Privata fängelseaktier når två års högsta nivå när analytiker citerar potential för fler interneringssängar, interneringsalternativ

Wedbush-analytikerna sa i ett forskningsmeddelande på tisdagen att de uppgraderar GEO Group till motsvarande köp från neutral. De höjde sitt prismål till $14 från $10.

Analytikerna sa att deras tidigare betyg var baserat på "negativ motvind som den privata fängelseindustrin möter, inklusive minskande fångbefolkning och politiskt motstånd mot verksamheten, tillsammans med frågor kring styrkan i företagets balansräkning."

De noterade att denna månad beordrade en amerikansk distriktsdomare att upphöra med tillämpningen av avdelning 42, en nationell hälsoåtgärd som har gjort det möjligt för USA att snabbt vända tillbaka människor som försöker ta sig in i landet från Mexiko. Åtgärden infördes under Trump-administrationen 2020, i början av pandemin.

"Förutsatt att detta nya beslut inte motsätts, förväntar vi oss ett borttagande av avdelning 42-restriktioner med början den 21 december 2022," sa Wedbush-analytiker. "Vi tror att den här nyheten bör representera en [n] inkrementell positiv katalysator för både [CoreCivic Inc.
CXW,
+ 7.41%
] och GEO om potentialen för en ökning av efterfrågan från [Immigration and Customs Enforcement] för interneringskapacitet”, sa analytikerna.

"Även om vi inte såg en "röd våg" i de senaste mellanårsvalen, förväntas republikanerna ta kontroll över huset, fortsatte de. "Detta kommer sannolikt att leda till en låst kongress under de kommande åren, men vi kan fortfarande se en potentiell ökning av finansieringen för ICE-fängelsebäddar och ett ökat fokus på gränskontroll som parlamentet har tagit fram."

För närvarande kommer GEO Groups elektroniska övervakningsverksamhet att vinna på en förändring av politiska känslor mot alternativ för frihetsberövande, sa analytikerna, på grund av tillväxten av ett sådant alternativ, programmet Intensive Supervision Appearance. Enligt det programmet övervakas individer som släpps efter att ha blivit fängslade via fotledsarmband, GPS-spårning och hembesök, enligt det ideella Immigrant Legal Center.

Wedbush sa att intäkterna i GEO Groups elektroniska övervakningsverksamhet ökade med 81 % jämfört med föregående år under tredje kvartalet. Nettorörelsemarginalerna på den verksamheten var över 50 %.

Analytikerna sa att bolaget i augusti stängde på flera skuldomstruktureringsaffärer som spred ut sin skuldbörda över en längre tidsperiod. Men de noterade att GEO Groups största ekonomiska utmaning förblev att hantera stigande löner för arbetare.

Av de tre analytiker som täcker GEO Group och spåras av FactSet har två ett köpbetyg på aktien. Aktien i GEO Group har stigit med 52 % hittills i år. Som jämförelse, S&P 500 Index
SPX,
-0.16%
har minskat med 17 % hittills i år.