Powell signalerar en ökning med 0.50 % i december, med hänvisning till behovet av att "måttliga" räntehöjningar

Federal Reserve-ordförande Jerome Powell dukade upp bordet för en räntehöjning på 50 punkter vid Feds policymöte i december, och sa i ett tal på onsdagen att det är vettigt att "måttliga" räntehöjningar när Fed närmar sig sin beräknade topp i referensräntor.

"Det är vettigt att dämpa takten i våra räntehöjningar när vi närmar oss den nivå av återhållsamhet som kommer att vara tillräcklig för att få ner inflationen", sa Powell i ett tal vid Brookings Institution i Washington. "Tiden för att dämpa takten i räntehöjningarna kan komma så snart som decembermötet."

Powell säger att det är klokt att sakta ner takten i höjningarna eftersom penningpolitiken tar tid att filtrera igenom ekonomin.

"De fulla effekterna av vår snabba åtstramning hittills är ännu inte märkbara," sade han.

Powell argumenterade också för att bromsa räntehöjningar - och att hålla räntan längre på en hög nivå - är en form av riskhantering för att skydda sig mot att höja räntorna för högt och orsaka en lågkonjunktur.

"Jag vill inte dra åt för hårt," sa Powell, "[men] att sänka räntorna är inget vi vill göra snart. Så det är därför vi saktar ner och kommer att försöka hitta vår väg till vad den rätta nivån är.”

Powell upprepade att takten i räntehöjningarna inte är lika viktig som hur mycket ytterligare Fed kommer att höja sin referensränta och hur länge centralbanken kommer att hålla räntorna på förhöjda nivåer.

Fed har höjt målintervallet för sin referensränta med 0.75 % vid vart och ett av de fyra senaste mötena. Vid det nuvarande målintervallet på 3.75%-4% är Feds referensränta på den högsta nivån sedan 2007.

"Det är troligt att återställandet av prisstabilitet kommer att kräva att politiken hålls på en restriktiv nivå under en tid", säger Powell. ”Historien varnar starkt för att i förtid luckra upp politiken. Vi kommer att hålla kursen tills jobbet är klart.”

Powell sa att han tror att det är troligt att Fed kommer att behöva höja räntorna "något" högre än beräknat i september, och att det fanns "betydande osäkerhet om vilken ränta som kommer att vara tillräcklig."

Berättelsen fortsätter

"Vi måste höja räntorna till en nivå som är tillräckligt restriktiv för att få tillbaka inflationen till 2 procent", sa han. Powells kommentarer återspeglar till stor del vad Fed-ordföranden sa under sin presskonferens i november protokoll från centralbankens senaste policymöte.

Trots en viss lovande utveckling på inflationsfronten sa Powell, "vi har en lång väg kvar att gå för att återställa prisstabilitet." Powell kallade sitt tal en lägesrapport om Feds ansträngningar att återställa inflationen till sitt 2%-mål. Fed-ordföranden sa att inflationen fortfarande är "alldeles för hög".

Medan inflationsdata i oktober visade en nedgång, varnade Powell för att detta bara var en enda månads datapunkt. En datapunkt som följde uppåtöverraskningar under de föregående två månaderna.

Fed kommer att få en läsning om inflationen från sin gynnade inflationsmätare - indexet för personliga konsumtionsutgifter - på torsdag morgon. Konsumentprisindex för november släpps den 13 december, dagen då Feds nästa tvådagars policymöte börjar.

Feds Beige Book-rapport som släpptes på onsdagen – en sammanställning av anekdotiska ekonomiska rapporter över Federal Reserves 12 bankdistrikt – visade att takten i prisökningarna avtog, med hänvisning till förbättringar i leveranskedjor och försvagad efterfrågan. Rapporten noterade också att hyrstillväxten började dämpas i vissa distrikt, med en nedåtgående press på detaljhandelspriserna, eftersom konsumenterna köpte med rabatt.

Klicka här för de senaste ekonomiska nyheterna och ekonomiska indikatorer som hjälper dig i dina investeringsbeslut

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube