Smakämnen abdn Physical Platinum Shares ETF (PPLT) spårar ädelmetallens pris. Medan den mest direkta investeringsvägen för platina är via den fysiska marknaden för barer och mynt eller NYMEX-terminer som tillhandahåller en leveransmekanism, har PPLT fysiska platinatackor.
Till cirka 99 USD per aktie den 16 januari hade PPLT 939.2 miljoner USD i tillgångar under förvaltning och handlade i genomsnitt över 135,000 0.60 aktier dagligen. PPLT tar ut en kostnadskvot på XNUMX % och är en likvid produkt som investerare och handlare kan komma åt via sina vanliga aktiemarknadsportföljer.
PPLT eliminerar behovet av att lagra fysisk metall och kräver inte den original- och variationsmarginal som krävs av terminsmarknaden.
Platina: Sällsynt, dyrbart, industriellt
I 2021, den världsomspännande platinaförsörjning var 6.2 miljoner uns. 2022 sjönk den till 5.22 miljoner. Guldgruva förnödenheter var 3,065 98.5 ton eller över 2022 miljoner uns. År 3,000 översteg produktionen sannolikt 6 XNUMX ton. Guld är en sällsynt ädelmetall, men platina är mycket sällsyntare, med mindre än XNUMX % av den årliga tillgången på guldgruvor
Platinasmycken och investeringsefterfrågan har varit en betydande del av efterfrågesidan av metallens fundamentala ekvation.
Samtidigt har platina många industriella applikationer på grund av dess motståndskraft mot nedsmutsning och korrosion, dess formbarhet och formbarhet, och dess densitet och höga smältpunkt. Guld smälter vid 1,948 3,215 F, medan platina smälter vid XNUMX XNUMX F.
Den höga smältpunkten gör platina till ett kritiskt krav för katalysatorer som raffinerar olja, petrokemikalier och bilkatalytiska omvandlare. Elektronikindustrin använder platina för datorhårddiskar och termoelement. Optiska fibrer, LCD-skärmar, turbinblad, tändstift, pacemakers och tandfyllningar kräver platina. Platinaföreningar är viktiga för kemoterapiläkemedel och medicinsk bildbehandlingsutrustning.
Platinaleverantörer
Sydafrika är i särklass världens ledande platinaproducerande land, med Ryssland den näst främsta producenten. Sydafrikas produktion är mer än fem gånger så stor som Rysslands. Zimbabwe är den tredje ledande producenten.
Produktionen i Sydafrika och Zimbabwe kommer från primära gruvor, medan den i Ryssland är en biprodukt av koppar- och nickelgruvor i Sibiriens Norilsk-region. Platina är en liten marknad, så även marginella utbudsförändringar kan dramatiskt påverka priserna. Kriget i Ukraina, sanktioner mot Ryssland och ryska repressalier kan påverka platinaförsörjningen 2023.
Släpande guld
Platina hade en gång smeknamnet "den rika personens guld" eftersom det beordrade en premie över sin dyrbara kusin.
Källa: CQG
Kvartalsdiagrammet ovan, som går tillbaka till mitten av 1970, visar att närliggande platinaterminer handlades huvudsakligen till en premie till närliggande guldterminer fram till 2015. Platina nådde en rekordhög nivå mot guld med en premie på över 1,100 2008 dollar XNUMX.
Under de senaste åtta åren har guld presterat bättre än platina, med sin premie som passerade 1,000 2020 dollar 16. Den 845 januari var guldterminerna i februari XNUMX dollar per uns, dyrare än platinaterminerna i april. Platina har blivit mindre värdefullt och guld mer över de senaste åren.
Mindre likviditet, mer volatilitet
Per den 13 januari var det totala antalet öppna långa och korta positioner på COMEX-guldterminsmarknaden 499,412 100 kontrakt. Varje terminskontrakt representerar 49.9 ounces guld, vilket gör den öppna räntan till 95.7 miljoner ounces med ett värde av mer än 1,917 miljarder dollar till XNUMX XNUMX dollar per ounce.
NYMEX platina futures öppet intresse var på 72,101 50 kontraktsnivå. Med 3.61 ounces per kontrakt var det totala antalet långa och korta platinapositioner på terminsmarknaden 3.86 miljoner ounces, värda 1,071 miljarder dollar till XNUMX XNUMX dollar per ounce.
Platinaterminer är mycket mindre likvida än guldterminer. Illikviditet kan leda till ökad volatilitet eftersom köpbud ofta försvinner när priserna faller, och erbjudanden om att sälja kan försvinna under prisuppgångar. Den dagliga historiska volatiliteten för guldterminer låg på 13.7 % den 16 januari, medan måtten i platinaterminer var på 22.7 %.
Ett underskott och en potentiell uppsida
Högre volatilitet och mindre likviditet kan sätta igång ett spännande rally på platinamarknaden 2023, och fundamenta för utbud och efterfrågan gynnar uppsidan. World Platinum Investment Council förutspådde nyligen att platinamarknaden kommer att gå från ett överskott 2022 till ett underskott på 303,000 2023 uns XNUMX.
Om platina ska rally, kommer PPLT att följa med på den hausseartade resan.
Källa: ETF.com
Diagrammet ovan visar den hausseartade trenden med högre dalar och högre toppar i PPLT sedan början av september 2022.
År 2022 gav närliggande platinaterminer en vinst på 11 % och överträffade guld, silver och palladium, den andra metallen från platinagruppen som handlar på terminsarenan.
Platina kan fortsätta att vara en dold pärla i ädelmetallsektorn 2023, och PPLT kommer att följa med metallens pris.
Rekommenderade berättelser
Källa: https://finance.yahoo.com/news/platinum-rarer-gold-looking-shine-141500732.html