"Återbalansering under denna tillbakagång är en bra idé": 6 frågor att ställa till din finansiella rådgivare just nu när aktier fortsätter att falla

Investerare, särskilt nyare, testas av en konvulsiv börs som fortsätter att förlora värde medan stora ekonomiska frågor skymtar. När kommer värmen av decennier hög inflation cool? Vad är efterklang av Rysslands pågående invasion av Ukraina? Vad är sannolikheten för en lågkonjunktur och vad liknar den om och när den kommer?

Det är också lättare sagt än gjort med tanke på att investerare av alla storlekar är fasta i att hata att dra på sig förluster istället för vinstavkastning, enligt beteendeekonomisteorin om förlustaversion.

Trots några återkommande gröna glittrar har det varit en stenig, rubinröd nedgång för aktiemarknaderna den här veckan. På torsdagen fortsatte försäljningen. Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.58%
sjönk med cirka 1.5 % i eftermiddagshandeln. S&P 500
SPX,
+ 2.53%
låg på cirka 1.5 % och närmade sig en björnmarknad, vilket definieras som en nedgång på 20 % från en topp nyligen. Samtidigt Nasdaq Composite
COMP,
+ 3.90%
sjönk över 1.6 %. Dow och S&P 500 båda slutade ner Torsdag, men Nasdaq hamnade 0.1 % högre. S&P:s stängning på 3,930 3,837.25 satte den nära XNUMX XNUMX, en punkt som tekniskt sett skulle sätta riktmärket på en björnmarknad.

Men andas djupt, fortsätter rådgivare, och kom ihåg att det kan finnas sätt att justera och ändra din investeringsstrategi utan att försöka det omöjliga genom att antagligen upptäcka den bästa tiden att hoppa in och ut från marknader.

"Återbalansering under denna tillbakagång är en utmärkt idé," sade Brandon Opre om TrustTree Financial i Huntersville, NC och Fort Lauderdale, Florida. Det är något han har gjort med sina kunder i ungefär en månad nu, särskilt de med mäklarkonton där skattekonsekvenserna av kapitalförluster gör flytten till en "no-brainer". (Mer om det senare.)

Ombalansering kommer ner till tre element, sa Trey Bize, av Första allierade i Oklahoma City, Ok. Bestäm aktie- och obligationsallokeringar baserat på risktolerans och finansiella mål. Räkna ut innehaven på aktie- och obligationssidan. Bestäm vilken mängd uppåtgående eller nedåtgående "drift" i innehavens värde som ska tillåtas innan ombalansering, noterade han.

Ändå, tillade Bize, "Att följa ett "system" är viktigt, vilket verkligen inte är så lätt för de flesta människor."

Det är därför MarketWatch bad finansiella rådgivare att diskutera hur investerare kan se över och justera sina portföljer på ett sätt som tar hänsyn till den aktuella mängden problem samtidigt som de bibehåller långsiktiga mål.

Vad händer om jag behåller mina pengar i indexfonder?

Var beredd på mer ojämnhet på marknaden – och med stor sannolikhet fler förluster – men gör dig sedan redo för vinststudsarna någon gång, sa rådgivare. "Om du håller kursen kommer tiden förmodligen att vara din vän. Beroende på index, kan återhämtningen vara längre eller kortare, säger Bryan Curry Bridge the Gap Pensionsplanerare. Han kallade indexfonder "en stor kärna i en portfölj."

Att hälla pengar i fonder som följer aktiemarknadens riktmärken är inte ett självändamål, sa Erika Safran till Safran Wealth Advisors i New York.

"Att investera i indexfonder är ett medel för att investera, inte en investeringsstrategi," sa hon. "Din investeringsstrategi kommer att diktera hur mycket du investerar i olika index och detta kommer att vara den primära inverkan på portföljens prestanda. Kostnaden att investera är nästa att ta hänsyn till och indexfonder har lägre kostnader än aktivt förvaltade fonder.”

Det är också viktigt att förstå hur indexfonder är uppbyggda, säger Harlan Freeman BrightPath Financial i området Chicago, Illinois. ”Ett problem med många indexfonder är att många index är konstruerade med marknadsvärdesvikt. Det betyder att de största företagen har den största allokeringen i indexet. När det gäller S&P 500 betyder det att du är starkt lutad till teknik eftersom cirka 25 % av S&P 500 investeras i teknik.”

Andra riktmärken, som MSCI All Country World Index "har bara 20 % lutning till teknik. En lika viktad S&P 500-fond skulle ha en allokering på cirka 14 % till teknik, säger Freeman. "Total portföljkonstruktion spelar roll, och inte om du är i en indexfond eller på annat sätt," tillade han senare.

Dow är "prisviktade, vilket betyder att ett företags pris per aktie avgör dess vikt inom indexet.

Om jag inte lägger mina pengar i indexfonder, var ska jag lägga dem nu – och hur mycket?

Det finns inget svar på frågan, konstaterade många rådgivare. Det styrs av en investerares mål, riskaptit, hur länge de vill ha sina pengar på marknaden och andra person-för-person-variabler, sa de.

"Argumentet för aktivt förvaltade fonder ökar något under perioder av marknadsoro", enligt Chris Diodato på WELLth finansiell planering i Palm Beach Gardens, Florida.

Hypotetiskt sett kan en aktivt förvaltad fond försöka minska risken vid ett ögonblick som detta, sa Diodato. "Att försöka och framgångsrikt avskaffa en portfölj innan en marknadsnedgång är dock två olika saker, eftersom många aktiva förvaltare i slutändan skadar portföljen mer och försöker tajma marknaden."

Enligt Currys åsikt är det inte dåligt att ha små positioner i enskilda aktier för att eventuellt slå indexets prestanda - men det är alltid viktigt att hålla delar som en regnig dag i kontanter, sa han.

Ett användbart steg kan vara att "luta en portfölj av aktier från tillväxt till värde", sa Freeman. "Om du är tålmodig är small cap, internationellt utvecklade och tillväxtmarknader bättre värderade än amerikanska large cap-aktier, så en ökad lutning till dessa kategorier kan vara till hjälp på längre sikt och minska förlusterna när marknaden fortsätter att anpassa sig."

Hur mycket pengar ska jag lägga i fast inkomst?

Det finns den traditionella 60/40-portföljen som ägnar 60 % till aktier och 40 % till obligationer. Tillvägagångssättet har sitt supportrar och kritik nu, men oavsett allokering, säger rådgivare att det finns ett par saker att komma ihåg om ränteintäkter när räntorna stiger.

När räntorna stiger faller obligationspriserna i det som kallas ränterisk. Obligationer med lägre räntor i en persons portfölj finns nu på marknaden tillsammans med nyare vintageobligationer med högre räntor - och som "minskar aptiten för äldre obligationer som betalar lägre ränta", om en investerare var tvungen att sälja den i förväg av mognad, enl FINRA.

Men fler obligationer kan ge investerare ett visst extra skydd på nedsidan om den potentiella "omfattningen" av förlusten är det som håller dem uppe på natten, säger Jeremy Bohne. Paceline Wealth Management i Boston, Mass.

Det är viktigt att komma ihåg att inte alla bindningar är desamma, tillade han. Till exempel betraktas kortfristiga obligationer, antingen statliga eller företag, som ett säkrare alternativ, sade han. Kort sikt betyder mindre än två år från emission till förfallodag - och det kommer tillbaka till idén om att begränsa den tid som obligationer med högre ränta kan konkurrera med de med lägre räntor, sa han.

I-obligationer, som är federal statsskuld med avkastning anpassad till den rådande inflationstakten, är verkligen ett alternativ att överväga, sade Bohne. Människor kan köpa I-obligationer med en 9.62 % ränta till och med oktober. En fångst är en årlig gräns på 10,000 5,000 USD på inköp, men du kan köpa ytterligare XNUMX XNUMX USD med din återbetalning av inkomstskatt. Det kanske inte ger vissa investerare mycket utrymme att säkert lagra delar av sin portfölj, sa Bohne.   

Sedan finns det skräp, eller högavkastande obligationer, som "tenderar att bete sig mer som aktier", sa han. Exempel: skuld från Carvana
CVNA,
+ 8.93%
och Coinbase
MYNT,
+ 23.86%
föll på högavkastningsmarknaderna Onsdag efter nyheter från Carvana om uppsägningar och resultatrapporter från Coinbase som visar lägre än förväntade intäkter och förlusten av 2.2 miljoner kryptohandlare.

"Om ditt mål är att undvika stora förluster, är hög avkastning inte rätt plats att vara", sa Bohne.  

Ska jag minska mina förluster och ta mig ur börsen nu?

Nej, sa många rådgivare - men med några varningar inlagda.

Många tror felaktigt att de kan "förutsäga marknaden och veta exakt när och hur länge upp- och nedgångarna kommer att fortsätta", säger Sweta Bhargav. Adviso Wealth i Greater Philadelphia-området. Tänk på tidskostnaderna för att undersöka vad som i slutändan är gissningar om när man ska lämna och återinträda på marknaden, sa Bhargav. Och tänk på de ekonomiska kostnaderna också.

