Är du redo att ta ut några vinster på denna börsgång? En utfartsväg är på väg att växa fram, säger den här strategen

På Wall Street, under tiden, ökade investerarnas satsningar på en mjuk ekonomisk landning och en mindre aggressiv Fed pressade S&P 500
SPX,
+ 1.73%
och Nasdaq
COMP,
+ 2.09%
till sina bästa veckovinster sedan november 2021. Det är som inflationen lydigt sjönk, om än till fortfarande näsblodiga 8.5 % i juli för konsumentpriser.

Så vad händer om du är en investerare som hyser tvivel om att aktier fortsätter denna vinnande körning och vill ta ut pengar, åtminstone för nu? Vår dagens samtal från Michael O'Rourke, chefsstrateg på JonesTrading, säger att ett fönster av möjligheter är på väg att öppnas.

"Under de kommande två veckorna bör Federal Reserve förbereda marknaderna för en påminnelse från Fed-ordföranden i Jackson Hole om att FOMC måste nå en positiv real styrränta, vilket innebär att räntorna kommer att vara högre under längre tid," O'Rourke berättade för kunderna i en anteckning.

"Det meddelandet kommer att börja på ett meningsfullt sätt denna onsdag med FOMC-protokollet. Det kalla kriget med Kina eskalerar, därför kommer inflationen att bli mer envis än hoppats på. Om det finns investerare som letar efter en andra chans att lämna denna aktiemarknad, så är det här, säger O'Rourke.

Om fem veckor förväntar han sig att fed-funds-räntan kommer att vara på sin högsta nivå på 14 år och fortsätta att stiga, medan balansräkningen fortsätter att krympa. "Det fanns delar av aktiemarknaden som insåg detta förra veckan då värdet - ledd av energi och finanser - överträffade tillväxten", sa strategen.

Läsa: Inflationsökningen svalnar i juli. Ska du fortfarande spela försvar med din portfölj?

O'Rourke noterar också att även om S&P 500 har sjunkit med 10 % hittills i år, har den ökat med 18 % under de senaste två månaderna och handlas mer än 20 gånger sämre vinst. "Enligt Standard & Poor's förväntas vinsttillväxten nu bli 1%, och det kommer sannolikt att hamna i negativt territorium", sa han.

Tim Duy varnar också för en hökisk Jackson Hole-sammankomst är chefekonom på SGH Macro Advisors.

"Jag vet inte vem som egentligen tänker på det här, men Federal Reserves ordförande Jerome Powell kommer inte att ta ett segervarv på inflationen baserat på en enda datapunkt," sa Duy i en anteckning. Han sa att investerare borde förvänta sig ett "smuts-tråkigt policytal" som inte tillåter några duvaktiga takeaways.

Vissa går tillbaka till en Juni intervju med den 68-årige investeringstitan Stanley Druckenmiller, som sa att när inflationen når 5 %, "har den aldrig gått ner utan en lågkonjunktur", eller att fed-funds-räntan överstiger KPI.

Druckenmiller sa också att en satsning på mjuklandning var "ett riktigt långskott" som gick emot "årtionden av historia." (Här är en fullständig sammanfattning av den intervjun med John Collison, medgrundare av Stripe).

Marknaderna

Aktieterminer
YM00,
-0.54%

ES00,
-0.56%

NQ00,
-0.34%
är dropp, med råolja
CL.1,
-5.19%

BRN00,
-5.10%
ut framför med en 5%-plus tumbling. Obligationsräntan
TMUBMUSD10Y,
2.796%

TMUBMUSD02Y,
3.207%
faller också, medan dollarn
DXY,
+ 0.42%
klättrar. På andra håll, bitcoin
BTCUSD,
-1.09%
toppade 25,000 XNUMX dollar för första gången sedan juni.

Buzz

New Yorks Empire State tillverkningsindex föll djupt in i negativt territorium - negativ 31.3 och den näst största nedgången någonsin. Riksförbundet för husbyggare index är fortfarande att komma.

Resten av veckan kommer detaljhandeln och protokollet från det senaste Fed-mötet i rampljuset på onsdagen och hemförsäljning senare i veckan.

Kinas centralbank oväntat sänkt en styrränta på hälarna av data som visar en rebound sputtering, med trög fabriksproduktion och detaljförsäljning.

Wells Fargo
WFC,
+ 1.52%
är enligt uppgift planerar att minska sin bolåneverksamhet.

Elon Musk säger Tesla
TSLA,
+ 4.68%
har producerade mer än tre miljoner bilar, en tredje byggd i Kina.

Det är en stor vecka för detaljhandelsintäkter, med Walmart
WMT,
+ 1.85%
och Home Depot
hd,
+ 1.35%
rapporteras på tisdag, följt av Target
TGT,
+ 1.70%,
Lowes
LÅG,
+ 2.12%
och TJX
TJX,
+ 1.65%
på onsdag, tillsammans med teknikjätten Cisco
CSCO,
+ 1.55%,
dåvarande jordbruksutrustningstillverkaren Deere
DE,
+ 1.72%
på fredag.

Energijätten Saudi Aramco gjorde en rekordvinst på 48.4 miljarder dollar och tjänade mer under de två första kvartalen än Apple
AAPL,
+ 2.14%
har tjänat på tre.

Hör av Carl Icahn på Bästa nya idéer i Money Festival den 21 september och 22 september i New York. Den legendariske handlaren kommer att avslöja sin syn på årets vilda marknadsritt.

Det bästa med webben

Ännu en "stor". Den katastrofala megastormen det väntar på Kalifornien.

Henry Kissinger varnar USA är kl "krigskanten" med Ryssland, Kina.

Hur en mäktig guldhandlare togs ner.

Diagrammet

Vår dagens diagram från Callum Thomas, forskningschef på Topdown Charts, avslöjar en global kollaps i konsumenternas förtroende "som nästan matchar de fall som sågs under den globala finanskrisen och pandemipaniken." Men notera det stora gapet mellan konsument- och företagssidan, med vissa oroliga för vad som kommer härnäst.

"Mönsterkännare kanske märker att konsumenternas förtroende var det första som kollapsade 2008, för att strax därefter följas av affärsförtroende." skrev Thomas.

Topptickers

Dessa var de mest sökta tickerna på MarketWatch från och med klockan 6 Eastern Time:

Slumpmässiga läsningar

New York förklarar krig —- mot lykta

Klockan är 6:30 och hotellets gäster är racing för solstolar vid poolen på Spaniens Kanarieöarna.

Norge kritiseras för att ha dödat Freja, en valross på 2,000 XNUMX pund.

Need to Know startar tidigt och uppdateras fram till öppningsklockan, men registrera dig här för att få den levererad en gång till din e-postruta. Den e-postversionen kommer att skickas ut klockan 7:30 öst.