Powell varnar för att ytterligare en rapport om heta jobb kan utlösa fler räntehöjningar – här är vad det betyder för aktiemarknaden

Översta raden

Aktier piskades på tisdagen efter att Federal Reserves ordförande Jerome Powell sa att ytterligare höjningar av federal funds-räntan kan vara nödvändiga för att tämja inflationen, vilket ökar farhågorna över centralbankens avgörande kommande beslut om räntor när Wall Street fortsätter att reagera skarpt på Feds nycker.

Nyckelfakta

Om det finns fler "starka arbetsmarknadsrapporter eller högre inflationsrapporter, kan det mycket väl vara så att vi måste göra mer och höja räntorna mer än vad som är prissatt", Powell sade i en intervju med Carlyle Group-miljardären David Rubinstein, hans första offentliga kommentarer sedan arbetskraftsavdelningen avslöjade I fredags sjönk arbetslösheten till en lägsta nivå på 54 år förra månaden.

Powell har tidigare indikerat att arbetsmarknaden måste svalna avsevärt för att Fed ska avvika från sina mest aggressiva räntehöjningar på decennier i ett försök att dämpa inflationen, som är i "mycket tidiga skeden" av märkbart avmattning, sa Powell tidigare i intervjun.

Aktier har fallit avsevärt när Fed höjt målräntan från 0 % till 0.25 % till 4.5 % till 4.75 % under det senaste året, med Dow Jones Industrial Average, S&P 500 och tekniktunga Nasdaq vardera ned 6 % eller mer sedan början av 2022.

Investerare fortsatte att plocka isär Powells varje ord på tisdag när Wall Street letar efter tecken på framtida räntesänkningar eller nedgångar, med tanke på att högre räntor påverkar lånekostnaderna och minskar företagens vinster.

Dow, som steg nästan 400 punkter efter att Powell sa att det fanns tecken på att inflationen skulle dämpas, sjönk så mycket som 500 punkter, eller 1.5 %, efter Powells kommentarer om räntehöjningar, innan han satte en massiv comeback för en 270 punkters ökning på dagen. eller 0.8 %.

Berg-och-dalbanan under och efter Powells intervju kom eftersom Powell avböjde att leverera ett nytt, "inkrementellt hökaktigt" meddelande efter att fredagens jobbrapport skapade farhågor om att han skulle ge en mer konkret indikation på att fortsatta räntehöjningar är på däck, skrev Vital Knowledge-grundaren Adam Crisafulli i en tisdagsanteckning till kunderna.

Nyckelbakgrund

Fed höjde sin ränta, vilket sätter bankernas lånekostnader över natten och rinner in på andra lån som bolån, med 25 punkter förra veckan, en långsammare uppgång än 0.5 % i december och mycket mindre än de fyra raka 75 punkterna. poängökning tidigare under 2022. CME Groups tätt följt FedWatch verktyg ökade sin sannolikhet på tisdag att Fed återigen kommer att höja räntorna med 50 punkter från 3% till 9%, med en chans på 91% att ytterligare 0.25% blir nästa. Powells fixering vid arbetsmarknaden följer en ofta citerad ekonomiskt koncept att arbetslösheten måste stiga för att inflationen ska sjunka. Arbetslösheten kommer sannolikt att stiga snart som tiotusentals nyligen uppsägningar, många inom tekniksektorn, införlivas i nästa dataset, skrev Comerica-ekonomen Bill Adams.

Tangent

Tisdagens mest anmärkningsvärda vinnare var Alphabet och Microsoft, som var och en fick mer än 4% när teknikjättarna kavlade upp ärmarna i sin spirande rivalitet inom artificiell intelligens-driven sökning. Microsoft meddelade Tisdag att den kommer att använda ChatGPT-föräldern OpenAI:s teknik för att driva Bing, medan Google avtäckt Bard, dess svar på ChatGPT, tisdag.

Överraskande fakta

Bed Bath & Beyond var den sämst presterande aktien i tisdags med ett börsvärde på mer än 200 miljoner dollar, faller nästan 50 % efter att det kämpande hemvaruföretaget tillkännagav en djärv plan för att samla in pengar för att betala av sin växande skuld. Wedbush Securities sänkte sitt kursmål för Bed Bath & Beyond till $0 i motsvarande grad.

Ytterligare läsning

Fed-tjänsteman varnar USA:s skuldförfall skulle bli "katastrof" när Bank of America rustar sig för det värsta (forbes)

Vill Fed att du ska förlora ditt jobb? Det är komplicerat. (forbes)