Översta raden
Federal Reserves ordförande Jerome Powell bekräftade i ett vittnesmål inför kongressen på onsdagen att centralbanken kommer att börja höja räntorna om två veckor mitt i en växande angelägenhet för att bekämpa stigande inflation, samtidigt som han varnade för att den ekonomiska effekten av Rysslands invasion av Ukraina förblir "mycket osäkra".
Powell bekräftade en kommande räntehöjning för att bekämpa skenande inflation.
Andrew Harnik/ADRESS
Nyckelfakta
Powell upprepade att Fed kommer att höja räntorna senare denna månad vid sitt kommande policymöte då centralbanken ser till att bekämpa stigande konsumentpriser, som ligger kvar på 40-åriga toppar, en ökning med 7.5 % från för ett år sedan.
Politiker har indikerat i månader att Fed kommer att höja räntorna i mars, och Powell upprepade det meddelandet på onsdagen och sa att han förväntar sig att en räntehöjning på 0.25 % ser mest trolig ut.
Marknaderna har fullt ut prissatt en sådan räntehöjning denna månad, men förväntningarna på ytterligare räntehöjningar i år har sjunkit sedan starten av konflikten mellan Ryssland och Ukraina, där handlare nu förväntar sig fem kvarts procentenheters höjningar 2022 (ned från sju) , enligt data från CME Group.
Powell sa att Fed dock är beredd att höja räntorna "mer aggressivt" än bara 25 räntepunkter per möte om högre inflation kvarstår, samtidigt som Fed har för avsikt att börja sänka sin balansräkning efter att räntehöjningar har börjat.
Fed-ordföranden sa också att det var för tidigt att bedöma effekten av Rysslands invasion av Ukraina – såväl som de efterföljande västerländska sanktionerna mot Moskva, på den amerikanska ekonomin.
"Konsekvenserna för den amerikanska ekonomin är mycket osäkra, och vi kommer att övervaka situationen noggrant," sa Powell och tillade att centralbanken kommer att "måste vara smidig när det gäller att svara på inkommande data och de förändrade utsikterna."
Avgörande offert:
"Med inflation långt över 2% och en stark arbetsmarknad förväntar vi oss att det kommer att vara lämpligt att höja målintervallet för federal funds-räntan vid vårt möte senare denna månad," sa Powell och lovade att centralbanken "kommer att justera hållningen av penningpolitiken som är lämplig för att hantera risker.” Han förväntar sig fortfarande att inflationen kommer att sjunka "under loppet av året" bland lättnade utbudsbegränsningar och stramare penningpolitik, även om centralbanken kommer att behöva förbli "uppmärksam på riskerna för potentiellt ytterligare tryck uppåt" på konsumentpriserna.
Vad du ska titta på:
"Vi kommer att fortsätta försiktigt när vi lär oss mer om konsekvenserna av kriget i Ukraina för ekonomin", lovade Powell på onsdagen. "Vi kommer att undvika att lägga till osäkerhet till det som redan är ett extraordinärt utmanande och osäkert ögonblick."
Vidare läsning:
Dow faller 600 poäng, oljepriset stiger när konflikten mellan Ryssland och Ukraina fortsätter att sjunka på marknaden (forbes)
Det ekonomiska nedfallet från Rysslands invasion kommer att vara "blygsamt" - men inflationen kommer att stiga högre, förutspår denna expert (forbes)
Rysslands invasion av Ukraina har fått energipriserna att skjuta i höjden – här är hur hög olja kan stiga (forbes)
Aktier faller efter att Federal Reserve bekräftar räntehöjningen i mars för att bekämpa stigande inflation (forbes)
Källa: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/03/02/rate-hikes-are-coming-in-march-despite-uncertain-impact-from-russias-invasion-of-ukraine- powell-säger/