Det har varit blir billigare att handla via ett mäklarkonto, men "det är inte helt gratis att handla in och ut från marknaden." Och dessutom, ”med inflation över 8 %, Att hålla kontanter vid sidan av, att tjäna mindre än 1 % skulle inte vara ett smart pengadrag om du inte vet exakt när du kommer tillbaka på marknaden. Pengarna håller på att förlora sin köpkraft."

Svaret kan vara ja och nej, sa Safran. Investerare som väntar vid sidan av kan undvika nedgången, men de missar svängningarna uppåt, sa hon. "Om du absolut måste vidta åtgärder i din portfölj, sälj dina förlorare för en skatteförlust och köp tillbaka liknande investeringar varje månad (för att undvika tvättförsäljningsregler) tills din tilldelning är uppfylld.”

Det finns inga garantier i tillvägagångssättet, men Safran sa att det kan "hjälpa dig att hantera rädsla för volatilitet och förlust och få dig att investera."

Vad ska jag komma ihåg om jag vill köpa dippen på vissa aktier?

Börja med lite ödmjukhet, sa Thomas Duffy om Jersey Shore finansiella rådgivare. "Det finns ingen regel som säger att dipp du köpte var den lägsta dipp som kommer att finnas. Var beredd på att ha fel, sa han.

Se även: Åsikt: När är det säkert att börja köpa aktier igen? Vi är inte där än, men det här är de sex tecknen att leta efter

Var också beredd att ställa några frågor till dig själv om den speciella aktien du tittar på, sa Bohne. "Det är viktigt att överväga om den senaste kursrörelsen är resultatet av företagsspecifika nyheter eller breda investerarsentiment," sade han.

Om det är företagsspecifikt, sa Bohne att frågan blir om företaget har makten och kontrollen att lösa sina problem och ta itu med sina utmaningar. Om det handlar om att aktiekurserna dras ner i mörkret är det en stämning utanför bolagets kontroll, sa han. I så fall "då måste alla investerare ändra sin syn på marknaden" innan aktiekursutsikterna ljusnar.

Hur påverkar portföljombalanseringen mig vid skattetid nästa år?

IRA och 401(k)s är skatteförmånliga konton, och en av fördelarna när det gäller ombalansering är att det inte finns några konsekvenser nästa skattesäsong när tillgångar köps och säljs i år via dessa konton, säger Rob Seltzer, revisor och finansiell rådgivare på Seltzer Business Management. (Inkomstskatter startar vid uttag, förutom för Roth IRA.)

Det är en annan historia för skattepliktiga konton, som ett mäklarkonto. Här är där reglerna om kapitalvinster - och kapitalförluster - kommer att förvandla eventuell ombalansering nu till något att ta hänsyn till för nästa års skatter.

Kapitalvinster beskattas med 0 %, 15 % och 20 %, beroende på hushållets inkomst. Den skattesatsen gäller när tillgången säljs, eller "realiseras", minst ett år efter förvärvet. När det är mindre än ett år betraktas intäkterna som ordinarie inkomster och beskattas oavsett vilken nivå personen hamnar i.

Investerare kan använda sina kapitalförluster för att kompensera skatten på sina kapitalvinster i en strategi som kallas skörd för skatteförlust. Om kapitalförlusterna överstiger vinsterna låter IRS dig dra av ytterligare 3,000 XNUMX USD. Återstående förluster kan föras över till framtida beskattningsår, appliceras mot framtida vinster.

Anta att en person har 30,000 50,000 dollar i kapitalvinst, men 20,000 3,000 dollar i kapitalförlust, sa Seltzer. Nettoförlusten är 17,000 XNUMX USD och efter avdraget på XNUMX XNUMX USD överförs de återstående XNUMX XNUMX USD till kommande år.

För denna typ av skatteplanering och portföljförflyttningar är det viktigt att komma ihåg IRS tvättförsäljningsregler, sa Seltzer. Skattemyndigheten kommer att hindra en investerare från att ta en förlust på en aktie om de köper samma aktie eller en "i huvudsak identisk" lager antingen 30 dagar före eller efter rean.

Skatter är viktiga att komma ihåg, men behåll perspektiv, sa Harris Holzberg om Holzberg Wealth Management i Kalifornien. "Individen ska inte låta skattekonsekvenser komma i vägen för deras strategi. Om de vill sälja positioner för att bevara vinster bör de inte låta skattesvansen vifta på hunden, sa han.   

Läs också: Investerare har inte börjat prissätta i lågkonjunktur - Så här långt kan S&P 500 falla