Pundet har sjunkit till en rekordlåg nivå mot dollarn efter att förbundskansler Kwasi Kwarteng antytt om fler skattesänkningar att komma efter efter förra veckans budget.
Sterling föll med nästan 5 procent till så lågt som $1.0327 i handel över natten, vilket tog det under sin lägsta 1985 till den svagaste sedan decimaliseringen 1971.
Det tog tillbaka en viss mark till cirka 1.05 dollar, men den kraftiga nedgången har underblåst rädslan om att den skulle kunna falla till paritet i slutet av året.
Euron nådde också ett nytt 20-årigt lägsta under lågkonjunktur och rädsla för energisäkerhet och på tecken på att Italiens högerextrema allians är på väg att ta makten.
Kanslern har borstat bort frågor om marknadens reaktion på hans mini-budget – som beskrev det största programmet för skattesänkningar på 50 år – efter att det tillkännagavs i fredags.
Åtgärderna, som inkluderar att avskaffa den extra skattesatsen och sänka stämpelskatten, syftar till att stimulera ekonomisk tillväxt.
Men marknaderna har skrämts av rädsla att premiärminister Liz Truss driver upp offentlig upplåning till ohållbara nivåer.
Herr Kwarteng skramlade handlare ytterligare i går genom att säga att det fanns "mer att komma" om skattesänkningar.
Den kraftiga nedgången i pundet har underblåst spekulationer om att Bank of England kan tvingas gå in med en akut räntehöjning inför sitt nästa möte i november.
08: 49 AM
Pund faller mot alla valutor i världen
Föga överraskande ligger fokus på pundets fall mot dollarn. Den handlas nu på sin lägsta nivå någonsin.
Men den brittiska valutan har gjort förluster över hela linjen. Faktum är att det för närvarande är nere mot varenda annan valuta i världen, från den albanska leken till den zambiska kwachaen.
08: 44 AM
FTSE stigare och fallare
FTSE 100 har hållit i sig i tidig handel trots den bredare turbulensen på marknaderna.
Blue-chip-indexet steg med 0.4 procent i den tidiga handeln och tog tillbaka en del av sina förluster efter fredagens avyttring då nedgången i pundet stärkte aktier som tjänade dollar.
Konsumentklammer inklusive Diageo och Reckitt Benckiser skjutit högre. Unilever, Vilket meddelade också att chefen Alan Jope kommer att gå i pension nästa år, var den största ökningen, stigande 2.6pc.
Sjukvårdsaktier AstraZeneca och GSK också vunnit.
Olje- och gruvaktier var i omvänd riktning, vilket följde lägre råoljepriser.
Den inhemskt fokuserade FTSE 250 föll med 0.2 procent.
08: 30 AM
Storbritanniens lånekostnader stiger
Obligationsräntorna har ökat i den tidiga handeln, vilket pressar upp kostnaden för statlig upplåning när marknaderna bultar på Storbritanniens finansplaner.
Räntorna på tvååriga gyltor har ökat med 55 punkter till 4.5 procent, medan 10-årsperioden ligger på 4.1 procent.
Rörelserna innebär att det blir dyrare för regeringen att låna pengar – och det är vid en tidpunkt då regeringen planerar att öka upplåningen för att hjälpa till att finansiera sina massiva skattesänkningar.
Vissa ekonomer har anklagat Liz Truss för att agera oansvarigt med de offentliga finanserna.
08: 12 AM
Labour: Kanslern måste lägga fram "trovärdiga planer"
Skuggkanslern Rachel Reeves har krävt att Kwasi Kwarteng ska lägga fram "trovärdiga planer" efter att pundet sjönk till den lägsta någonsin mot dollarn.
Labour-parlamentet sa till Sky News:
Detta är en allvarlig situation, en anledning till oro. Kanslern, istället för att fördubbla sin position på fredagen, måste nu lägga fram trovärdiga planer.
08: 07 AM
FTSE 100 kanter högre
FTSE 100 har höjts vid öppet läge mitt i marknadsturbulensen utlöst av Kwasi Kwartengs skattesänkande budget.
Blue-chip-indexet steg med 0.3 procent till 7,040 XNUMX poäng efter en försäljning på fredagen.
Investerare har sålt av brittiska tillgångar i kölvattnet av förra veckans minibudget, men ett svagare pund kan hjälpa till att stödja den internationellt fokuserade FTSE 100.
FTSE 250, som är inhemskt fokuserad, föll med 0.5 procent vid öppningen.
08: 01 AM
Ett svagare pund kan driva upp ölpriserna, varnar krogchefen
Tuppen i pundet kan driva upp priset på öl, har en toppbryggare varnat.
