Nyligen genomförda investeringar av aktivistinvesterare inkluderar Bausch + Lomb, Twitter, BBBY och GameStop

Key Takeaways

• Aktivistiska investerare försöker köpa tillräckligt med aktier i ett företag så att de kan pressa ledningen till förändringar som de tror kommer att förbättra aktieägarvärdet.
• Som sett med Ryan Cohen kan aktivistiska investerares agerande också skada privata investerare, särskilt när de lämnar sin position.
• Paul Singer lämnade nyligen sin Twitterposition genom sin hedgefond, Elliott Management, medan Elon Musk försökte förvärva företaget.

När vi letar efter investeringsråd vänder vi oss ofta till experterna för att se vad de gör förutom att göra vår egen analys. En strategi som vissa investerare använder är att följa de senaste investeringarna från toppaktivistinvesterare.

Dessa aktivistiska investerare hittar börsnoterade företag som de tror kan dra nytta av nya initiativ och försöker sätta press på ledningsgrupperna och cheferna som driver showen genom att köpa stora mängder aktier, i hopp om att katalysera nytänkande och förbättra aktieägarvärdet. Men förändringarna accepteras inte alltid av den nuvarande ledningen, motivationen har ibland varit tveksam och vi har till och med sett några fientliga uppköp.

Låt oss ta en bra, ärlig titt på aktivistinvesteringar, logiken bakom det och nyligen genomförda investeringar från toppspelare i detta utrymme.

Vad gör aktivistinvesterare?

Målet för en aktivistinvesterare är att initiera förändring i ett företag vars affärspraxis eller ledning de anser är underpresterande eller föråldrad. Genom att köpa tillräckligt med av bolagets aktier hoppas de kunna utnyttja sin position för att pressa ledningen att göra förändringar. Dessa investerare tenderar att vara hedgefondförvaltare, och de letar ibland efter en plats i styrelsen för att försöka ersätta ledningsgruppen direkt med nya personer.

Aktivistiska investerare letar efter ett underpresterande företag som de kan få en stor andel i för att tvinga fram förändringar. Ibland accepteras förändringarna och ibland finns det problem.

Nyligen genomförda investeringar av aktivistinvesterare

Vi kommer att titta på de senaste investeringarna av några viktiga aktivistinvesterare.

Carl Icahn

Carl Icahn är en välkänd figur bland aktivistiska aktieägare. Vissa skulle till och med säga att förutom Warren Buffett är Icahn en av de mest populära personligheterna på Wall Street. Icahn har skapat rubriker sedan 1980-talet med fientliga uppköpsförsök som gav honom namnet "corporate raider".

Dessa är några av de anmärkningsvärda investeringarna från Icahn genom Icahn Enterprises från och med den SEC ansökningar för kvartalet som slutar den 30 juni:

Ichan initierade en ny andel i Bausch + Lomb ($BLCO) med 3.5 miljoner aktier. Investeringen på 53 miljoner dollar i det kanadensiska ögonvårdsföretaget var överraskande eftersom det blev bara offentligt i maj. Bara veckor efter börsnoteringen av Bausch + Lomb klev VD och ordförande ur styrelsen för att ersättas av Icahns utsedda personer. Eftersom bolaget blev börsnoterat så nyligen är det svårt att spåra prestanda men det ska bli intressant att se vilka strategiska förändringar som sker och hur aktiekursen påverkas framöver.

Icahn lämnade också sin position i Delek US Holdings (DK) under andra kvartalet. Det tillkännagavs i mars att Delek köpte tillbaka aktier från Icahn i en affär som inkluderade återkallande av nominering av styrelseledamöter och ytterligare aktieförvärv. Detta är ett bevis på att dessa ledningsförändringar inte alltid fungerar bra, det verkar som att Delek hade för avsikt att behålla en mångsidig styrelse för att tjäna sina aktieägare.

Paul Singer

Paul Singer startade Elliott Management 1977. Hedgefonden har blivit en av de mest produktiva aktivistinvesterarna i världen genom att rikta in sig på stora globala företag, allt från AT&T till Hyundai. Det var en stor handel under andra kvartalet som måste belysas.

En värdepappersanmälan visade att Elliott Management inte hade några stamaktier i Twitter den 30 juni, vilket innebär att hedgefonden helt lämnade sin position under andra kvartalet. Detta var ett stort steg sedan Elliott ägde 10 miljoner aktier av $TWTR som var värda $387 miljoner den 31 mars. Det var också under andra kvartalet som fiaskot då Elon Musk tillkännagav att han köpte Twitter inträffade. Man kan anta att det fanns många problem bakom kulisserna när Elon Musk offentligt kommenterade sitt potentiella förvärv av den sociala medieplattformen.

Singers största innehav är för närvarande Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM), med 14.89 % av Elliott Managements 13F-portfölj.

