Plug Power är ett strikt spekulativt namn: Här är min handelsidé

Du såg säkert nyheterna i morse. Tydligen, detaljhandelsjätten Walmart (WMT) har gått med på att köpa "grönt" väte från Plug Power (PLUGG) för att driva företagets gaffeltruckar i drift över Walmarts nätverk av anläggningar och distributionscenter. Avtalet är att förse Walmart med upp till 20 ton flytande grönt väte per dag för att driva upp till 9,500 2040 gaffeltruckar eller "gaffeltruckar" i ett stort steg mot Walmarts mål att eliminera alla utsläpp av växthusgaser till år XNUMX.

En sak som du förmodligen inte vet om mig är att jag är en raring. (Du visste det.) Jag älskar gaffeltruckar. Alltid ha. Att köra en gaffeltruck är lite svårt, att röra sig i och omkring trånga utrymmen och ganska roligt. Har du någonsin spelat block som barn? Ungefär som att stapla kylskåp i den civila världen, eller Conex-släp i den militära världen. Det är intressant arbete. Ja, jag har haft både militära och civila truckförarlicenser i mina dagar.

Det som fick mig att tänka på PLUG i morse när jag hörde den här nyheten var att Plug Power har en långvarig relation med Walmart. Plug Power försåg Walmart med en pilotflotta av gaffeltruckar med 50 vätebränsleceller redan 2012 som växte till de 9,500 XNUMX gaffeltruckarna som nämns ovan. Plug Power har befintliga relationer med Amazon (AMZN), Home Depot (HD), Nike (NKE), Stellantis (STLA) och Southern Company (SO) , bland andra. Kanske är Walmart en early adopter? Kanske kommer alla som driver en lagermiljö, särskilt de där det redan finns en leverantör/klient-relation, dit Walmart redan är på att byta ut konventionella batterier och strömkällor.

Aggressiv

Under det senaste året har Plug Power...

Den 30 mars 2021 tillkännagav planer på att öppna en grön väteproduktionsanläggning i södra centrala Pennsylvania med Brookfield Renewable Partners. Bygget skulle påbörjas under första kvartalet 1 och anläggningen skulle vara i drift i slutet av 2022.

Den 10 augusti 2021 tillkännagavs att en fabrik för 84 miljoner dollar i Camden County, Georgia, bröt marken. Denna anläggning kommer att kunna producera 15 ton flytande grönt väte per dag, och förväntas öppna någon gång i år.

Den 14 september 2021 tillkännagav expansionen av nuvarande verksamhet med ett europeiskt kontinentalt huvudkontor i Tyskland. Anläggningen beräknas öppna 2022.

Den 20 september 2021 tillkännagav planerna på att bygga en ny anläggning i Fresno County, Kalifornien. Denna anläggning kommer att kunna producera 30 ton flytande grönt väte per dag och kommer att betjäna USA:s och Kanadas västkust när den är i drift 2024.

Den 7 februari 2022 passerade reglerande hinder för att bygga en 350 XNUMX kvadratmeter stor anläggning i Albany, New York-området. Marken bröts för detta projekt i mars.

Resultat

Plug Power förväntas gå till bandet med företagets resultat för första kvartalet i slutet av maj. Läsare minns kanske att PLUG publicerade nedslående resultat för sitt fjärde kvartal, slog Wall Street när det gällde generering av intäkter, men låg långt under både förväntningarna och lönsamheten för den perioden. För det innevarande kvartalet ser en konsensus av över 20 analytiker som täcker aktien en vinst per aktie på 0.15 USD – inom ett intervall som sträcker sig från en förlust på 0.23 USD till 0.06 USD – på en intäkt på 148 miljoner USD, vilket skulle vara en försäljningstillväxt på 101 %. Intäktsintervallet sträcker sig från $108 miljoner till $185 miljoner.

