Powell förblir hökaktig på "Jackson Hole" även om PCE minskade till 6.3 %

amerikanska aktier är ned 2.0 % på fredagen även efter Bureau of Economic Analysis sade Prisindexet för personliga konsumtionsutgifter minskade till 6.3 % i juli.

Jerome Powell reagerar på PCE-avläsningen

Jämfört föregående månad var den "ned" 0.1 %; upprepar berättelsen om "toppinflation".

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Ändå säger ordförande Jerome Powell att ett par månaders nedläsningar inte räcker för att centralbanken ska slå in avbrotten för att höja räntorna. I morse kl "Jackson Hole", han sa:

Det är inte en plats att stanna eller pausa. Att återställa prisstabiliteten kommer sannolikt att kräva att en restriktiv hållning upprätthålls under en tid. Det historiska dokumentet varnar starkt för en för tidig uppluckring av politiken.

Core PCE (exklusive mat och energi) var fortfarande upp 0.1 % månad över månad, men ökningen var ändå lägre än 0.2 % förväntat.

Mer smärta framför den amerikanska ekonomin

Den amerikanska ekonomin har redan haft två på varandra följande kvartal av negativ BNP. Men Powell ser mer smärta framöver när räntorna fortsätter att gå upp.

Medan högre räntor, långsammare tillväxt och mjukare arbetsmarknadsförhållanden kommer att sänka inflationen, kommer de också att orsaka en del smärta för hushåll och företag. Men ett misslyckande med att återställa prisstabilitet skulle innebära mycket större smärta.

Hur mycket FOMC väljer att höja räntorna vid sitt nästa policymöte i september, tillade han, kommer att bero på de "utvecklande utsikterna". Marknaden slits för närvarande mellan en halv och tre fjärdedels procentenhet.

Även på fredagen var personlig inkomst rapporterade upp 0.2 % i juli. Ekonomer hade dock modellerat för en ökning med 0.6 % istället.