Kvalitetsvaror på rea & nedmärkta MegaCap Darlings

Medan det nya året hade en fantastisk start, har aktier backat i pris på senare tid med förnyad oro över hälsan i den amerikanska ekonomin som har gett investerarna en paus.

Förutom nedslående läsningar om hälsan inom tjänstesektorn och tillverkningssektorn var detaljhandelsförsäljningen i december dyster. Visserligen har arbetsmarknadsbilden förblivit robust, även om många uppsägningar har aviserats under de senaste veckorna, men de flesta ekonomer tror att en lågkonjunktur är i korten i år.

Låter illavarslande ... men som man säger så har aktiemarknaden (och ekonomer) förutspått nio av de senaste fem lågkonjunkturerna. Ännu viktigare, kanske, de 15 tidigare fallen av faktisk negativ real ekonomisk tillväxt illustrerar att långsiktigt orienterade investerare (i genomsnitt) bör förbli investerade (helst i värde) oavsett vad.

Jag tror att lågprisaktier kommer att fortsätta att belöna dem som håller fast vid dem i tjockt och tunt, och jag erbjuder två teman som mitt team och jag tycker att investerare bör överväga när de allokerar sitt kapital 2023.

Kvalitetsvaror på rea

Med tanke på att priset på den genomsnittliga aktien har legat på en björnmarknad har de flesta uthärdat betydande försäljningstryck, ofta med liten hänsyn till de långsiktiga affärsutsikterna eller företagets kaliber. Utan tvekan finns det motvind mot stora delar av Corporate America, men vi tror att det finns möjligheter idag att ta upp ägande av högkvalitativa, välkända företag till attraktiva prislappar.

Nätverksutrustning titan Cisco Systems
CSCO
, kapitalförvaltningsjätte BlackRock
BLK
och diversifierad hälsovård Abbott Labs (ABT) framstå som ledare i vår kvalitativa granskningsprocess. Ja, kvalitetsmärkningen är något subjektiv, men vart och ett av dessa prisvärda namn har ett långsiktigt kreditbetyg från Standard and Poor's på "AA-" eller bättre och en aktiekurs ned med mer än 20 % 2022.

Märkt Down MegaCap Darlings

Även Metaplattformar (META) är den enda av de fyra som handlar till en brandförsäljningsprislapp, kraftpaketet för sociala medier, tillsammans med sökmotorledaren Alfabet (GOOG), konsumentelektronikkung Apple
AAPL
och mjukvarukraft Microsoft
MSFT
alla såg sina aktier misshandlade 2022 (efter att ha gjort enorma uppgångar 2020 och 2021).

Visst har den ekonomiska nedgången, tillsammans med den massiva omfattningen av deras verksamheter tyngt investerarnas psyke, men vi tror att alla fyra företag erbjuder tillväxt till ett rimligt pris, tillsammans med ett betydande fritt kassaflöde som möjliggör betydande investeringar i nya satsningar, förbättringar av befintliga produkter och tjänster och generösa kapitalavkastningsprogram.

Den försiktiga spekulantenSpecial Report: Where to Invest in 2023 – The Prudent Speculator

Håll utkik efter ytterligare teman och aktier under de kommande veckorna och lycka till med investeringar!