Pulte Group, Group 1 Automotive och dessa 3 aktier visar värde och fart

Bara för att en aktie är billig betyder det inte att den inte kan bli billigare. Det är därför vissa investerare föredrar aktier som visar både värde och fart.

Två gånger om året lyfter jag fram några sådana aktier i den här kolumnen. Här är några fler. Var och en av dessa aktier har slagit S&P 500 med minst tio procentenheter under det senaste året, tre månader och hittills. Och var och en säljer för 15 gånger vinsten eller mindre.

PulteGroupPHM

PulteGroup, baserat i Atlanta, är ett av de största bostadsbyggande företagen i USA, verksamt i 23 delstater. Aktien har stigit 27% hittills i år, men säljs ändå för en fyndvärdering nära fem gånger vinsten.

Investerare är rädda för husbyggarna eftersom en lågkonjunktur är allmänt förutspådd för i år. Bostadsbestånd har mördats i några tidigare lågkonjunkturer. Andra bekymmer är stigande bolåneräntor och höga bostadspriser som gör att bostäder utom räckhåll för många köpare.

Det är de dåliga nyheterna. Den goda nyheten är att husbyggare kan sälja bostäder i stort sett lika snabbt som de kan färdigställa dem, och att de höga huspriserna är bra för husbyggarnas vinster. Pulte fick en avkastning på 32 % på eget kapital förra året. Jag anser att allt över 15% är bra.

Grupp 1-fordonGPI
(GPI)

Group 1 Automotive äger 203 bilhandlare och 47 kollisionscenter i USA och Storbritannien. Bolaget har gått med vinst i 14 år i sträck. Förra året var det överlägset bästa.

Aktien har ökat med 46 % det senaste året (fram till den 3 februari) men säljs för en mycket blygsam femfaldig vinst. Återigen tror jag att rädsla för lågkonjunktur står för den låga multipeln. Grupp 1 gjorde en förlust under den stora lågkonjunkturen 2008, men den gick rakt igenom lågkonjunkturen för Covid 2020.

Elva Wall Street-analytiker följer Group 1, men bara en av dem bedömer det som ett "köp". Jag skulle inte gå så långt som Daniel Jones, en marknadskommentator som kallar aktien "kriminellt undervärderad." (Jones äger också aktien.) Men jag tror att analytikerna är för pessimistiska på den här.

Skyworks SolutionsSWKS

Skyworks SolutionsSWKS
, från Irvine, Kalifornien, producerar halvledarchips och relaterade produkter som används i trådlösa överföringar. Bland kunderna finns AppleAAPL
, Huawei och Samsung.

Skyworks har en 16-årig vinstserie på gång. Den har nått en avkastning på eget kapital på 19 % eller mer under nio år i rad. Liksom de flesta teknikaktier blev den slagen för en stor förlust förra året. Men hittills i år har den ökat med 24%. Aktien går för 14 gånger vinsten.

Amkor teknologiAMKR

Amkor Technology säljer för endast nio gånger vinsten, som gör paketering och testning av halvledarchips. Chipindustrin har saktat av men Amkor har inte gjort det – åtminstone inte än. Bland kunderna finns IntelINTC
, Sony och Toshiba.

Under de senaste tio åren har Amkor ökat sin vinst med bättre än 17 % årligen. Det senaste året ökade vinsten med mer än 46%.

Bland investerarna som ägde Amkor-aktier, från och med de senaste anmälningarna, var First Eagle Investment, Chuck Royce och Jeremy Grantham, alla marknadsveteraner som jag respekterar.

Ett gäng stålföretag uppfyllde mina Value-Plus-Momentum-kriterier. Jag kommer att gå med Nucor eftersom det har visat en vinst under 14 av de senaste 15 åren och har redovisat enastående vinster under de senaste två åren. Det hade en avkastning på eget kapital på 46 % under de senaste fyra kvartalen, en tredubbling av den nivå jag anser vara bra.

Nucor-aktien säljs endast för sex gånger de senaste fyra kvartalens vinst. Med tråkig bilförsäljning och en lågkonjunktur som är möjlig till sannolik, förväntar sig analytiker att resultatet kommer att falla kraftigt i år. Ändå är aktien upp 34% hittills från år, eftersom vissa människor börjar tro att det inte kommer att bli en lågkonjunktur trots allt.

Past Performance

Detta är 42^nd kolumn jag har skrivit (med början 2000) om aktier som kombinerar värde och fart. Ettårsavkastning kan beräknas för 40 av dem och den genomsnittliga ettårsavkastningen har varit 12.3 %. Det slår den genomsnittliga avkastningen på 9.6 % för Standard & Poor's 500 Total Return Index under samma perioder. Tjugoåtta av de 40 kolumnerna har varit lönsamma och 21 har slagit S&P. Tänk på att mina kolumnresultat är hypotetiska och inte bör förväxlas med resultat jag får för kunder. Tidigare resultat förutsäger inte heller framtiden.

Min kolumn "Value Plus Momentum" från ett år sedan slog indexet men visade ingen vinst. Mina val sjönk med 1.6 % medan S&P sjönk 6.2 %. Berkshire HathawayBRK.B
, First National Bank of Alaska (FBAK) och LoewsL
var alla ner från noll till 3 %.

Avslöjande: Min fru Katharine Davidge, som är portföljförvaltare på mitt företag, äger Nucor och för hennes kunder. Jag äger Amkor i en hedgefond jag driver.