Motvinden har hopat sig för den amerikanska ekonomin, och dagens producentprisindex, som ligger långt över prognoserna, var bara det senaste slaget. Som PPI påminner oss är inflationen envist hög och förvärras av förra årets förhöjda siffror. Dessutom står vi inför en 1H BNP-nedgång, en sänkning av konsumenternas förtroende, skakiga leveranskedjor och Federal Reserves snabba övergång till att höja räntorna.
Och allt detta kan bara vara toppen av isberget. Miljardärsinvesteraren Ray Dalio ser en "perfekt storm" av utmaningar som går mot en frontalkollision med den amerikanska ekonomin. Enligt hans åsikt är de oöverträffade kontanterna och skulderna på amerikanska böcker, de oförsonliga politiska konflikterna mellan de demokratiska och republikanska partierna och det pågående ryska kriget mot Ukraina de främsta anledningarna till oro.
Som Dalio också noterar är Federal Reserves enda verktyg för att bekämpa detta nedåtriktade tryck, särskilt den höga inflationen, att höja räntorna – och det är ett trubbigt föremål som kommer att orsaka allvarlig smärta. Med Dalios ord, "De kommer att höja räntorna till den grad att det finns tillräckligt med ekonomisk smärta och smärta på finansmarknaden för att hantera det. De sätter på bromsen, så vi kommer att skapa en gigantisk släng bakåt.”
Under förhållanden som dessa kommer investerare naturligtvis att vända sig mot defensiva aktier, och utdelningsbetalare med hög avkastning är det klassiska defensiva spelet – med den extra fördelen att en tillräckligt hög direktavkastning kan hjälpa till att kompensera för inflationsförluster.
Med detta i åtanke har vi använt TipRanks databas att peka ut två aktier som visar hög direktavkastning, i storleksordningen 8 % eller bättre. Det är mer än tillräckligt i sig för att säkerställa en positiv real avkastning, men var och en av dessa aktier ger också en tvåsiffrig uppåtpotential till bordet. Låt oss ta en närmare titt.
MPLX LP (MPLX)
Vi börjar med ett av Nordamerikas största midstream-företag, MPLX. Det här företaget började som en avknoppning från Marathon Petroleum, och tog moderbolagets transporttillgångar i mitten som en separat enhet offentligt. Idag har MPLX ett brett utbud av transport-, terminal- och lagringstillgångar, inklusive råolja och lätta produktpipelines, en inlandsmarin verksamhet dedikerad till sjöfart på Nordamerikas stora navigerbara floder, marina terminaler vid kusten för export av både råolja och lätta raffinerade produkter, raffinörer, tankfarmar och andra lagringsanläggningar, såväl som dockor, lastställ och tillhörande utrustning för överföringsrör. MPLX äger och driver också insamlingssystem och överföringsledningar för råolja, naturgas och naturgasvätskor.
Sammantaget är MPLX en midstream-jätte, med ett börsvärde som överstiger 30 miljarder dollar och en total omsättning förra året på 9.7 miljarder dollar. Företaget är på rätt spår i år att slå den summan, eftersom intäkterna 1H22 ökade med 20 % från 1H21. Det senaste rapporterade kvartalet, 2Q22, visade en omsättning på 2.94 miljarder dollar, en ökning med 26% jämfört med föregående år. Med tanke på denna intäktsutveckling borde det inte komma som någon överraskning att MPLX-aktien har stigit med 12 % hittills i år, i motsats till 25-procentig förlust på S&P 500.
Resultatet har också stigit stadigt under de senaste åren. Utspädd vinst per aktie kom in på 83 cent under Q2, klart över de 66 cent som rapporterades under 1Q21. Företaget genererade också 1.5 miljarder dollar i kassa från verksamheten under kvartalet, varav 1.23 miljarder dollar klassificerades som utdelningsbart kassaflöde.
Det sista måttet stöder företagets utdelning, som senast betalades ut i augusti med en kurs på 0.705 USD per stamaktie. Denna utdelning uppgår till 2.82 USD per stamaktie på årsbasis och ger robusta 9.1 %, mer än 4 gånger den genomsnittliga avkastningen som finns bland S&P-noterade företag. MPLX har upprätthållit en tillförlitlig utdelning sedan den gick ut på de offentliga marknaderna 2012. Q2:s utdelningsförklaring var en del av ett stort åtagande att återföra kapital till aktieägarna; i linje med det, returnerade MPLX 750 miljoner dollar till aktieägarna under andra kvartalet, genom både utdelningar och aktieåterköp, och i augusti tillkännagav en inkrementell ökning med 2 miljard dollar till auktorisationen för aktieåterköp.