Paul Davies, VD för Carlsberg Marston's Brewing Company, sa att nedgången var "oroande" för den brittiska ölindustrin, som importerar öl och humle från utlandet.
På frågan om värdet på pundet spelade någon roll, sa han till BBC Radio 4 Today:
Ja det gör det, mycket av den humle som används i det här landet är faktiskt importerad och mycket av dem, särskilt för hantverksbryggare, importeras från staterna, så valutaförändringar är faktiskt oroande för industrin, helt klart, och då förstås människor dricka mycket importerade öl från Europa, och euron kontra pundet är också något vi tittar mycket noga på just nu.
Naturligtvis kommer saker och ting att stiga, jag skulle säga att vi som industri generellt använder brittiskt korn och vi använder mycket brittisk humle, men om du dricker dubbel IPA så kräver det mycket Citra-humle och annan humle. från staterna, och någon gång kommer det att behöva skickas vidare till både kunden och konsumenten om priserna är så volatila.
07: 50 AM
Handlare ökar satsningarna på räntehöjningar
Valutahandlare ökar sina satsningar på räntehöjningar mitt i en kris för pundet.
Penningmarknaderna prissätter nu så mycket som 150 punkter av räntehöjningar till nästa Bank of England-möte i november. Det skulle ta priserna till 3.75 st.
Valutahandlare tror att banken kommer att behöva höja räntorna till 5.75 procent i maj. Det skulle vara det högsta sedan 2007.
07: 45 AM
Cap Econ: Även BoE-åtgärder kanske inte räcker
Paul Dales fortsätter...
Som sagt, även detta andra alternativ kanske inte är slutet på det. Vi har gått in i den del av valutakrisen där psykologin tar över.
Det kan innebära att marknaderna fortsätter att testa banken och att pundet faller ytterligare, vilket tyder på att banken måste ha en ny chans för att hävda sin auktoritet.
Och ur en politisk ekonomisynpunkt skulle det vara svårt för banken att höja räntorna bara några dagar efter att regeringen skisserade sin nya ekonomiska politik. Och naturligtvis gör högre räntor bara hållbarheten i regeringens finanspolitiska planer ännu mer ifrågasatt.
En röd tråd här är att Storbritannien i alla fall kommer att möta högre räntor, fortsatt oro för långsiktig finanspolitisk hållbarhet och den gradvisa insikten om att en period av stramare finanspolitik kommer att behövas längre fram. Och allt detta kommer att tynga ekonomin.
07: 41 AM
Kapitalekonomi: BoE kan höja räntorna idag
Paul Dales, brittisk chefsekonom på Capital Economics, säger att banken måste agera beslutsamt för att återta initiativet.
Han säger att man kan tvingas höja räntorna med 100 punkter eller till och med 150 punkter – dvs till 3.25 eller 3.75 procent – "kanske så snart som i morse".
"Genom att föra fram en hel del av den politiska åtstramning som kanske behövt ha skett ändå, skulle banken visa i osäkra ordalag att vad regeringen än gör kommer den att säkerställa att inflationen återgår till 2 procent. Det här skulle räcka långt för att lindra krisen, säger han.
Ett mindre drastiskt alternativ han skisserar är att guvernör Andrew Bailey skulle kunna betona bankens engagemang för inflationsmålet på två procent och signalera en aggressiv höjning av räntorna vid mötena i november.
Herr Dales tillägger:
Om detta samordnades med ett budskap från regeringen om att den är hängiven långsiktig finanspolitisk disciplin och kommer att lägga fram planer för att beskriva hur den avser att hålla den offentliga skuldpositionen stabil efter förra veckans finanspolitiska uppsving, då skulle det kunna lindra en del nedåt trycket på pundet.
Detta skulle innebära att bankchef Bailey har sitt "vad det nu tar"-ögonblick och trovärdigheten är återställd.
07: 32 AM
Tidigare tjänsteman från Bank of England: Jag skulle vara orolig
Det finns ett fördömande åtal från Sir John Gieve, tidigare vice guvernör för Bank of England.
På frågan hur han skulle känna sig om han fortfarande var i sitt gamla jobb, sa han: "Jag tror att jag skulle vara orolig."
Han sa till BBC Radio 4:
Banken och regeringen har indikerat att de kommer att fatta sitt nästa beslut i november och publicera prognoser och så vidare vid den tidpunkten. Oron är att de kan behöva vidta åtgärder tidigare än så.
När valutan rör sig finns det två instrument tillgängliga, det ena är att använda landets reserver för att köpa pund och därmed öka dess värde.
