Ray Dalio varnar för att Fed sannolikt kommer att utlösa något mycket värre än höga priser. Här är vad han gillar idag

Vissa säger att kontanter är kung. Men enligt Ray Dalio, grundare av världens största hedgefond Bridgewater Associates, är det kanske inte klokt att ha för mycket av dina investeringspengar i kontanter nu för tiden.

"Kontanter är inte en säker investering, är inte en säker plats eftersom de kommer att beskattas av inflationen," sa Dalio till CNBC förra året.

Men 40 år hög inflation är inte det enda som bekymrar miljardärinvesteraren för tillfället.

I ett LinkedIn-inlägg förra månaden varnar Dalio för att Feds åtstramning kan leda till stagflation – ett ekonomiskt tillstånd som kännetecknas av hög inflation, men utan den robusta ekonomiska tillväxt och sysselsättning som vanligtvis följer med.

"Min huvudsakliga poäng är att även om en åtstramning minskar inflationen eftersom det resulterar i att människor spenderar mindre, så gör det inte saken bättre eftersom det tar bort köpkraften. Det flyttar bara en del av klämningen av människor via inflation till att klämma dem genom att ge dem mindre köpkraft”, skriver han.

"På lång sikt kommer Fed med största sannolikhet att lägga ut en medelkurs som kommer att ta formen av stagflation."

Om du undrar vad man ska göra med tanke på denna dystra utsikt, här är en titt på några av de största innehaven i Dalios hedgefond.

Missa inte

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

Enligt Bridgewaters senaste 13F-anmälan till SEC hade fonden 22.72 miljoner aktier i Vanguard FTSE Emerging Markets ETF i slutet av mars. Med ett marknadsvärde på cirka 1.05 miljarder dollar vid den tiden var VWO det största innehavet i Dalios portfölj.

VWO följer FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index och ger investerare bekväm exponering mot aktier på tillväxtmarknader som Kina, Brasilien och Sydafrika.

Berättelsen fortsätter

ETF har mer än 5,000 XNUMX aktier. Dess främsta innehav inkluderar tungviktare i industrin som chiptillverkningsjätten Taiwan Semiconductor Manufacturing, kinesiska teknikgiganten Tencent Holdings och det indiska multinationella konglomeratet Reliance Industries.

I ett samtal nyligen med en annan investerarlegend, Jeremy Grantham, sa Dalio att han tittar på länder med bra resultat- och balansräkningar som kan klara stormen.

"Emerging Asien är mycket intressant. Indien är intressant”, tillägger han.

Procter & Gamble (PG)

Bridgewaters näst största innehav är en defensiv aktie med förmågan att leverera kontant avkastning till investerare i olika ekonomiska miljöer: Procter & Gamble.

I april tillkännagav P&G:s styrelse en utdelningsökning på 5 %, vilket markerar bolagets 66:e årliga utdelningsökning i rad. Aktien ger för närvarande en årlig direktavkastning på 2.5%.

Det är lätt att se varför företaget kan upprätthålla en sådan streak.

P&G är en häftklammerjätte med en portfölj av pålitliga varumärken som Bounty pappershanddukar, Crest tandkräm, Gillette rakblad och Tide detergent. Det är produkter som hushållen köper på regelbunden basis, oavsett vad ekonomin gör.

Alibaba Group Holding (BABA)

Kinesiska teknikaktier har inte precis varit marknadsälsklingar. E-handelsjätten Alibaba Group, till exempel, har minskat med 40 % under de senaste 12 månaderna.

Men Bridgewater Associates gillar fortfarande företaget. Den 31 mars ägde det 7.5 miljoner aktier i Alibaba – en andel som värderades till 813.9 miljoner dollar vid den tiden.

Nedgången i Alibaba-aktier kan ge kontrariska investerare något att tänka på. Faktum är att vi kanske redan befinner oss vid en brytpunkt.

Enligt den senaste resultatrapporten växte Alibabas intäkter med 9% år över år till 32.2 miljarder dollar under marskvartalet. Dess justerade vinst på 1.55 dollar per aktie slog väl Wall Streets förväntningar på 1.07 dollar per aktie.

Sedan vinstrapporten har Alibaba-aktien stigit med nästan 50 %.

Vad du ska läsa härnäst

• Registrera dig för att vårt MoneyWise-nyhetsbrev ska få ett jämnt flöde av handlingskraftiga idéer från Wall Streets främsta företag.

• USA är bara några dagar ifrån en "absolut explosion" på inflationen - här är 3 stötsäkra sektorer för att skydda din portfölj

• "Det finns alltid en tjurmarknad någonstans": Jim Cramers berömda ord tyder på att du kan tjäna pengar oavsett vad. Här är 2 kraftiga medvindar att dra nytta av idag

Denna artikel ger endast information och ska inte tolkas som råd. Den tillhandahålls utan någon form av garanti.