Ryan cohen

Ryan Cohen har blivit en av de mer populära aktivistinvesterarna på senare tid, ofta förknippad i media med meme-aktierallyn, och av goda skäl. Cohen blev känd när han sålde Chewy.com, ett företag han grundade 2011, för rekordstora 3.34 miljarder dollar till PetSmart. Cohen äger riskkapitalbolaget RC Ventures.

Han var nyligen i nyheterna för sin band till Bed Bath & Beyond och hans kontroversiella exit. Han är främst känd som den aktivistiska investeraren bakom GameStop, den populära memeaktien. Vi ville lyfta fram Cohen eftersom han är ett exempel på en aktivistisk investerare som deltog i tvivelaktiga affärer och kostade privata investerare mycket pengar.

Cohen sålde sina 7.78 miljoner aktier av BBBY lager för en beräknad vinst på 68 miljoner dollar den 16 och 17 augusti 2022. Detta ledde till en aktieägarprocess som påstod att Cohen deltog i ett pump- och dumpprogram och kort därefter fick vi alla veta om Bed Bath & Beyonds CFO, Gustavo Arnal, självmord. Vi måste se hur stämningen utspelar sig, men många människor är upprörda över hur Cohen investerade i företaget bara för att lämna efter ytterligare ett meme-rally i augusti. Man kan bara spekulera i vad som hände bakom kulisserna här.

Varför spelar dessa investeringar någon roll?

Investerare vänder sig till analytiker och experter för råd om hur de ska investera sina pengar eftersom de tror att dessa personer har en bevisad meritlista. Som en privat investerare, måste av oss kommer inte att ha mycket att säga till om i hur företaget sätter våra surt förvärvade pengar i arbete. Aktivistiska investerare, å andra sidan, investerar i företag så att de kan ha ett inflytande över hur företaget fungerar.

Enligt Insightia ställde aktivistinvesterare offentliga krav från 886 företag över hela världen under 2021. Detaljhandelsinvesterare spårar ofta dessa investeringar eftersom de tror på uppdraget och förutser viss innovation och en relaterad ökning av aktiekursen.

Aktivistinvesterare tenderar att rikta in sig på företag som de tycker är misskötta, har överdrivna kostnader eller har andra problem som aktivisterna känner att de kan fixa för att göra företaget mer värdefullt för aktieägarna.

Som investerare försöker du alltid maximera din avkastning.

Ett argument mot aktivistiska investerare är att de skulle kunna fokusera på de kortsiktiga resultaten för att göra en snabb vinst istället för att ta hänsyn till den långsiktiga horisonten. Om du är en långsiktig investerare i ett företag kan du uppleva vissa svängningar på grund av aktivistiska investerares agerande. Det är inte heller alltid givet att de förändringar som efterfrågas av dessa aktivistiska investerare kommer att vara till det bättre.

Detta leder oss till en annan intressant fråga om aktivistiska investerare.

Vad händer när en aktivistinvesterare säljer?

Det är viktigt att överväga konsekvenserna av att en aktiv investerare lämnar en position i ett företag. Även om det finns gott om optimism när en aktivistisk investerare först köper in sig, ökar aktier och miljontals inflytande, kan det uppstå allvarliga problem när aktivisten bestämmer sig för att sälja. Eftersom de äger så många aktier i företaget kan detta bli en stor nyhetshändelse. Om hedgefonden säljer sina aktier för att den inte fick de begärda ändringarna, kan företagets värde sjunka dramatiskt utan anledning utöver den hype eller känslor som är förknippade med försäljningen, vilket kommer att skada dina innehav.

Aktivistiska investerare kommer sannolikt att ha en annan tidshorisont än du, av en mängd olika anledningar, troligen att du sparar till pension eller andra långsiktiga mål. Du måste överväga de möjliga svängningarna som är förknippade med dessa aktier när du fattar investeringsbeslut baserat på aktivistiska investerare.

Hur bör dessa investeringar påverka din portfölj?

När du bestämmer dig för var du ska investera dina pengar måste du göra din egen omfattande forskning för att minska riskerna och skydda dig själv. Det finns inga garantier för att den aktivistiska investeraren kommer att få sin vilja igenom eller att deras beslut leder till en långsiktig, hållbar tillväxt.

Det är därför det är vettigt att undersöka Q.ai's Investeringssatser. Dessa är förbyggda investeringsstrategier som erbjuder en mängd olika alternativ byggda kring investeringsteman – inflation, framväxande teknik, värdevalv, krypto och så vidare. Du kan bygga en portfölj av kit baserade på risktolerans och tidslinje, oavsett om du är nära pensioneringen eller precis har börjat.

Bottom Line

Om du vill följa aktivistiska investerare för att du tror att de har en bevisad meritlista, måste du överväga de möjliga konsekvenserna av vad som kan hända om hedgefonden inte får som den vill. Det finns ingen garanti för att den aktivistiska investeraren alltid kommer att ha rätt eller att förändringarna kommer att accepteras av företaget de investerar i. Som alltid är det bäst att du gör din egen research så att du gör välgrundade investeringar med dina pengar eller söker en lösning det gör mycket av detta arbete för dig, Q.ai.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.