sneakers köps för återförsäljning av folk som tror att de kommer att gå upp i värde så det finns en trend nu med dessa värdefulla återförsäljningsartiklar att köpa en NFT, ditt digitala ägande på den tiden, så att ägaren inte behöver skicka sneakers till dig. De förvaras i ett centrallager eftersom du inte vill ha sneakers, du vill bara sälja dem vidare. Så då kan du sälja vidare och ge din NFT-token till någon annan som inte heller vill ha sneakersna. Så denna NFT är en digital representation i ägande av en sneakers som fritt kan handlas på marknadsplatser utan all logistik för att frakta sneakers. De förvaras alla i ett lager. Du kan få dem när du vill, för att lösa in dem när du vill men du behöver inte.
Det finns säkert en modefluga i det, men det finns också ett visst värde. NFTS kommer att vara ett intressant sätt att expandera tillgångsklasser till en mycket bredare befolkning.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/ceo-talks-paypal-dan-schulman-040145773.html