Pelotons chefer och insiders sålde nästan 500 miljoner dollar av sina aktier innan dess stora nedgång, enligt anmälningar till Securities and Exchange Commission.
Peloton-aktien har fallit med mer än 80% från sina toppnoteringar förra året, och den nådde en 52-veckors lägsta på 29.11 $ på tisdagen. Ändå sålde företagets VD och andra chefer miljontals aktier till priser över 100 dollar per aktie under månaderna fram till de stora nedgångarna.
Företagsledare och insiders sålde 496 miljoner dollar av sina aktier 2021, enligt SmartInsider, med hänvisning till SEC-anmälningar. Praktiskt taget all försäljning var en del av 10b5-1-planer, eller förinställda försäljningsprogram. Det är oklart hur många av försäljningarna som också var kopplade till optionsövningar eller optionsrelaterade skatteförsäljningar.
Den stora försäljningen började när aktien började stiga över 80 dollar per aktie hösten 2020 och tog fart 2021 då aktien höll över 100 dollar, visar anmälningarna.
Företaget svarade inte på förfrågningar om kommentarer.
Peloton-aktien sköt i höjden när försäljningen och prenumeranterna växte under det första året av coronavirus-pandemin. Konsumenter strömmade till produkten när de letade efter sätt att svettas utan ett gymmedlemskap. För att möta den starka efterfrågan investerade Peloton i sin verksamhet och skyndade på att öka tillverkningen och påskynda orderuppfyllelsen. Men när Covid-vaccinerna rullade ut såg företaget efterfrågan försvagas och dess lager började sjunka.
John Foley, företagets VD och medgrundare, sålde aktier för 119 miljoner dollar med start i november 2020, enligt SmartInsider. De flesta av hans försäljningar var för 110 dollar per aktie eller högre. Försäljningen var en del av en förutbestämd 10b5-1-plan för att "sälja en begränsad mängd av företagets aktier för personlig ekonomisk förvaltning", enligt en SEC-fil.
Även om planen krävde att sälja upp till 2.4 miljoner aktier till och med oktober 2022, meddelade Foley styrelsen att han hade avslutat försäljningsplanen den 30 augusti 2021, efter att ha sålt totalt 1 miljon aktier. Ingen anledning gavs till uppsägningen, men den 4 november 2021 sänkte företaget sin försäljningsprognos och aktierna ramlade.
Aktieförsäljningen representerade cirka 16% av Foleys totala andel i företaget, exklusive optioner. Inklusive optioner motsvarade försäljningen cirka 5% av hans innehav, enligt SmartInsider.
Många toppchefer tog också ut en del av sina innehav med vältajmade försäljningar. William Lynch, företagets VD, sålde mer än 105 miljoner dollar i aktier förra året, med 72 miljoner dollar såldes i februari till ett genomsnittspris på 144.95 dollar.
John Foley, medgrundare och verkställande direktör för Peloton Interactive Inc., i mitten, talar som Hisao Kushi, medgrundare och chefsjurist för Peloton Interactive Inc., från vänster, Tom Cortese, medgrundare och operativ chef för Peloton Interactive Inc. Peloton Interactive Inc., Yony Feng, medgrundare och teknisk chef för Peloton Interactive Inc., och Graham Stanton, medgrundare av Peloton Interactive Inc., lyssnar under företagets börsintroduktion (IPO) på Nasdaq MarketSite i New York York, USA, torsdagen den 26 september 2019.
Michael Nagle | Bloomberg | Getty Images
Hisao Kushi, medgrundare och chefsjurist och kulturchef, sålde mer än 90 miljoner dollar av sina aktier - de flesta till priser över 110 dollar per aktie. Andra storsäljare var företagets produktchef, Tom Cortese, som sålde mer än 60 miljoner dollar av sina aktier, och Mariana Garavaglia, operativ chef, som hade en försäljning på mer än 25 miljoner dollar.
Styrelsemedlemmar har också kasserat sina innehav, inklusive Karen Boone, som sålde mer än 20 miljoner dollar i lager i februari förra året till priser över 140 dollar per aktie, enligt anmälningar.
För att vara säker, var Peloton insiders inte de enda som sålde aktien under förra årets upptakt. Med stor aktieförsäljning från framstående chefer som Jeff Bezos och Elon Musk nådde den totala insiderförsäljningen rekordmånga $170 miljarder förra året, upp från $94 miljarder 2020, enligt SmartInsider. Historiskt sett säljer företagsledare och insiders under eller nära toppar i aktiekursen.
"En av de mest väl accepterade fakta från årtionden av forskning om insiderhandel är att företagsinsiders köper nära botten och säljer nära toppar", säger Daniel Taylor, docent vid Wharton School.
För tillfället flirtar Peloton med nya dalar. Aktien kom väldigt nära att gå under börsintroduktionspriset på 29 $ per aktie, efter att CNBC rapporterade att företaget hade anställt McKinsey när det granskar sin kostnadsstruktur, ett försök som kan resultera i nedskärningar och stängningar av butiker. Peloton höjer också effektivt produktpriserna senare denna månad, när det börjar ta betalt för frakt och installation.
Källa: https://www.cnbc.com/2022/01/19/peloton-insiders-sold-nearly-500-million-in-stock-before-its-big-drop-.html