För ett år sedan var intäkterna en vinst per aktie på 0.12 USD på intäkter på 73.7 miljoner USD. Konsensus för hela året är en vinst per aktie på 0.46 USD (mot en förlust på 0.82 USD) på intäkter på 917 ​​miljoner USD (+82%).

Fonder/Balansräkning

Uppenbarligen är Plug Power inte positivt med fritt kassaflöde. För det senaste kvartalet landade kassaflödet från rörelsen på -9.7 miljoner dollar, negativt för fjärde kvartalet i rad. Kassa från investeringar blev negativa, medan likvida medel från finansiering blev positiva, något. Fritt kassaflöde per aktie uppgick till -0.16 USD.

Som sagt, kvaliteten på balansräkningen kan överraska den genomsnittliga investeraren. PLUG avslutade fjärde kvartalet med en nettokassa på $3.869 miljarder, vilket placerade omsättningstillgångar på $4.448 miljarder. Kortfristiga skulder uppgår till bara 420 miljoner USD, vilket är hur PLUG hamnar med en otrolig strömkvot på 10.6. Friska? Den siffran är så hälsosam att man måste fråga om något är fel. Plug Power kommer inte ha några problem att betala sina räkningar ett bra tag.

Totala tillgångar uppgår till 5.95 miljarder USD med mycket litet beroende av "goodwill" eller "andra immateriella tillgångar" Det totala antalet tillgångar är ett konkret tal. Totala skulder minus eget kapital uppgår till 1.344 miljarder USD, varav 504 miljoner USD är långfristiga skulder. Företaget skulle kunna utplåna det flera gånger och göra det ur fickan.

Mina tankar

Negativa? Kontantbränning. Vi har diskuterat det. Ingen utdelning. Vad förväntade du dig? I slutet av den senaste mars hölls 11.38% av aktien i korta positioner... eller är det positivt. Företaget har haft redovisningsproblem på senare tid. Det var därför Plug Power sparkade KPMG som byråns revisor för drygt en månad sedan och var tvungen att räkna om flera års ekonomiska resultat. Återigen, det är förmodligen därför PLUG ökade med 7 % i handeln före tisdagsöppningen efter att ha handlat över $32 för bara ett par veckor sedan och över $46 i november.

Det råder inga tvivel i mitt sinne att företaget växer sin verksamhet och förväntar sig att fortsätta göra det. PLUG har ett antal högvolymklienter och det kan bli enormt framöver. Det här är ett strikt spekulativt namn och den här marknadsmiljön har inte varit för sent för företag som kan öka försäljningen men inte göra det lönsamt. När vi alla är okej med risken, eftersom risken är verklig, kan vi fortsätta.

Läsare kommer att notera att PLUG återfanns exakt 50 % av försäljningen från november till slutet av januari i början av april innan det slog motstånd. Även med morgonens pop är relativ styrka svag, den dagliga MACD fortsätter att luta nedåt, medan Full Stochastics Oscillator sitter i hörnet och gråter farbror.

Aktien har hittat stöd vid sin 50 dagars SMA och har återtagit sin 21 dagars EMA tidigt idag. Vi får se om det håller. Eftersom jag förstår att detta är riskabelt, tror jag att det är okej att gå in i det här namnet med ett öga på ett antal för enorma företag som driver tiotusentals gaffeltruckar totalt sett som potentiellt följer Walmarts ledning.

Idén (minimalt mycket)

– Köp 100 aktier av PLUG vid eller nära den senaste försäljningen på 26.48 USD

– Sälj (skriv) en PLUG 17 juni 32.50 $ för cirka 1.35 $.

Nettobas: 25.13 USD.

Anslut ström 

– Riktpris: 35.50 USD

– Pivot: 28.35 USD (200 dagars SMA)

Lägg till: ner till 25.18 $ (50 dagars SMA)

Panik: 24.50 USD (uppehåll på 50 dagars SMA)

(Walmart och Amazon är innehav i Action Alerts PLUS medlemsklubb. Vill du bli varnad innan AAP köper eller säljer dessa aktier? Läs mer nu.)