(Bloomberg) — Ray Dalios Bridgewater Associates har vuxit fram som den största blankningen av europeiska aktier och satsar mer än 5.7 miljarder dollar mot dem i ett försök att dra nytta av en potentiell värdenedgång.
Mest lästa från Bloomberg
Investeringen av världens största hedgefondföretag inkluderar en position på 1 miljard dollar mot halvledartillverkaren ASML Holding NV och en kort satsning på TotalEnergies SE värd cirka 752 miljoner dollar, enligt data som sammanställts av Bloomberg baserat på regulatoriska anmälningar. Företaget har höjt sina korta satsningar i regionen denna månad till 18 företag.
Korta positioner byggs upp genom att man säljer lånade aktier och köper tillbaka dem till lägre värden, vilket gör skillnaden som vinst. Det är ett praktiskt verktyg för hedgefonder med aktier globalt som dyker in på en björnmarknad, under press från stigande räntor och stigande inflation.
Det är inte klart om satsningarna syftar till ren vinst från fallande aktier, eller utgör en del av en bredare säkringsstrategi hos företaget, som använder kvantitativa modeller för att investera. De totala korta positionerna kan bli ännu högre eftersom värdepappersföretag inte är skyldiga att avslöja mindre satsningar. Bridgewater, som förvaltar cirka 150 miljarder dollar i tillgångar, är den största kortsäljaren i Europa, baserat på värdet på sina positioner.
Greg Jensen, investeringschef för Bridgewater, avböjde att kommentera satsningarna specifikt men sa i en Bloomberg TV-intervju att tillgångar dyker upp från den "uppskjutna animationen" som skapats av konstant likviditet från centralbanker. Justeringarna är abrupta men små jämfört med rallyt under det senaste decenniet som drevs upp av kvantitativa lättnader, tillade han.
"Du har fortfarande mycket stora rörelser i finansiella tillgångar i Europa och i USA," sa Jensen. "Och det är vad vi ser och våra positioner är i huvudsak att skydda oss från den typen av miljö."
Dalio sa i en intervju med tidningen La Repubblica som publicerades på torsdagen att han köper tillgångar som erbjuder skydd mot inflation samtidigt som han undviker skuldtillgångar och länder som riskerar inhemska stridigheter eller internationellt krig.
Att korta aktier är en beprövad strategi för Bridgewater. Dess satsning på 14 miljarder dollar mot europeiska företag 2020 inkluderade också en kortslutning mot ASML, och företaget väckte uppmärksamhet 2018 efter att ha satsat 22 miljarder dollar mot aktier i regionen.
(Uppdateringar med Greg Jensens kommentarer från femte stycket.)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-builds-5-123011103.html