Vi har inte många reserver jämfört med omfattningen av valutamarknaderna så jag tror att det inte ses som ett effektivt vapen.
Det andra är att sätta upp räntor och det behöver vi inte göra, vi har ingen fast växelkurs, vi har tillåtit pundet att depreciera från cirka 1.35 till cirka 1.05 idag under året hittills så vi kan låt det fortsätta. Men om det fortsätter har det en effekt på priser och inflation.
07: 17 AM
Vi är fokuserade på tillväxt, säger statsrådet
Arbets- och pensionssekreterare Chloe Smith har ryckt bort pundets nedgång och insisterat istället på att regeringen fokuserade på att växa ekonomin.
Regeringsministern sa till Sky News: "Naturligtvis spelar många faktorer in i specifika marknadsrörelser. Jag är extremt fokuserad på hur jag ska växa."
07: 10 AM
Reaktion: BoE skulle kunna ingripa denna vecka
Simon Harvey, chef för valutaanalys på Monex Europe, räknar med att Bank of England kan behöva ingripa med en oplanerad räntehöjning.
Finansmarknaderna fortsätter att uttrycka sitt missnöje över de senaste finanspolitiska planerna med sina handlingar i morse när brandförsäljningen i pundet fortsätter.
Vid denna tidpunkt, med pundet som flirtar med dess låga i mars 1985, driver nu momentum prisutvecklingen i pundet när utvandringen från brittiska tillgångar fortsätter.
Den sjuka ironin i detta är att ju svagare pundet blir, desto dyrare blir statens skulder.
Detta är antingen genom priset på sin importerade energiräkning, som regeringen är helt exponerad för med tanke på energipristakspolitiken för hushållen, eller högre finansieringskostnader på grund av dyrare guldavkastning.
Dessutom, med de överdimensionerade marknadsrörelserna som bara hämmar marknadens funktionalitet, har risken för att Bank of England ingriper ökat avsevärt och vi ser nu efter ett meddelande mellan möten i början av denna vecka.
Frågan politikerna kommer att diskutera är hur stor räntehöjningen måste vara för att få blödningen på de finansiella marknaderna.
Med 75 bps snabbt prissatta för novembers möte, skulle vi hävda att 50 bps kommer att vara det minsta som behövs för att vända utvecklingen, men vi kan inte avskriva risken för en större höjning som skulle signalera en högre nivå av avsikt från BoE .
07: 05 AM
FTSE rustade för turbulens
Alla ögon kommer att riktas mot FTSE när marknaderna öppnar om en timme för tecken på att oron sprider sig till aktier.
Investerare dumpade brittiska aktier på fredagen mitt i rädslan att regeringens skattesänkningsbudget kommer att driva upp skulder och sätta fart på inflationen.
Om försäljningen fortsätter och breddar sig till bredare marknader finns det en risk att Liz Truss administration kommer att tvingas svara.
Den inrikesfokuserade FTSE 250 kan vara under mer press än FTSE 100, som är mer internationellt exponerad och därför kan dra nytta av det svagare pundet.
Analytiker kommer att ha stenkoll på återförsäljare som t.ex JD Sports, Tesco och Sainsburys, samt pubar och restauranger som JD Wetherspoon och Wagamama ägare Restauranggrupp.
06: 56 AM
Dollarn rasar med marknader i kris
Det är värt att påpeka att nedgången i pundet inte bara beror på inhemsk politik – det är också ett symptom på en stärkande dollar.
En mätare av den amerikanska dollarn steg till en rekordhög nivå i morse när investerare fortsätter att hamna i den säkra tillgången.
Medan förbundskanslerns skattesänkande budget ligger bakom pundets nedgång, kämpar euron efter tecken på att Italiens högerextrema allians är på väg att ta makten.
06: 51 AM
Handlare ökar satsningarna på paritet
Det ser allt mer troligt ut att pundet faller till paritet mot dollarn i år.
Efter morgonens nedgång till en rekordlåg nivå, tyder marknadssatsningar på att det nu finns en chans på 60 procent att pundet faller till bara $1.
Valutahandlare förväntar sig också turbulens på marknaden, där pundets tremånaders volatilitet stiger till 20.05 procent. Det är strax under rekordet på 20.62 procent under 2020 års pandemihärdsmälta.
Det försvagade pundet innebär att import av varor i dollar – inklusive olja och gas – kommer att bli ännu dyrare.
Det är också dåliga nyheter för turister, som kommer att upptäcka att deras pengar inte kommer att gå lika långt på resor till USA.
