Prestanda under avbrott i leveranskedjan

Rymdföretagen rapporterade resultat för årets första kvartal under de senaste veckorna – med många VD:ar som klagade över störningar i försörjningskedjan som pressade tillbaka hårdvaruleveranser och lanseringsscheman.

"Alla blir försenade. Jag har inte hört från en enda satellitoperatör under de senaste 12 månaderna – oavsett om de är en ny aktör, om de är långvariga operatörer – alla har liksom flyttats till höger lite, mestadels av samma anledningar … leveranskedjeproblem och vad som helst”, sa Telesats vd Dan Goldberg under sitt företags resultatkonferenssamtal.

Många rymdföretag blev börsnoterade förra året genom SPAC-affärer, men de flesta aktier kämpar trots branschens tillväxt. Den föränderliga marknadsmiljön, med stigande räntor som slår hårt mot teknik och tillväxtaktier, har tyngt rymdaktier. Aktier för ett dussin rymdföretag har minskat med 50 % eller mer sedan deras marknadsdebut.

Utöver hicka i försörjningskedjan rapporterade de flesta av de offentliga företagen fortsatta kvartalsförluster, eftersom lönsamheten fortfarande är ett år bort eller mer för många rymdföretag.

Nedan finns sammanfattningar av de senaste kvartalsrapporterna för Aerojet Rocketdyne, AST SpaceMobile, Astra, Svart himmel, Iridium, Maxar, Momentum, Mynarisk, Redwire, Rocket lab, Satellogiskt, Spire Global, Telesat, Terran Orbital, ViaSat, Virgin Galactic och Jungfru Orbit – tillsammans med aktiens utveckling hittills i år vid torsdagens stängning.

Satellitbildsföretag Planet har ännu inte rapporterat sina resultat för första kvartalet. Företaget använder en räkenskapsårskalender för 2023 som började den 1 februari.

Medan framdrivningsspecialisten drar en majoritet av sina 511 miljoner dollar i första kvartalets försäljning från försvarsrelaterade kontrakt, fortsätter Aerojet Rocketdyne att dra en stor del av intäkterna från rymdsektorn. Bolagets justerade EBITDA-vinst för kvartalet ökade med 18 % till 69 miljoner USD, jämfört med samma period året innan, med en orderstock på 6.4 miljarder USD i fleråriga kontrakt. Aerojet Rocketdyne är fortfarande indragen i en styrelsefullmaktsstrid mellan VD Eileen Drake och verkställande ordförande Warren Lichtenstein, som började under det nu avslutade Lockheed Martin-avtalet.

Satellit-till-smarttelefon-bredbandsföretaget hade minimala intäkter på 2.4 miljoner USD under första kvartalet, med något ökade driftskostnader på 32.7 miljoner USD från föregående kvartal. AST fortsätter att arbeta mot lanseringen av sin BlueWalker 3-demonstrationssatellit i somras, med cirka 83 miljoner dollar investerade i att konstruera och testa rymdfarkosten hittills. Företaget har 255 miljoner dollar i kontanter.

Den Seattle-baserade satellitbildsspecialisten BlackSky rapporterade första kvartalets intäkter på 13.9 miljoner USD med en justerad EBITDA-förlust på 9.5 miljoner USD, en ökning med 91 % respektive 53 % från samma period året innan. BlackSky har 138 miljoner dollar i kontanter. VD Brian O'Toole betonade att företaget ser en ökande efterfrågan på jordbilder från både amerikanska och utländska regeringar, med BlackSky som säger att det "tror kapacitet" från de nuvarande 14 satelliterna som det har i omloppsbana "kommer att vara mer än tillräcklig för att stödja ökad efterfrågan från kunder .”

Satellitkommunikationsleverantören levererade intäkter på 168.2 miljoner USD, en operativ EBITDA-vinst på 103.2 miljoner USD och 1.8 miljoner totalt antal abonnenter under första kvartalet – en ökning med 15%, 17% respektive 15% från året innan. Iridiums vd Matt Desch noterade att företagets team för leveranskedjan hanterar problem och "vi verkar göra lika bra som alla andra med att få de delar vi behöver", men sa att "problemet är att efterfrågan fortsätter att överträffa prognoserna." Iridium har "enorm efterfrågan" från Ukraina, sa Desch, där företaget skickar tusentals enheter för att tillhandahålla tjänster som mobiltelefoner till Internet-of-Things-anslutning.

Satellitbilds- och rymdinfrastrukturföretaget rapporterade 405 miljoner USD i intäkter under första kvartalet, något högre än året innan, med en justerad EBITDA-vinst på 84 miljoner USD, en ökning med 25 %. Maxars orderstock sjönk med 14 % från fjärde kvartalet till 1.6 miljarder dollar. VD Dan Jablonsky sa under företagets samtal att dess efterlängtade första WorldView Legion-satellituppskjutning försenas till september på grund av ett problem under testningen. Jablonsky tillade att han är "besviken över att vi har haft ytterligare en försening" med Maxars tidslinje för att få sina WorldView Legion-satelliter i omloppsbana. Det har "drabbats med leveranskedjan och covid-relaterade problem under de senaste åren."

Rymdfarkosttillverkaren rapporterade inga intäkter under första kvartalet och en justerad EBITDA-förlust på 17.2 miljoner dollar – upp från en förlust på 13.2 miljoner dollar året innan. Momentus tillbringade kvartalet med att förbereda uppskjutningen av sin Vigoride-rymdfarkost denna månad för att demonstrera dess kapacitet, och undertecknade avtal om att flyga på framtida SpaceX-rymdfarkoster. Företaget har 136 miljoner dollar i kontanter till hands.

