Att planera framåt kan hjälpa familjer att ha råd med långtidsvård mitt i inflationen

Stan Horwitz och hans familj hade inga planer på långtidsvård förrän det var en kris. Hans far, Martin, var i slutet av 80-årsåldern och bodde ensam. Han var ovillig att ta emot all hjälp från sina barn.

En dag hittade Stan och hans syster sin pappa medvetslös i sitt vardagsrum efter ett fall. Denna incident för sex år sedan startade en kaskad av medicinska problem. Martin kunde aldrig återvända hem. Och när det kom till att försöka reda ut sin fars ekonomi, "var byråkratin intensiv", sa Stan. 

Han sa att hans far var flitig med att lägga undan pengar, men kostnaden för omvårdnad utplånade hans livsbesparingar - 300,000 93 dollar - på fyra år. Martin, nu XNUMX, kvalificerar sig för Medicaid, som betalar för hans skickliga omvårdnad. 

Familjen Horwitz prövningar när det gäller att betala för långtidsvård är inte ovanligt - och stigande kostnader kommer sannolikt att göra det svårare för många familjer att ha råd med denna vård. 

Inflationen har nu ersatts bemanning som ett av de främsta angelägenheterna för kvalificerade vård- och äldreboenden, enligt en ny undersökning, eftersom små ökningar av väsentliga driftskostnader - mat, förnödenheter, energi - har stor inverkan och är inte lätta att minska.  

Den genomsnittliga 65-åringen har en förändring på 70 % av att behöva långtidsvård, enligt US Department of Health and Human Services. Ändå har 1 av 10 av medelinkomstvuxna i åldrarna 44 till 64 ingen långtidsvårdsförsäkring, enligt en undersökning av Arctos Foundation och HCG Secure. Och många människor är inte medvetna om att Medicare inte täcker kostnader förknippade med långtidsvård, som kan inkludera påklädning och bad. 

Kostnaderna kan variera kraftigt beroende på typ av vård och plats. I genomsnitt kostar långtidsvård 50,000 100,000 dollar om året i hemmet och XNUMX XNUMX dollar på ett äldreboende, enl. Långtidsvårdsgrupp, som tillhandahåller tjänster till långtidsvård och livförsäkringsbranschen. Men i Connecticut fann LTCG att vård i hemmet kostade i genomsnitt 165,000 70,000 USD per år och, i Texas, drygt XNUMX XNUMX USD. 

Få långtidsvårdsförsäkringar har obegränsat täckning. Kostnaderna varierar kraftigt och beror på ålder, kön, hälsa och andra riskfaktorer. För en ny försäkring med $165,000 XNUMX förmån, en frisk 55-åring skulle kunna betala $45,000 85 i premier när de fyller XNUMX, enligt American Association for Long-Term Care Insurance.

Tom Beauregard var chef inom sjukförsäkringsbranschen när hans föräldrar var i början av 80-talet och demens och lungsjukdomar krävde att de fick daglig vård. 

"Det var kaos att försöka reda ut det här som en familj", säger Beauregard, grundare och VD för HCG Secure. "Det verkliga kaoset kom in i beslutsprocessen och bristen på information från mina föräldrar." 

Den erfarenheten fick honom att starta ett företag för att hjälpa medelinkomstfamiljer att förstå sina alternativ. "Du behöver objektiva experter som hjälper dig att förstå hur du gör övergångsplaner, hur länge du kan hålla människor hemma säkert, vilken typ av tjänster du kan ta in," sa Beauregard. 

Vuxna med låg inkomst kan kvalificera sig för medicaid, men det kräver en "tillbakablick" som tar hänsyn till tillgångar som hållits under de senaste fem åren. Många andra i medel- till högre inkomstdemografi väljer att självfinansiera långtidsvård, men experter säger att det kan bli svårare för äldre vuxna att hantera de stigande kostnaderna för dessa tjänster. 

"Det är en sak att gå ut mindre eller köra mindre när priserna på mat och gas går upp", säger Ken Latus, vice VD för långtidsvårdsprodukter på Northwestern Mutual. "Att sänka kostnader eller hitta avvägningar för din vård när du åldras är inte så enkelt.

"Planera tidigt så att du kan sitta i förarsätet när det är dags." 

Det finns försäkringsalternativ för att kompensera för kostnaderna - från traditionell långtidsvårdsförsäkring till hybridförsäkringar som kombinerar livförsäkring och långtidsvård. Dessa policyer "tillhandahåller medel som kan användas för att täcka vårdkostnader på vägen, såväl som en dödsfallsersättning som betalas till den försäkrades förmånstagare om vård inte behövs," sa Latus.

Dessutom kan investeringstillväxt eller "kontantvärde" i försäkringen nås under den försäkrades livstid och kan användas för att betala för långtidsvård. Och det finns inflationsryttare som kan öka förmånerna med upp till 5 % varje år. 

"Om folk kommer till mig för fastighetsplanering, och de inte har tänkt på långtidsvård, får jag dem att tänka på långtidsvård, för i mitt sinne är dessa två planeringsområden oupplösligt sammanflätade", sa äldre lag och dödsbo. -planeringsadvokat Evan Farr.

Det viktigaste steget, säger experter, är att kommunicera med dina nära och kära om vad du kan behöva och vad du vill ha för vård när du åldras.

Horwitz sa att han önskar att han hade haft samtal om långtidsvård mycket tidigare med sin far - och han skulle ha varit mer direkt. "Jag skulle säga "Pappa, vi måste prata om din framtid och hur du planerar" - och "Pappa, det här händer alla."