Skydda din portfölj med defensiva aktier som dessa

Defensiva aktier Senaste nyheter

Investeringslandskapet 2022 var anmärkningsvärt inte bara för förlusternas svårighetsgrad utan också deras bredd: Det var det första året, sedan åtminstone 1870-talet, som amerikanska aktier och långfristiga obligationer båda sjönk med mer än 10 %. Som ett resultat har investerare vänt sig till defensiva aktier.

Defensiva aktier är företag som generellt håller sig bra i tider av ekonomisk nöd. De huvudsakliga defensiva sektorerna anses allmänt vara allmännyttiga tjänster, hälsovård och dagligvaror, som alla har överträffat marknaden 2022. Även i en nedgång fortsätter konsumenterna att spendera pengar på dessa produkter.

Den 29 december föll S&P 500-indexets allmännyttiga aktier med 0.5 % 2022, medan dagligvaror sjönk med 2.7 % under perioden. Detta kan tyckas dåligt, men den bredare marknaden föll med cirka 20 % under året. Trots det bättre resultatet har cykliska sektorer som industrier och konsumentprodukter överträffat defensiva aktier när det gäller vinsttillväxt. Fjärde kvartalets resultat för Colgate, Kimberly Clark och Procter & Gamble har i stort sett varit i linje med förväntningarna.

Sammantaget gynnas defensiva aktier av investerare under tuffa ekonomiska tider eftersom företag som verkar i utrymmet inte känner någon påverkan av den bredare ekonomiska nedgången. Så länge som Federal Reserve fortsätter att höja räntorna kommer ekonomin att fortsätta sakta ner. Investerare kommer sannolikt fortfarande att vända sig till defensiva aktier för att skydda sina portföljer.

Gradering av defensiva aktier med AAII:s A+ aktieklasser

När man analyserar ett företag är det bra att ha ett objektivt ramverk som gör att man kan jämföra företag på samma sätt. Det är därför AAII skapade A+ Aktieklasser, som utvärderar företag utifrån fem faktorer som har indikerats av forskning och verkliga investeringsresultat för att identifiera marknadsslagande aktier på lång sikt: värde, tillväxt, momentum, revidering av vinstuppskattningar (och överraskningar) och kvalitet.

Använder AAII A+ investeraraktieklasser, sammanfattar följande tabell attraktionskraften hos tre defensiva aktier – Colgate, Kimberly Clark och Procter & Gamble – baserat på deras fundament.

AAII:s A+ Aktiebetygssammanfattning för tre defensiva aktier

Vad A + Stock-betyg avslöjar

Colgate-Palmolive
CL
är ett hushålls- och konsumentvaruföretag. Företaget verkar inom två produktsegment: oral, personlig och hemvård; och husdjursfoder. Det orala, personliga och hemvårdssegmentet hanteras geografiskt genom fem segment – ​​Nordamerika, Latinamerika, Europa, Asien och Stillahavsområdet och Afrika/Eurasien – som alla säljer främst till en mängd traditionella och e-handelshandlare, grossister, distributörer, tandläkare och hudvårdspersonal. Genom Hill's Pet Nutrition är företaget också engagerat i fodermarknaden för husdjur och säljer produkter främst genom auktoriserade återförsäljare av husdjursförsörjning, veterinärer och e-handelshandlare. De säljer också en del av sina produkter direkt till konsumenten. Den säljer sina tandkrämer under varumärken som Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso och Tom's of Maine; dess tandborstar under varumärken, såsom Colgate, Darlie, elmex och meridol; och dess munvatten under varumärken, såsom Colgate, elmex och meridol.

En aktie av högre kvalitet har egenskaper förknippade med uppåtpotential och minskad nedåtrisk. Backtesting av kvalitetsbetyget visar att aktier med högre betyg i genomsnitt överträffade aktier med lägre betyg under perioden 1998 till 2019.