06: 46 AM
Reaktion: Bank of England kommer att tvingas till handling
Fredagens radikala minibudget har redan fått handlare att prissätta en enorm räntehöjning på en procentenhet vid Bank of Englands nästa möte i november.
Men efter morgonens brutala försäljning tror vissa analytiker att MPC kommer att behöva rulla ut ett oplanerat drag för att hjälpa till att stötta upp det krångliga pundet.
John Bromhead, valutastrateg på Australia & New Zealand Banking Group, sa:
Omfattningen av flyttningen idag innebär att BoE kommer att tvingas till handling, åtminstone för att försöka få en viss stabilitet. En vandring mellan möten är på väg.
06: 42 AM
Liz Truss: Vi måste stimulera tillväxt
Liz Truss har också försvarat regeringens syn på de offentliga finanserna.
I en intervju med CNN under helgen, borstade hon bort jämförelser med USA:s president Joe Biden, som sa att han var "sjuk och trött på att rinna ner ekonomin".
Hon sa: "Vi måste alla bestämma vad skattesatserna är i vårt eget land, men min uppfattning är att vi absolut måste stimulera tillväxt i en mycket, mycket svår tid för den globala ekonomin."
På frågan om hon "vårdslöst drev upp underskottet", sade premiärministern: "Jag accepterar egentligen inte premissen för frågan alls."
06: 38 AM
Kwarteng: Det kommer mer
Marknader hade redan blivit vansinniga på fredagen efter att kanslern använde sin minibudget för att avslöja det största paketet med skattesänkningar på 50 år.
Men Kwasi Kwarteng har sedan dess fördubblat sin finanspolitik, och det är det som verkar driva på morgonens försäljning.
I en BBC-intervju i går verkade förbundskanslern oberörd av svaret och sa att han inte skulle kommentera marknadsrörelser.
Sedan tillade han att när det gäller skattesänkningar, "det finns mer att komma".
06: 22 AM
Diagram: Pund faller till den lägsta någonsin
Pundet sjönk till sin lägsta nivå någonsin i tidig handel i Asien när marknaderna fortsätter att känna värmen från Kwasi Kwartengs skattesänkande budget.
Sterling sjönk så lågt som $1.0327 innan det återtog en del mark, men det handlas fortfarande runt den lägsta någonsin.
Valutahandlare kommer nu att fokusera på ytterligare nedgångar, med rädsla för att pundet kan falla till paritet mot dollarn.
05: 59 AM
Euro berör ny 20-årig dalgång
Euron berörde också ett nytt 20-årigt dalläge till dollarn på grund av rädsla för lågkonjunkturen som puttrade, när energikrisen sträcker sig mot vintern mitt i en upptrappning av Ukrainakriget.
Dollarn byggde på sin återhämtning mot yenen efter chocken från förra veckans valutaintervention från japanska myndigheter, då investerare återvände sitt fokus till kontrasten mellan en hökaktig Federal Reserve och Bank of Japans insisterande på att hålla fast vid massiv stimulans.
Dollarindexet – vars korg inkluderar sterling, euron och yenen – nådde 114.58 för första gången sedan maj 2002 innan det lättade till 113.73, 0.52 procent högre än i slutet av förra veckan.
"Den dåliga situationen i Storbritannien förvärrar stödet för USD, (som) kan spåra högre igen denna vecka", skrev Joseph Capurso, chef för internationell ekonomi på Commonwealth Bank of Australia, i en rapport.
"Om en känsla av kris om världsekonomin skulle uppstå, kan USD hoppa avsevärt."
05: 46 AM
Reaktion: "Sterling blir helt slagen"
Sterling föll till ett rekordlåg på måndagen när handlare sprang efter utgångar på spekulationer om att den nya regeringens ekonomiska plan kommer att sträcka Storbritanniens finanser till det yttersta.
Pundets brännande fall hjälpte den säkra tillflyktsorten i US-dollarn till en ny topp på två decennier mot en korg av stora jämlikar.
Sterling sjönk så mycket som 4.9 pct. till en rekordnivå på 1.0327 USD, innan det stabiliserades runt 1.05405 USD, 2.9 pct under föregående sessions stängning.
"Sterling blir helt klubbad", säger Chris Weston, forskningschef på Pepperstone.
"Investerare söker efter ett svar från Bank of England. De säger att det här inte är hållbart.”
05: 41 AM
Största endagsfall sedan 2020
Storleken på pundets nedgång under dagen i morse var den största sedan mars 2020.
Optionsmarknader visar att oddsen för att valutan faller till paritet med dollarn i år har ökat till 63pc. Det brittiska pundet låg på 1.0487 dollar vid 1:XNUMX i Tokyo.
