Ray Dalio lade till sitt namn till en växande lista över kritiker av Storbritannien ny utgiftsplan, avtäckt förra veckan av premiärminister Liz Truss och finansminister Kwasi Kwarteng.
Miljardärsinvesteraren – som grundade vad som nu är världens största hedgefond, Bridgewater Associates, 1975 – hävdade att planens aggressiva skattesänkningar kommer att höja Storbritanniens skulder till en ohållbar nivå och förlama pundet.
"Investerare och beslutsfattare: Följ lärdomen av Storbritanniens finanspolitiska blunder", skrev Dalio i en tisdag tweet. "Den panikförsäljning du nu ser som leder till störtdykningen av brittiska obligationer, valuta och finansiella tillgångar beror på insikten att det stora utbudet av skulder som kommer att behöva säljas av regeringen är alldeles för mycket för efterfrågan .”
På måndagen, som svar på Truss nya utgiftsplan, upplevde Storbritanniens obligationsmarknad den största endagsförsäljningen i dess historia, vilket driver de totala förlusterna på landets aktie- och obligationsmarknader sedan Truss utnämning till premiärminister den 5 september till över $ 500 miljarder. Under tiden sjönk pundet till en spela in lågt på 1.05 dollar mot den amerikanska dollarn på måndagsmorgonen, och även om den sedan dess har stigit till 1.07 dollar, är valutan fortfarande nära en 40-årig lägsta nivå jämfört med dollarn.
Efter att den nya utgiftsplanen Truss tillkännagavs, Storbritannien Skuldkontor sade att det kommer att höja sin skuldemission med 72.4 miljarder pund för innevarande räkenskapsår till 234.1 miljarder pund.
Den nya utgiftsplanen kommer också att pressa Storbritanniens skuldkvot till cirka 101 %, den högsta skuldnivån Storbritannien har haft sedan 1962, enligt Deutsche Bank.
Enligt Ray Dalios uppfattning är denna snabba skuldökning, tillsammans med bristen på efterfrågan på pundet på den globala scenen, ett recept på katastrof.
"Det gör att folk vill ta sig ur skulden och valutan. Jag kan inte förstå hur de som låg bakom den här flytten inte förstod det. Det tyder på inkompetens”, sa Dalio. "Mekanistiskt fungerar den brittiska regeringen som regeringen i ett framväxande land, den producerar för mycket skulder i en valuta som det inte finns en stor efterfrågan i världen på."
Investeraren fortsatte med att hävda att detta borde vara ett lärotillfälle för regeringar runt om i världen att inte öka sina skulder till ohållbara nivåer.
"Jag hoppas, men tvivlar på att andra beslutsfattare som gör liknande saker... kommer att inse att de riskerar ett liknande resultat - och att investerare kommer att se detta också", sa han.
Analytiker är också oroliga för att Storbritanniens nya utgiftsplan, som var utformad för att stimulera ekonomisk tillväxt och hjälpa till att lindra effekterna av höga energipriser på kort sikt, kan komma att förvärra inflationen i Storbritannien totalt sett. Och konsumentpriserna har redan hoppat 9.9% från ett år sedan i augusti.
"Regeringen försöker balansera stödet till konsumenter och företag med åtgärder som kan utlösa ytterligare inflation, samtidigt som de försöker återuppliva en stagflationär ekonomi," sa Giles Coghlan, chefsanalytiker på den globala Forex-mäklaren HYCM, till Förmögenhet. "Ett så stort finanspolitiskt paket kan bidra till förhöjda priser på medellång till lång sikt som kan orsaka ytterligare skada för en ekonomi och valuta som redan är på knäna."
Den potentiella inflationseffekten av den nya utgiftsplanen har ökat kraven på Bank of England (BoE) att dramatiskt höja räntorna, med vissa ekonomer kräver till och med att Storbritanniens basränta ska flyttas från 2.25 % till så hög som 6% nästa år.
Det är dåliga nyheter för Storbritanniens husägare. Månatliga bolåneräntor kommer att öka omedelbart för 2 miljoner människor på tracker- eller rörlig ränteplaner om BoE följer med sin nästa räntehöjning. Och ytterligare 1.8 miljoner husägare med fast ränta kommer också att tvingas betala betydligt högre priser nästa år, enligt Storbritanniens finans.
Med Storbritannien som står inför fler räntehöjningar framöver, stigande statsskulder, ett sjunkande pund och en europeisk energikris sa Deutsche Banks chefekonom, David Folkerts-Landau, att han nu tror att landet kommer att uppleva en allvarlig lågkonjunktur som varar tre till fyra år. kvartal.
"Vi tänker i termer av en lågkonjunktur som kommer att bli djup och lång," han berättade för Bloomberg på tisdag. "Det är priset vi måste betala för finansiell stabilitet och för att komma på rätt spår."
Den här historien visades ursprungligen på fortune.com
Källa: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-uk-214022667.html