Colgate har kvalitetsbetyget A med ett betyg på 98. Kvalitetsbetyget A+ är percentilgraden för genomsnittet av percentilgraden för avkastning på tillgångar (ROA), avkastning på investerat kapital (ROIC), bruttovinst till tillgångar, återköp avkastning, förändring av totala skulder till tillgångar, periodisering av tillgångar, Z dubbel prime konkursrisk (Z) poäng och F-Score. F-Score är ett tal mellan noll och nio som bedömer styrkan i ett företags finansiella ställning. Den tar hänsyn till ett företags lönsamhet, hävstång, likviditet och driftseffektivitet. Poängen är variabel, vilket innebär att den kan beakta alla åtta måtten eller, om någon av de åtta måtten inte är giltig, de giltiga återstående måtten. För att tilldelas ett kvalitetsresultat måste dock aktier ha ett giltigt (icke-null) mått och motsvarande rankning för minst fyra av de åtta kvalitetsmåtten.

Bolaget rankas starkt när det gäller avkastning på tillgångar, F-Score och bruttointäkter till tillgångar. Colgate har en avkastning på tillgångar på 12.4 %, ett F-Score på 7 och en bruttoinkomst på tillgångar på 62.9 %. Sektorns medianavkastning på tillgångar och F-Score är 1.8% respektive 4. Colgate rankas över genomsnittet för varje kvalitetsmått utom förändring i totala skulder till tillgångar.

Revidering av vinstuppskattningar ger en indikation på hur analytiker ser på ett företags kortsiktiga utsikter. Till exempel har Colgate en intäktsrevisionsgrad D, vilket är negativt. Betyget är baserat på den statistiska signifikansen av de två senaste kvartalsöverraskningarna och den procentuella förändringen i konsensusuppskattningen för innevarande räkenskapsår under den senaste månaden och de senaste tre månaderna.

Colgate rapporterade en resultatöverraskning för fjärde kvartalet 2022 på 0.8 % och föregående kvartal rapporterade en vinstöverraskning på 1.1 %. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för första kvartalet 2023 minskat från $0.745 till $0.713 per aktie på grund av två uppåt- och 11 nedrevideringar. Under de senaste tre månaderna har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2023 minskat med 1.4 % från 3.166 USD till 3.122 USD per aktie på grund av fem upp- och 13 nedjusteringar.

Företaget har en värdegrad F, baserat på dess värdescore på 17, vilket anses vara extremt dyrt. Detta härrör från ett högt pris-till-bokfört-värde (P/B)-förhållande på 97.92 och ett pris-till-fritt kassaflöde (P/FCF)-förhållande på 89.9, som rankas i 99:e och 89:e percentilen, respektive. Colgate har tillväxtgraden A baserat på poängen 89. Företaget har haft kraftiga försäljningsökningar under de senaste fem åren.

Kimberly Clark (KMB) är engagerad i tillverkning och marknadsföring av en rad produkter tillverkade av naturliga eller syntetiska fibrer med hjälp av teknologier inom fibrer, nonwovens och absorbans. Bolagets segment inkluderar personlig hygien, som erbjuder lösningar och produkter som engångsblöjor, tränings- och ungdomsbyxor, badbyxor, babyservetter, produkter för kvinnor och inkontinens och andra relaterade produkter som säljs under Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise och andra varumärken. Konsumentservetter erbjuder ansikts- och badrumsservetter, pappershanddukar, servetter och relaterade produkter som säljs under varumärkena Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve och andra varumärken. KC Professional-segmentet erbjuder lösningar och stödjande produkter såsom torkare, mjukpapper, handdukar, kläder, tvål och desinfektionsmedel. Dess varumärken inkluderar Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech och KleenGuard.

Företaget har en värdegrad D, baserat på dess värdescore på 22, vilket anses vara dyrt. Högre poäng indikerar en mer attraktiv aktie för värdeinvesterare och därmed ett bättre betyg.

Kimberly Clarks Value Score-rankning är baserad på flera traditionella värderingsmått. Bolaget har en rangordning på 22 för aktieägarnas avkastning, 99 för förhållandet mellan pris och bokföring och 95 för förhållandet mellan pris och fritt kassaflöde (där de högre rangerna är bättre för värde). Bolaget har en direktavkastning på 3.4 %, ett pris-bokfört förhållande på 99.65 och ett förhållande mellan pris och fritt kassaflöde på 164.5. Företaget har ett pris-försäljningsförhållande på 2.16, vilket översätts till en ranking på 52.

