Powell säger att han inte kan garantera en "mjuk landning" eftersom Fed ser ut att kontrollera inflationen

Federal Reserves ordförande Jerome Powell varnade på torsdagen för att få inflationen under kontroll kan orsaka viss ekonomisk smärta men förblir hans högsta prioritet.

Powell sa att han inte kunde lova en så kallad mjuklandning för ekonomin eftersom Fed höjer räntorna för att dämpa prishöjningar som är nära deras snabbaste takt på mer än 40 år.

"Så en mjuk landning är egentligen bara att komma tillbaka till 2% inflation samtidigt som arbetsmarknaden hålls stark. Och det är ganska utmanande att åstadkomma det just nu, av ett par anledningar”, sa centralbankschefen i en intervju med Marketplace.

Han noterade att med en stram arbetsmarknad som pressar upp lönerna, kommer det att vara en utmaning att undvika en lågkonjunktur som ofta följer aggressiva politiska åtstramningar.

”Så det kommer att bli utmanande, det kommer inte att bli lätt. Ingen här tror att det kommer att bli lätt, säger han. "Icke desto mindre tror vi att det finns vägar ... för oss att komma dit."

Anmärkningarna publicerades samma dag som senaten överväldigande bekräftade Powell för en andra mandatperiod, ett drag som kom nästan sju månader efter att president Joe Biden först skickade in nomineringen.

Överst på listan för hans andra mandatperiods prioriteringar kommer att vara att kontrollera prisinflationen som i april sprang på en 8.3% årstakt, strax efter en mer än 40-årig högsta i mars.

Fed godkände förra veckan en räntehöjning med en halv procentenhet som följde på en höjning på en kvartsenhet i mars. Marknaderna förväntar sig att den räntesättande Federal Open Market Committee kommer att höja ytterligare en halv punkt i juni och fortsätta att höja referensräntorna fram till slutet av året.

Powell sa för sin del att han förstår den extra smärta som högre kurser kan orsaka, men sa att Fed måste agera aggressivt.

"Vårt mål är naturligtvis att få tillbaka inflationen till 2% utan att ekonomin går in i recession, eller, för att uttrycka det så här, att arbetsmarknaden förblir ganska stark", sa han. "Det är vad vi försöker uppnå. Jag tror att det enda vi verkligen inte kan göra är att misslyckas med att återställa prisstabiliteten. Ingenting i ekonomin fungerar, ekonomin fungerar inte för någon utan prisstabilitet.”

Powell har fått en del kritik för att Fed dröjde med att höja räntorna och stoppade sitt obligationsköpsprogram även när inflationen steg. Vidare, på sin presskonferens efter mötet förra veckan, gjorde han kommentarer som tolkades som att ta mer aggressiva steg, som en ökning med 75 punkter, utanför bordet.

Han sa i Marketplace-intervjun att han "inte är säker på hur stor skillnad det skulle ha gjort" att agera snabbare och tillade, "vi gjorde så gott vi kunde."

"Nu ser vi bilden tydligt och vi är fast beslutna att använda våra verktyg för att få oss tillbaka till prisstabilitet," sa Powell.