Vinst från litiumboomen med dessa aktier

Framväxten av elfordon har haft en djupgående inverkan på ett antal branscher. Övergången från förbränning till elbilar innebär att efterfrågan på olja och gas kommer att minska över tiden, liksom efterfrågan på vissa av de delar av förbränningsfordon som inte längre behövs med elbilar, såsom motor, drivlina och utsläppssystem.

Förutom att minska efterfrågan inom vissa områden, ser den växande elfordonsindustrin efterfrågan på tidigare nischade produkter – som litium – stiga till tidigare osynliga nivåer. Den gradvisa nedgången av intern förbränning, och den motsvarande ökningen av eldrivna fordon, skapar efterfrågan på litium och andra material som berikar företagen som bryter dessa råvaror.

Låt oss ta en titt på tre litiumgruvaktier som är väl positionerade för framtida litiumefterfrågan, men som också betalar regelbunden utdelning till aktieägarna.

Litiumbrytning globalt

Litium är en naturresurs som bara finns på ett fåtal platser i världen. Mineralet är en kritisk komponent i batteriproduktionen, och med tanke på att batteriefterfrågan stiger i höjden globalt på grund av ökningen av elbilar, har litium hamnat i skarpt fokus de senaste åren.

Litium kan brytas på tre sätt, men bara två är för närvarande kommersiellt gångbara. För det första kan litium brytas från saltlakeavlagringar i grundvattnet. Denna metod är mestadels begränsad till Sydamerika, eftersom den inte är utbredd i andra delar av världen. För det andra kan litium brytas från hårda bergarter, som bildas när magma från lavaflöden svalnar och hårdnar. Denna metod är vanligare. För det tredje finns litium i leror i vissa delar av världen, men denna metod har ännu inte visat sig vara kommersiellt gångbar.

Gruvprocessen av litium är viktig eftersom det innebär att endast vissa delar av världen ens har tillgång till litium, än mindre möjligheten att bryta det i stora mängder. Det hjälper till att förklara varför gruvproduktionen är ganska koncentrerad, liksom globala reserver. Råvaror som olja eller guld tenderar att ha stort utbud på en mängd olika platser runt om i världen, med många företag som köper dessa råvaror. Litium är högt koncentrerat, vilket innebär att vissa företag har överdrivet inflytande och därmed betydelse för investerare.

Australien innehåller mer än hälften av världens kända reserver av litium, och är den näst största producenten av litium årligen, efter Chile. Det landet har den näst största litiumreserven totalt, ungefär hälften av Australiens nivå. På grund av detta står bara 11 gruvor över hela världen för nästan 100 % av den totala litiumproduktionen.

Din kemiska romans?

Vår första aktie är Albemarle Corp. (ALBA), ett företag som utvecklar, tillverkar och marknadsför specialkemikalier över hela världen. Företaget driver tre segment: litium, brom och katalysatorer. Litiumsegmentet erbjuder olika litiumbaserade produkter för användning i batteriproduktion, vilket är anledningen till att Albemarle är en aktie som vi tror kan dra nytta av litiumboomen. Albemarle har andra verksamheter också, så det är inte en ren lek på litium. Men litium har sett Albemarles intäkter explodera högre, eftersom 2023 borde producera ungefär tredubbla intäkterna som Albemarle hade 2021.

Företaget grundades 1887, skulle generera cirka 7.2 miljarder dollar i intäkter i år och har ett börsvärde på 33 miljarder dollar. Det gör Albemarle till det största litiumföretaget i världen efter börsvärde.

Vi tror att Albemarle, trots sin redan imponerande tillväxt, kan fortsätta att öka intäkterna med 7.5 % årligen under överskådlig framtid. Intäkterna bör skjuta i höjden till 2023, men vi noterar att företaget kommer att nå ett tak när det gäller produktion och därmed intäkter. Dessutom fortsätter kostnaderna att stiga och den initiala ökningen av litiumprissättningen kan inte förväntas upprepas.

Företaget har en mycket attraktiv 27-årig utdelningsökning, och det höjer utbetalningen i en stark takt, generellt sett. Det betyder att Albemarle är en robust aktie för utdelningstillväxt, men vi noterar att avkastningen är mycket liten på bara 0.6 %. Även om denna avkastning är oattraktiv, har företaget en stark utdelningstillväxt framöver.

En sydamerikansk litiumpjäs

Vår nästa aktie är Sociedad Quimica y Minera de Chile SA (SQM), ett företag som producerar och distribuerar specialväxtnäringsämnen, jod och dess derivat, litium och dess derivat, såväl som andra kemikalier och relaterade produkter. Liksom Albemarle är Sociedad Quimica ett diversifierat företag, och därför inte en ren lek på litium. Sociedad Quimica har dock dragit nytta av litiumboomen, och vi förväntar oss att det kommer att fortsätta.

Företaget grundades 1968 och är baserat i Chile, som innehåller världens näst största litiumreserv. Intäkterna på nästan 11 miljarder dollar i år är mer än fyra gånger vad de var 2021 på grund av litiumboomen.

Vi förväntar oss inte att den sortens tillväxt kommer att fortsätta, uppenbarligen, men företagets intäktsbas bör förbli ganska hög nära 11 miljarder dollar under överskådlig framtid.

Sociedad Quimica har ingen utdelningsökning att tala om, men det beror på att det ger en rörlig utdelning baserat på årets resultat och kassaflöden. För 2022, till exempel, är den totala utdelningen för amerikanska ADR 7.64 USD per aktie. Det är bra för en nästan 8% avkastning på den nuvarande aktiekursen. Även om framtida utdelningar beror på resultatet, tror vi att Sociedad Quimica sannolikt kommer att vara en högavkastande under överskådlig framtid.

Go Down Under för litium och utdelningar

Vår tredje aktie är Mineral Resources Ltd. (MALRF), ett företag som driver en diversifierad gruv- och gruvtjänstverksamhet baserad i Australien. Företaget har många branscher som ligger utanför litium, men liksom de andra i den här listan domineras företagets verksamhet idag av batterikomponenten.

Företaget grundades 1993 och skulle producera cirka 4.3 miljarder dollar i intäkter i år, nästan dubbelt så mycket som 2021 års nivå. Vi förväntar oss att intäkterna kommer att växa kraftigt igen nästa år innan de platåer, i likhet med Sociedad Quimica.

Liksom Sociedad Quimica ger Mineral Resources en rörlig utdelning. Förra årets totala utdelning uppgick till 2.04 USD per aktie, medan årets utdelning bara var 0.68 USD. Det är omöjligt att förutsäga vad bolaget kommer att betala från år till år, men vi förväntar oss att utdelningen kommer att finnas kvar under överskådlig framtid givet de tillväxtutsikter bolaget har, särskilt om litiumprissättningen förblir stark.

Avslutande tankar

Ökningen av elbilar har skapat en enorm efterfrågan helt plötsligt på vissa föreningar, med litium som högst upp på listan. Med tanke på koncentrationen av litiumbrytningsverksamhet finns det inte många företag som kan dra nytta av EV-boomens efterfrågan på litium.

Vi ser Albemarle, Sociedad Quimica och Mineral Resources som tre aktier som inte bara har enorm storlek och skala, utan även goda tillväxtutsikter och viljan och förmågan att återföra kapital till aktieägarna via utdelningar.