Värdegraden baseras på percentilen för genomsnittet av percentilen för värderingsmåtten som nämns ovan, tillsammans med förhållandet mellan företagsvärde och resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EBITDA), pris-till-försäljning ( P/S) förhållande och pris/vinst (P/E). Rangen skalas för att ge högre poäng till aktier med de mest attraktiva värderingarna och lägre poäng till aktier med minst attraktiva värderingar.

Kimberly Clark har Momentum Grade C, baserat på dess Momentum Score på 50. Detta betyder att det är genomsnittligt vad gäller dess viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Detta resultat härleds från en relativ prisstyrka över genomsnittet på –2.8 % under det senaste kvartalet, –0.3 % under det näst senaste kvartalet, –1.7 % under det tredje senaste kvartalet och 3.5 % under det senaste kvartalet fjärde senaste kvartalet. Poängen är 54, 48, 53 och 66 sekventiellt från det senaste kvartalet. Den viktade fyra fjärdedels relativa prisstyrkan är –0.8 %, vilket översätts till en poäng på 50. Den viktade fyra fjärdedels relativa styrkan är den relativa prisförändringen för vart och ett av de senaste fyra kvartalen, med den senaste kvartalsprisändringen angiven en vikt på 40 % och vart och ett av de tre föregående kvartalen med en vikt på 20 %.

Kimberly Clark har kvalitetsbetyget A med en poäng på 90. Företaget rankas starkt när det gäller avkastning på tillgångar, F-poäng och bruttointäkter till tillgångar. Kimberly Clark har en avkastning på tillgångar på 9.9 %, ett F-Score på 7 och en bruttoinkomst på tillgångar på 34.9 %.

Procter & Gamble
PG
är fokuserat på att tillhandahålla konsumentförpackade märkesvaror till konsumenter över hela världen. Företaget verkar genom fem segment: skönhet; skötsel; sjukvård; tyg och hemvård; och baby-, kvinno- och familjeomsorg. Företaget säljer sina produkter genom cirka 180 länder och territorier, främst genom massförsäljare, livsmedelsbutiker, medlemsklubbsbutiker, drogaffärer, varuhus, distributörer, grossister, babybutiker, specialbutiker för skönhet, e-handel, högfrekventa butiker, apotek , elektronikbutiker och professionella kanaler. Det erbjuder produkter under varumärkena Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin och Puffs.

Procter & Gamble har kvalitetsbetyget A med poängen 97. Företaget rankas starkt när det gäller avkastning på tillgångar, F-Score och återköpsavkastning. Procter & Gamble har en avkastning på tillgångar på 11.9 %, ett F-Score på 7 och en återköpsavkastning på 2.0 %.

Procter & Gamble har Momentum Grade C, baserat på dess Momentum Score på 45. Detta betyder att det är genomsnittligt vad gäller dess viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Den vägda relativa prisstyrkan för fyra kvartal är –1.7%.

Procter & Gamble rapporterade en positiv resultatöverraskning på 0.1 % för fjärde kvartalet 2022, och under föregående kvartal rapporterade en vinstöverraskning på 1.8 %. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för första kvartalet 2023 minskat från $1.352 till $1.334 per aktie på grund av fyra upp- och 13 nedrevideringar. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2023 ökat från $5.814 till $5.841 per aktie, baserat på 16 upp- och två nedrevideringar.

Företaget har en värdegrad på F, baserat på dess värdescore på 19. Detta härleds från en pris-vinstkvot på 24.8 och en aktieägaravkastning på 4.6 %, som rankas i 67:e respektive 17:e percentilen. Procter & Gamble har tillväxtgraden A baserat på poängen 89. Företaget har haft kraftiga försäljningsökningar de senaste fem åren.

___

De lager som uppfyller kriterierna för tillvägagångssättet representerar inte en lista med "rekommenderade" eller "köp". Det är viktigt att utföra due diligence.

Om du vill ha en fördel i denna marknadsvolatilitet, bli AAII-medlem.