Powell backar March Liftoff, kommer inte att utesluta vandring varje möte

(Bloomberg) — Federal Reserves ordförande Jerome Powell sa att centralbanken var redo att höja räntorna i mars och uteslöt inte att man vid varje möte skulle ta itu med den högsta inflationen på en generation.

Mest lästa från Bloomberg

"Kommittén är avsikten att höja Fed Funds-räntan vid marsmötet" om förutsättningar finns för att göra det, sa Powell vid en virtuell presskonferens på onsdagen, samtidigt som han noterade att tjänstemän inte har fattat några beslut om politikens väg eftersom politiken måste vara smidig.

Han talade efter att Federal Open Market Committee sagt att "med inflation långt över 2% och en stark arbetsmarknad förväntar kommittén att det snart kommer att vara lämpligt att höja målintervallet för federal funds rate." I ett separat uttalande sa Fed att de förväntar sig att processen för att minska balansräkningen "kommer att påbörjas efter att processen med att öka målintervallet för federal funds rate har börjat."

Den hökiska pivoten, mot en bakgrund av turbulens i aktier, kommer mitt i konsumentinflationsavläsningar som upprepade gånger har överraskat och nått 7% - den mest sedan 1980-talet - och en stram arbetsmarknad som har pressat ner arbetslösheten snabbare än väntat till nästan sin prepandeminivå.

En räntehöjning skulle vara centralbankens första sedan 2018, med många analytiker som förutspår en höjning av en kvartspunkt i mars som kommer att följas av tre till i år och ytterligare rörelser därefter. Kritiker säger att Fed har varit för långsam med att agera och nu ligger bakom kurvan när det gäller att tackla inflationen, även om viktiga marknadsmätare inte stödjer den uppfattningen. Till och med vissa Fed-tjänstemän har diskuterat offentligt om de borde höja räntorna mer i år än vad som förväntats.

Berättelsen fortsätter

Fed slutade med att ange mars som startpunkten för räntelyft. Den upprepade också att "risker för de ekonomiska utsikterna kvarstår, inklusive från nya varianter av viruset."

FOMC tog bort den tidigare öppningsraden i sitt uttalande, som sa att centralbanken var "åtagande att använda hela sitt utbud av verktyg för att stödja den amerikanska ekonomin i denna utmanande tid."

Omröstningen var enhällig. Philadelphia Fed-president Patrick Harker röstade som suppleant för Boston Fed, som för närvarande saknar president, medan tre lediga platser i styrelse reducerade antalet väljare vid detta möte till nio.

Tjänstemän höll målintervallet för sin styrränta oförändrat på noll till 0.25 % som väntat.

De sa också att de kommer att slutföra köp av tillgångar enligt schemat, vilket gör att de kommer att sluta i "början av mars".

Feds balansräkning uppgår till nästan 8.9 biljoner dollar, mer än dubbelt så stort innan tjänstemännen påbörjade massiva tillgångsköp i början av pandemin för att lugna marknadspaniken.

I ett separat uttalande som beskriver de principer som den skulle tillämpa för att minska sin balansräkning, sade Fed att den på längre sikt avser att i första hand inneha statspapper.

Fed innehar för närvarande också värdepapper med säkerhet i hypotekslån och skiftet syftar till att minimera dess effekt "på allokeringen av krediter mellan sektorer av ekonomin", heter det.

Trots kritiken om att den har dragit på sig rör sig Fed mycket snabbare än den en gång förväntade sig – föranledd av inflationens misslyckande att avta som väntat mitt i en robust efterfrågan, knurrade leveranskedjor och åtstramande arbetsmarknader. Så sent som i september var centralbankstjänstemän splittrade om huruvida några räntehöjningar skulle vara motiverade 2022.

Mötet är det sista i Powells nuvarande mandatperiod som Fed-ordförande, som avslutas i början av februari. Han har nominerats till ytterligare fyra år vid rodret av president Joe Biden och förväntas bekräftas av senaten med bipartisan stöd.

Under sin andra mandatperiod kommer Powell, 68, behöva övertyga investerare och den amerikanska allmänheten om att FOMC framgångsrikt kan få tillbaka inflationen till Fed:s mål på 2 % samtidigt som han främjar jobbvinster när arbetsmarknaden läker från pandemin.

Biden stödde förra veckan Feds planer på att minska monetära stimulanser och sa att det är centralbankens uppgift att tygla inflationen, vilket har blivit en politisk huvudvärk för demokraterna inför mellanårsvalet i november där de kan förlora sin tunna majoritet i kongressen.

(Uppdateringar med analytikerreaktion i femte stycket.)

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP