Powell borde avstå från Feds interna granskning av SVB-tillsynen, säger Elizabeth Warren

Översta raden

Sen. Elizabeth Warren (D-Mass.) uppmanade Federal Reserve-ordförande Jerome Powell att avstå från myndighetens interna undersökning av dess roll i Silicon Valley Bank-kollapsen, en dag efter att demokraterna tillskrev härdsmältan till Trump-erans regleringsåterställning.

Nyckelfakta

Powells "handlingar bidrog direkt till dessa bankkonkurser", Warren Tweeted Tisdag och tillade att "Powell måste avstå från denna interna granskning."

Federal Reserve sade på måndagen att vice ordförande för övervakning Michael Bar kommer att lansera en intern granskning av sin tillsyn av Silicon Valley Bank efter bankens misslyckande förra veckan.

På måndagen kritiserade Warren, tillsammans med en koalition av demokrater inklusive president Joe Biden, Trump-erans regleringsåterrullningar som befriade SVB och andra små och medelstora banker med mindre än 250 miljarder dollar i tillgångar från att utföra regelbundna stresstester.

Warren lade också skulden för avregleringen på Federal Reserve och sa i en New York Times byrån tillät SVB och andra finansiella institutioner att "ladda på risker."

Vad att titta på

Feds granskning kommer att släppas offentligt den 1 maj.

Avgörande citat

Tillsynsmyndigheter vid Federal Reserve "måste ha ödmjukhet och göra en noggrann och grundlig granskning av hur vi övervakade och reglerade det här företaget, och vad vi borde lära oss av denna erfarenhet", sa Barr.

Nyckelbakgrund

Silicon Valley Bank kollapsade förra veckan – vilket markerar det största bankmisslyckandet sedan 2008 – med ett fall som tillskrivs dess fokus på den kämpande teknologistartup-industrin och ökade räntor som orsakade en nedgång i värdet på SVB:s investeringar, varav miljarder var i bolån. skyddade värdepapper. New York-baserade Signature Bank, en huvudlångivare till den krisdrabbade kryptovalutaindustrin, stängdes i söndags efter att aktierna föll med nästan 25 % på fredagen och kunderna snabbt drog ut sina insättningar. Federal Deposit Insurance Corporation har tagit över tillgångarna på båda bankerna och lovat alla insättare att de skulle ha tillgång till sina pengar senast på måndag.

Tangent

Före SVB:s och Signatures fall sa Powell till kongressen förra veckan att Fed skulle öka sin redan aggressiva kampanj för att höja räntorna i ett försök att tämja inflationen. I spåren av bankkriserna förutspådde vissa ekonomer att Fed skulle pausa sin räntehöjning, som nådde en 16-årshögsta nivå i oktober. Lagstiftare på båda sidor av gången, inklusive Biden och senatens bankkommittémedlem Bill Hagerty (R-Tenn.), har också efterlyst en granskning av San Francisco Feds tillsyn av SVB. Bankens VD, Greg Becker, tjänstgjorde som direktör på San Francisco Fed-kontoret fram till fredagen och var en del av styrelsen med nio medlemmar sedan 2019.

Ytterligare läsning

Biden säger att räddningen av Silicon Valley Bank hjälpte ekonomin att "andas lättare" - men inte alla experter håller med (Forbes)

Vad du ska veta om Silicon Valley Banks kollaps - det största bankmisslyckandet sedan 2008 (Forbes)

SVB stängdes av Kaliforniens tillsynsmyndighet efter bankaktier kraschade mitt i turbulensen (Forbes)