Liz Truss, premiärministern, kommer att möta ett uppror från Tory backbenchers mot sina skattesänkningar om pundet faller till paritet med dollarn, rapporterade The Telegraph på lördagen.
Samtidigt efterlyser vissa på marknaderna redan Bank of England akuta åtgärder för att hejda strömmen, en åtgärd utan motstycke i modern tid som skulle riskera att öka känslan av panik.
"Omfattningen av flyttningen idag innebär att BoE kommer att tvingas till handling, åtminstone för att försöka få en viss stabilitet", säger John Bromhead, valutastrateg på Australia & New Zealand Banking Group i Sydney.
En "höjning mellan möten är på väg", med handlare som redan prissätter en höjning på 100 punkter från centralbanken i november, sade han.
05: 36 AM
Den belägrade valutan föll till så lågt som 1.0350 dollar
Pundet sjönk nästan fem procent till en rekordlåg nivå efter att Kwasi Kwarteng lovade att fortsätta med fler skattesänkningar, även när marknaderna avgav en fördömande dom över den nya finansministerns finanspolitik.
Huvuddelen av valutans fall på måndagen ägde rum i en frenetisk 20-minuters försäljning, vilket framkallade rop om en snabb krasch från handlare. Den belägrade valutan föll till så lågt som 1.0350 dollar, då investerare straffade förbundskanslern för hans oförlåtande strävan efter tillväxt.
Nedgången följde på släppet på fredagen av regeringens "Tillväxtplan", en budget i allt utom namn och den största skatteutdelningen på ett halvt sekel. Om rutten fortsätter och breddar sig till bredare marknader, finns det en risk att premiärminister Liz Trusss dagar gamla administration kan pressas in i en kris som kan tvinga fram ett snabbt politiskt svar.
"Pundets krasch visar att marknaderna har ett bristande förtroende i Storbritannien och att dess finansiella styrka är under belägring", säger Jessica Amir, strateg på Saxo Capital Markets i Sydney.
"Pundet är ett morrhår från paritet och situationen kommer bara att förvärras härifrån."
05: 33 AM
God morgon
5 saker för att börja din dag
1) Sjunkande gaspriser är på väg att sänka kostnaden för energiräddning på 60 miljarder pund Storbritanniens frysning av energiräkningar kan visa sig vara mycket billigare än befarat i början av nästa år, eftersom stadens prognosmakare förutspår att gaspriserna kommer att sjunka i vinter efter en framgångsrik kamp över hela Europa för att fylla reserver.
2) Nordsjölicenser ska snabbas upp i kapplöpningen om mer olja och gas Tillsynsmyndigheter förbereder sig för att minska byråkratin i Nordsjön i ett försök att påskynda utvecklingen av olje- och gaskällor, som en del av Liz Truss strävan efter nya energiförsörjningar.
3) Att vända Storbritanniens post-pandemiska arbetarkris skulle öka ekonomin med £23 miljarder Att vända Storbritanniens post-pandemiska arbetarkris skulle öka ekonomin med £23 miljarder och ge statskassan ytterligare £8 miljarder i skatt, har ny forskning avslöjat, när Kwasi Kwarteng försöker få fler människor tillbaka i arbete.
4) NatWests manliga bankirer ska få ett år ledigt för faderskap NatWest har sagt till sina manliga bankirer att de kan ta ledigt ett helt år när de blir pappa, eftersom det tävlar om att återuppfinna sig själv som mer familjevänligt.
5) Valutahandlare satsar mot pund när pariteten med dollarn närmar sig Hedgefonder har ökat sina satsningar mot pundet till sin högsta nivå sedan Brexit-turbulensen 2019, eftersom marknadens förtroende skakas av att Kwasi Kwarteng släpper lös ett upplåningsspel.
Vad som hände över en natt
Hongkongbörserna öppnade ner på måndagen efter ytterligare en tuff vecka på världsmarknaderna, som drivs av rädsla för recession när centralbankerna höjer räntorna för att bekämpa inflationen.
Hang Seng Index rasade 0.6 procent, Shanghai Composite Index sjönk 0.8 procent, medan Shenzhen Composite Index på Kinas andra börs tappade 0.6 procent.
Tokyobörsen öppnade också lägre efter en lång helg. Jämförelseindexet Nikkei 225 sjönk 1.4 procent, medan det bredare Topix-indexet tappade 1.3 procent.
Härnäst
Företags: Finsbury Food (helårsresultat_
Ekonomi: Chicago Fed National Activity Index (USA)
Källa: https://finance.yahoo.com/news/sterling-crumbles-record-low-live-042547412.html