Laserkommunikationstillverkaren tillkännagav preliminära resultat för 2021 i ett aktieägarbrev, där det tyska företaget har noterat på Nasdaq i slutet av förra året. Omräknat från euro, inbringade Mynaric 2021 2.6 miljoner dollar i intäkter och har cirka 50 miljoner dollar i kontanter. Mynarics kundstock för 2022 har sett att den får cirka 21 miljoner dollar från kontrakt för laserkommunikationsenheter.

Rymdinfrastrukturkonglomeratet gjorde 32.9 miljoner USD i intäkter för första kvartalet, något högre än ett år tidigare, med en orderstock värd 273.9 miljoner USD. Redwire har cirka 6 miljoner dollar i kontanter, med cirka 31 miljoner dollar i tillgänglig likviditet genom befintliga skulder.

Byggaren av små raketer rapporterade 40.7 miljoner dollar i intäkter under första kvartalet, en ökning med 147 % från året innan – och 34 miljoner dollar av dessa intäkter kom från Rocket Labs rymdfarkostverksamhet, med den återstående minoriteten från uppskjutningar. Rocket Lab hade en justerad EBITDA-förlust på 8 miljoner dollar, en minskning med 8% från för ett år sedan, och har 603 miljoner dollar i kontanter. Företagets CFO Adam Spice sa under resultatsamtal att dess "försörjningskedja är relativt intakt" på grund av vertikal integration, men köper produktionsutrustning för Rocket Labs kommande Neutron-fordon är att "lida problem med leveranskedjan", eftersom "det inte finns några pengar i världen som kan påskynda en del av det där."

Satellitbildsföretaget tillkännagav resultat för 2021 tidigare denna månad, har blivit offentligt i januari. Satellogic har 22 satelliter i omloppsbana, med planer på att skjuta upp ett dussin fler i år. Företaget hade 4.2 miljoner dollar i intäkter 2021, med en justerad EBITDA-förlust på 30.7 miljoner dollar.

Liten satellitbyggare och dataspecialist Spire rapporterade första kvartalets intäkter på 18.1 miljoner USD och en justerad EBITDA-förlust på 9.7 miljoner USD, en ökning med 86% respektive 62% från ett år sedan. Företaget har 91.6 miljoner dollar i kontanter. Spire prognostiserar intäkter för helåret 2022 från årligen återkommande kundkontrakt mellan 101 miljoner USD och 105 miljoner USD. Spires VD Peter Platzer sa under det kvartalsvisa samtalet att företaget fortsätter att sikta på att vara "kassaflödespositivt inom 22 till 28 månader", med väderdata som hjälper kunder från jordbruksindustrin till ett Formel 1-team, och dess marina data hjälper till att stödja fraktindustrin under de globala utmaningarna i leveranskedjan.

Rymdfarkosttillverkaren rapporterade en omsättning på 13.1 miljoner dollar för första kvartalet, en ökning med 25 % från året innan, med en eftersläpning på 222 miljoner dollar – delvis tack vare ett kontrakt för att bygga satelliter för Pentagons rymdutvecklingsbyrå. Terran Orbital såg en justerad EBITDA-förlust på 14.7 miljoner dollar, en fyrdubbling av förlusten under första kvartalet 2021. Den har 77 miljoner dollar i kontanter. Terrans medgrundare och VD Marc Bell lyfte fram störningar i leveranskedjan på samtalet, men betonade att företaget alltmer vertikalt integrerar sin tillverkning.

Den satellitbaserade bredbandsleverantören befinner sig i en annan rapporteringscykel än kalenderåret, och företaget har rapporterat resultat för fjärde kvartalet på onsdagen. Viasat inbringade 702 MUSD av intäkterna från fjärde kvartalet, en ökning med 18% från perioden för ett år sedan, och en justerad EBITDA på 134 MUSD, en minskning med 9%. Företaget har nästan 1 miljard dollar i likviditet, till stor del genom skulder. I ett brev till aktieägarna noterade Viasat att slutet av sitt räkenskapsår "hade vissa utmaningar" på grund av förseningar i lagstiftningen, såväl som ökade FoU-utgifter "för attraktiva tillväxtmöjligheter."

Rymdturismföretaget rapporterade försumbara intäkter för första kvartalet och en justerad EBITDA-förlust på 77 miljoner dollar – 38% högre än samma period för ett år sedan. Företaget har 1.22 miljarder dollar i kontanter till hands. Även om dess nuvarande program för renovering av rymdfarkoster och bärarflygplan "framskrider väl" och förväntas vara klart i september, meddelade Virgin Galactic att lanseringen av sin kommersiella turismtjänst försenades till första kvartalet 2023. Virgin Galactics vd Michael Colglazier sa att förseningen i kommersiellt servicen berodde på "små problem" som sköt tillbaka företagets renoveringsschema. Han tillade att "liksom många företag runt om i världen upplever vi förhöjda nivåer av störningar i leveranskedjan."

Den alternativa raketgeväret rapporterade intäkter för första kvartalet på 2.1 miljoner USD, en minskning med 61 % från samma period för ett år sedan, och en justerad EBITDA-förlust på 49.6 MUSD, en ökning med 71 %. Virgin Orbit noterade att minskningen i intäkter berodde på "lanseringar som kontrakterades under den tidiga utvecklingsfasen med introduktionspriser." Företaget har 127 miljoner dollar i kontanter, med en total kontraktsstock på 575.6 miljoner dollar. VD Dan Hart sa under företagets telefonkonferens att det fortfarande planerar att lansera mellan fyra och sex gånger i år, med en komplett hittills.