Alla dessa faktorer fångade uppmärksamheten hos RBC Capitals 5-stjärniga analytiker TJ Schultz, som skrev, "Vi fortsätter att gilla MPLX för dess stabila kassaflöde med tanke på dess relation som stöder MPC, tillväxtprojekt i pipelinen och engagemang för kapitalavkastning med ett nytt godkännande för återköp av enheter på 1 miljard dollar samt dess stadiga (och sannolikt växande) ) distribution.”
Schultz fortsätter med att ge MPLX-aktier ett överpresterande (dvs köp)-betyg och ett kursmål på $43 för att föreslå ~39% uppsida för det kommande året. Baserat på den aktuella direktavkastningen och den förväntade kursuppgången har aktien ~48% potentiell totalavkastningsprofil. (För att se Schultz meritlista, Klicka här)
Vad tycker resten av gatan? Om man tittar på konsensusfördelningen är åsikterna från andra analytiker mer spridda. 3 köp, 2 behållningar och 1 sälj sammanlagt till en måttlig köpkonsensus. Dessutom indikerar det genomsnittliga prismålet på $37.33 ~20 % uppåtpotential från nuvarande nivåer. (Se MPLX aktieprognos på TipRanks)
Magellan Midstream (MMP)
Låt oss hålla fast vid energi-midstream-sektorn och titta på Magellan, ett annat midstream-företag som arbetar i Nordamerika. Magellan har ett nätverk av tillgångar, inklusive 12,000 XNUMX miles av pipelines som sträcker sig från Great Lakes och Rocky Mountains till Mississippi Valley och därifrån ner till Texas och Gulf Coast. Magellan arbetar med både raffinerade produkter och råolja, och dess nätverk omfattar lagringsanläggningar och tankfarmar och marina terminaler i Mexikanska golfen.
Allt detta ger stora affärer, och Magellan Midstream rapporterade 2.9 miljarder dollar i intäkter 2021. Om man tittar på första halvåret 2022 har företaget redan sett 1.67 miljarder dollar, mer än hälften av föregående års totala summa. Zoomar man in lite längre, visade 2Q22-rapporten en topplinje på 877.6 miljoner USD, en ökning med 26 % jämfört med föregående år. Företagets nettovinst ökade också under andra kvartalet, hoppade med 2 % och nådde 26 miljoner dollar.
Den nettovinsten översattes till en utspädd vinst per aktie på 1.67 USD, positivt att jämföra med de 1.26 USD som rapporterades för kvartalet föregående år. Magellan rapporterade också betydande kassaflöden under andra kvartalet, med 2 MUSD i utdelningsbart kassaflöde och 228 MUSD i fritt kassaflöde för kvartalet. Den första av dessa minskade med 649 % på årsbasis, medan den andra var upp 14 %. Magellan skröt om att de kunde använda 28 miljoner dollar i sitt aktieåterköpsprogram under andra kvartalet. För investerare bör vi notera att MMP-aktien har ökat med cirka 190% hittills.
Bolaget deklarerade också en utdelning för andra kvartalet, i juli, på 2 USD per stamaktie. Denna betalning ger en årlig stamaktieutdelning på $1.0375, vilket i sin tur gör avkastningen 4.15%, eller precis tillräckligt för att slå augusti inflationssiffror.
Wall Street analytiker Eduardo Seda täcker denna aktie för Jones Research, och han noterar hur MMP framgångsrikt har utökat sin verksamhet, ökat intäkterna och stöttat aktiekursen i en svår miljö.
"Trots att den globala BNP-tillväxten fortsätter att dämpas mer än väntat, fortsätter MMP:s operativa resultat att förbättras inom sina två operativa segment... Övergripande resultat gynnades av högre transportvolymer (upp med 2.9 % till 142.9 miljoner fat fraktade från 138.9 miljoner fat som skeppades under 2Q21, och en ökning med 8.9% från 131.2 miljoner fat som levererades under 1Q22), drivet av fortsatt efterfrågeåterhämtning från pandeminivåer, ytterligare bidrag från MMP:s pipelineexpansionsprojekt i Texas och högre leveranser på MMPs södra Texas pipelinesegment”, skrev Seda.
För detta ändamål bedömer Seda MMP-aktier som ett köp, med ett prismål på 64 USD som indikerar en uppåtpotential på 33 % under ett år. (För att se Sedas meritlista, Klicka här)
Om vi nu vänder oss till resten av gatan är åsikterna delade på mitten. 2 köp och 2 innehav tilldelade under de senaste tre månaderna summerar till ett analytikerkonsensus för Moderate Buy. Aktierna säljs för 48.09 USD och deras genomsnittliga kursmål på 56.25 USD tyder på ~17% uppsida på ett års horisont. (Se MMP aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Villkor: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html